Ortalama vuruş

Vuruş Ortalaması Nedir?

endeksi karşılama veya yenme yeteneğini ölçmek için kullanılan istatistiksel bir tekniktir . Vuruş ortalaması, yöneticinin endeksi geçtiği veya eşleştirdiği günlerin (veya ayların, çeyreklerin vb.) sayısının, soru dönemindeki toplam gün sayısına (veya ay, çeyrek, vb.) bölünmesiyle hesaplanır ve bu faktörü 100 ile çarpıyoruz.

Vuruş ortalaması ne kadar yüksekse o kadar iyidir. Mümkün olan en yüksek ortalama sayı %100 olacaktır, bu da yöneticinin her periyodda kıyaslamadan daha iyi performans gösterdiği anlamına gelir. Buna karşılık, %0'lık bir vuruş ortalaması, yöneticinin hiçbir zaman kıyaslama ölçütlerinden daha iyi performans göstermediği anlamına gelir.

Vuruş Ortalamasını Anlama

bir yatırım yöneticisinin istatistiksel vuruş ortalaması %50 olacaktır. Örneklem büyüklüğünde alınan süre ne kadar uzun olursa, ölçü o kadar istatistiksel olarak anlamlı hale gelir. Birçok analist,. bu basit hesaplamayı bireysel yatırım yöneticilerine ilişkin daha geniş değerlendirmelerinde kullanır.

Terim, vuruş ortalamasının bir oyuncunun yarasalara isabet yüzdesini temsil ettiği beyzboldan kaynaklanmaktadır. Bir sezon vuruş ortalaması .300 (%30) veya daha yüksek bir beyzbolda mükemmel bir başarı olarak kabul edilirken, yatırım için aynı şey söylenemez. Yatırım başarısını ölçmek için minimum eşik olarak %50 vuruş ortalaması kullanılır.

Vuruş Ortalamasına Karşı Bilgi Oranı (IR)

Bilgi oranı (IR),. para yöneticilerinin başarısının (veya başarısızlığının) benzer bir ölçüsüdür. IR, portföy getirilerini, bu getirilerin oynaklığına kıyasla kıyaslamanın getirilerinin ötesinde ölçer . BT, yalnızca yatırım yöneticisinin karşılaştırma ölçütüne göre yüksek getiri elde etme yeteneğini ölçmekle kalmaz, aynı zamanda yöneticinin performans tutarlılığını belirlemeye çalışır.

Hesaplama , yöneticinin endeksi izleyen portföy getirilerini ne kadar tutarlı bir şekilde elde edebildiğini gösteren bir izleme hatası içerir. Düşük bir izleme hatası, yöneticinin sürekli olarak endeks performansını yendiği anlamına gelirken, yüksek bir izleme hatası, yöneticinin getirilerinin daha değişken olduğunu ve sürekli olarak kıyaslamayı geçmediğini gösterir.

Bununla birlikte, BT, nihai yatırım sonuçlarını değerlendirirken yardımcı olan bir dizi başarıyı veya başarısızlığı kolayca bir araya getirmez. Vuruş ortalaması şu soruya yanıt vererek bu eksikliğin üstesinden gelir: Bir yatırım yöneticisi çoğu yatırım bahsini kazanır mı yoksa kaybeder mi?

Bilgi oranı ve vuruş ortalaması, yaygın olarak alıntılanan iki yatırım başarısı ölçüsüdür, ancak bu ölçülerin eksiklikleri vardır. IR, daha yüksek anlar hakkında hiçbir bilgi içermez ve vuruş ortalaması yalnızca yön bilgisi içerir.

Vuruş Ortalamasının Sınırlamaları

Daha spesifik olarak, vuruş ortalaması iki temel sınırlamadan muzdariptir. İlk olarak, vuruş ortalaması yalnızca getirilere odaklanır ve bir yöneticinin getiri elde etmek için aldığı risk seviyesini dikkate almaz .

İkincisi, vuruş ortalaması, herhangi bir potansiyel üstün performansın ölçeğini etkilemez. Bir yönetici, örneğin 10 ay boyunca karşılaştırma ölçütünden %0,1 daha iyi performans gösterebilir, ancak 11. ayda ölçütün %3,50 oranında gerisinde kalabilir. Böyle bir durumda vuruş ortalaması %90,90 olur, ancak yönetici kıyaslama ölçütlerinden önemli ölçüde düşük performans gösterirdi.

Ünlü yatırımcı Warren Buffet, yatırım hakkında konuşurken beyzbol benzetmelerini kullanmayı sever ve yatırımcıları her sahada (yani yatırımda) sallanmamaları konusunda uyarıyor, bunun yerine ilk kez 1996'da tanımladığı bir kavram olan yetkinlik çemberinize yatırım yapmaya odaklanıyor. hissedar mektubu .

Özel Hususlar

Zamanla diğer beyzbol referansları yatırım dünyasına girdi. Efsanevi fon yöneticisi Peter Lynch, One Up on Wall Street adlı kitabında, orijinal satın alma fiyatının on katını geri getiren veya bunu yapma potansiyeline sahip bir yatırımı ifade eden tenbagger terimini tanıtıyor. Hevesli bir beyzbol hayranı olan Lynch, "çanta", "taban" için beyzbol argosu olduğu için bu ifadeyi buldu. Bir onbagger puan almak, iki ev sahibi ve bir çifte vurmak ya da çok etkileyici bir kazanç elde etmenin yatırım eşdeğeri gibidir.

##Öne çıkanlar

• Yatırımda, vuruş ortalaması, bir yatırım yöneticisinin bir kıyaslama endeksinin getirilerini karşılama veya yenme yeteneğini ölçmek için kullanılan istatistiksel bir yöntemi ifade eder.

• Genel olarak, yatırım yöneticilerinin başarılı sayılması için, %50'lik bir minimum eşik vuruş ortalaması elde etmeleri gerekir.

• Vuruş ortalamasına güvenmenin bir dezavantajı, yalnızca getirilere odaklanması ve bir yöneticinin bu getirileri elde etmek için aldığı risk seviyesini dikkate almamasıdır.

• Bilgi oranı (IR), bir para yöneticisinin başarısının, portföy getirilerini, bu getirilerin oynaklığına kıyasla kıyaslamanın getirilerinin ötesinde ölçen benzer bir ölçüdür.