打率

##打率とは何ですか？

インデックスを達成または上回る能力を測定するために使用される統計手法です。打率は、マネージャーがインデックスに勝った、または一致した日数（または月、四半期など）を、質問期間中の合計日数（または月、四半期など）で割ることによって計算されます。その係数に100を掛けます。

打率が高いほど良い。可能な最大数の平均は100％になります。これは、マネージャーがすべての期間でベンチマークを上回ったことを意味します。対照的に、打率0％は、マネージャーがベンチマークを一度も上回ったことがないことを意味します。

##打率を理解する

する投資マネージャーは、統計的打率が50％になります。サンプルサイズで取得される期間が長いほど、測定値は統計的に有意になります。多くのアナリストは、個々の投資運用会社の幅広い評価にこの単純な計算を使用しています。

この用語は野球に由来し、打率は打席に対するプレーヤーのヒットのパーセンテージを表します。シーズン打率.300（30％）以上は野球の優れた成果と考えられていますが、投資についても同じことは言えません。投資の成功を測定するための最小しきい値として、打率50％が使用されます。

##打率vs.情報比率（IR）

情報比率（IR）は、マネーマネージャーの成功（または失敗）の同様の尺度です。 IRは、ポートフォリオのリターンを、それらのリターンのボラティリティと比較して、ベンチマークのリターンを超えて測定します。 IRは、ベンチマークと比較して高いリターンを生み出す投資運用会社の能力を測定するだけでなく、運用会社のパフォーマンスの一貫性を特定するよう努めます。

計算には、マネージャーがインデックスを追跡するポートフォリオのリターンをどれだけ一貫して達成できるかを示す追跡エラーが含まれています。トラッキングエラーが低いということは、マネージャーが常にインデックスのパフォーマンスを上回っていることを意味します。一方、トラッキングエラーが高いということは、マネージャーのリターンがより不安定で、ベンチマークを常に上回っていないことを示します。

ただし、IRは一連の成功または失敗を簡単につなぎ合わせることができず、最終的な投資結果を評価するときに役立ちます。打率は、次のように答えることでこの欠点を克服します。投資マネージャーはほとんどの投資賭けに勝つか負けるか。

情報比率と打率は、投資の成功を示す2つの一般的な指標ですが、これらの指標には欠点があります。 IRにはより高いモーメントに関する情報は含まれず、打率には方向情報のみが含まれます。

##打率の制限

より具体的には、打率には2つの主要な制限があります。第一に、打率はリターンのみに焦点を当てており、リターンを達成する際にマネージャーがとるリスクのレベルを考慮していません。

第二に、打率は潜在的なアウトパフォーマンスの規模を考慮していません。マネージャーは、たとえば10か月間でベンチマークを0.1％上回る可能性がありますが、11か月目ではベンチマークを3.50％下回ります。このような場合、打率は90.90％になりますが、マネージャーはベンチマークを大幅に下回っています。

有名な投資家であるウォーレンバフェットは、投資について話すときに野球のアナロジーを使用するのが好きで、投資家にあらゆるピッチ（つまり投資）でスイングしないように警告しますが、代わりにあなたの能力の輪の中で投資することに焦点を当てます。これは彼が1996年に最初に説明した概念です。株主レター。

##特別な考慮事項

時が経つにつれて、他の野球の参考文献が投資の世界に浸透してきました。彼の著書**OneUp on Wall Street **で、伝説的なファンドマネージャーのピーターリンチは、元の購入価格の10倍を返す、またはそうする可能性のある投資を指す用語tenbaggerを紹介しています。熱心な野球ファンであるリンチは、「バッグ」が「ベース」の野球スラングであるため、このフレーズを思いついた。テンバガーを獲得することは、2本塁打とダブルを打つこと、または非常に印象的な利益を上げることに相当する投資に似ています。

##ハイライト

-投資において、打率とは、ベンチマーク指数のリターンを達成または上回る投資マネージャーの能力を測定するために使用される統計的手法を指します。

-一般に、投資運用会社が成功したと見なされるには、最低打率50％を達成する必要があります。

-打率に依存することの1つの欠点は、それがリターンのみに焦点を合わせ、それらのリターンを達成するためにマネージャーがとるリスクのレベルを考慮に入れていないことです。

-情報比率（IR）は、マネーマネージャーの成功の同様の指標であり、ポートフォリオの収益をベンチマークの収益を超えて、それらの収益のボラティリティと比較して測定します。