कैशलेस रूपांतरण

कैशलेस रूपांतरण क्या है?

धारक द्वारा किसी भी प्रारंभिक नकद परिव्यय के बिना, एक प्रकार की सुरक्षा से दूसरे प्रकार के स्वामित्व का प्रत्यक्ष रूपांतरण है । उदाहरण के लिए, एक परिवर्तनीय बांड का ऋण से इक्विटी में सामान्य स्टॉक के रूप में रूपांतरण।

परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के अनुबंध व्यापार की शुरुआत में रूपांतरण की सभी शर्तों को परिभाषित करते हैं। अक्सर, किसी विशिष्ट तिथि पर या जब कोई विशिष्ट घटना होती है, जैसे कि कुछ विकल्पों या वारंट की समाप्ति के साथ, संपत्ति का हस्तांतरण स्वचालित रूप से शुरू हो जाएगा।

कैशलेस रूपांतरण को समझना

कैशलेस रूपांतरण का एक उत्कृष्ट उदाहरण तब होता है जब सामान्य स्टॉक के लिए पसंदीदा शेयरों या परिवर्तनीय बांडों का कारोबार किया जाता है।

कर्मचारी स्टॉक विकल्प, अधिकार और वारंट भी कैशलेस हो सकते हैं; हालाँकि, वे एक कैशलेस अभ्यास भी हो सकते हैं । कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के मामले में, यह तब होता है जब एक ब्रोकर धारक को स्ट्राइक मूल्य पर विकल्पों का प्रयोग करने के लिए ऋण प्रदान करता है ।

शुल्क का भुगतान करने और कुछ शेयरों को बेचने से प्राप्त आय के साथ ऋण का भुगतान करने के बाद, कर्मचारी विकल्पों से प्राप्त शेष शेयरों को बरकरार रखता है।

अधिमान्य शेयर

पसंदीदा स्टॉक एक निगम में स्वामित्व का एक वर्ग है जिसका आम स्टॉक की तुलना में अपनी संपत्ति और कमाई पर अधिक दावा है । पसंदीदा शेयरों में आम तौर पर एक लाभांश होता है जिसे आम शेयरधारकों को लाभांश से पहले भुगतान किया जाना चाहिए।

कुछ पसंदीदा स्टॉक परिवर्तनीय हैं, जिसका अर्थ है कि कुछ निश्चित परिस्थितियों में सामान्य शेयरों की एक निश्चित संख्या के लिए इसका आदान-प्रदान किया जा सकता है। निदेशक मंडल स्टॉक को परिवर्तित करने के लिए मतदान कर सकता है, निवेशक के पास परिवर्तित करने का विकल्प हो सकता है, या स्टॉक की एक निर्दिष्ट तिथि हो सकती है जिस पर यह स्वचालित रूप से परिवर्तित होता है। पसंदीदा से सामान्य स्टॉक में रूपांतरण एक कैशलेस रूपांतरण है।

परिवर्तनीय बंधपत्र

एक परिवर्तनीय बांड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जिसे बांड के जीवन के दौरान निश्चित समय पर अंतर्निहित कंपनी के सामान्य स्टॉक की पूर्व निर्धारित राशि में परिवर्तित किया जा सकता है, आमतौर पर बांडधारक के विवेक पर। यदि ट्रिगर किया जाता है, तो बॉन्ड को सामान्य शेयरों के लिए स्वैप किया जाता है, इसलिए यह कैशलेस रूपांतरण है।

जब तक बाजार की स्थिति अनुबंध में परिभाषित एक स्वचालित रूपांतरण को ट्रिगर नहीं करती है, तब तक कनवर्ट करने की प्रक्रिया केवल जारीकर्ता को परिवर्तित करने की इच्छा के बारे में सूचित करना है। शेयरों की परिवर्तित संख्या वर्तमान में रखी गई संपत्ति को बिना किसी पैसे के बदल देती है।

कैशलेस एक्सरसाइज

कैशलेस एक्सरसाइज एक ऐसा लेनदेन है जिसमें कुछ प्रतिभूतियों का इस्तेमाल बिना नकद भुगतान किए किया जाता है। इस तरह का लेन-देन एक दलाल का उपयोग अल्पकालिक ऋण प्रदान करने के लिए करता है ताकि विकल्पों का प्रयोग करने वाले धारक के पास ऐसा करने के लिए पर्याप्त धन हो।

एक बार विकल्पों का प्रयोग करने के लिए ऋण होने के बाद, धारक ऋण, शुल्क और करों के लिए ब्रोकर को वापस भुगतान करने के लिए नए अधिग्रहीत शेयरों में से पर्याप्त बेचता है। रूपांतरण का प्रयोग करने वाले व्यक्ति के पास शेष शेयर होते हैं। कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के साथ यह एक सामान्य प्रक्रिया है ।

वारंट

वारंट एक सुरक्षा को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं - समाप्ति से पहले एक निश्चित कीमत पर - आमतौर पर एक स्टॉक। जिस कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदी या बेची जाती है उसे व्यायाम मूल्य या स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है; हालांकि, कैशलेस होने के लिए, वारंट को ही कैशलेस वारंट के रूप में परिभाषित किया जाना चाहिए। इस मामले में, धारक प्राप्त शेयरों के मूल्य से व्यायाम मूल्य का भुगतान करेगा।

उदाहरण के लिए, यदि वारंट $ 1.00 प्रति शेयर पर 10,000 शेयरों की खरीद के लिए है, और व्यायाम पर स्टॉक का बाजार मूल्य $ 10.00 प्रति शेयर है, तो धारक, व्यायाम करने पर, शेयरों का बाजार मूल्य ($ 100,000) घटा प्राप्त करेगा $90,000 या 9,000 शेयरों के कुल मूल्य के लिए $10,000 (वारंट स्ट्राइक द्वारा गुणा किए गए शेयर)।

कैशलेस रूपांतरण का उदाहरण

परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों का रूपांतरण अनुपात होता है,. जो बताता है कि प्रत्येक पसंदीदा शेयर को कितने सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, $100 के पसंदीदा शेयर में चार का रूपांतरण अनुपात हो सकता है। इसका मतलब है कि धारक $ 100 पसंदीदा को चार आम शेयरों में परिवर्तित कर सकता है।

यदि आम स्टॉक की कीमत $ 25 ($ 100 / रूपांतरण अनुपात) से ऊपर कारोबार कर रही है, तो इसे परिवर्तित करना फायदेमंद हो सकता है। एक बार परिवर्तित होने के बाद, पसंदीदा शेयरधारक एक सामान्य शेयरधारक बन जाता है और अब पसंदीदा लाभांश या संपत्ति पर उच्च दावे का हकदार नहीं है। इसलिए, पसंदीदा शेयरधारक अपने पसंदीदा शेयरों को छोड़ने से पहले आम स्टॉक में उल्लेखनीय वृद्धि होने तक इंतजार करना चाह सकते हैं।

मान लें कि शेयर की कीमत बढ़कर 40 डॉलर हो गई है। प्रत्येक $ 100 पसंदीदा शेयर के लिए, धारक को 160 डॉलर का सामान्य स्टॉक (4 x $ 40) मिल सकता है। यदि वे पसंदीदा शेयरों को परिवर्तित करने का निर्णय लेते हैं, तो प्रत्येक पसंदीदा शेयर खाते से गायब हो जाएगा और सामान्य स्टॉक के चार शेयरों द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा। कोई नकद हाथ नहीं बदलता है, इसलिए यह कैशलेस रूपांतरण है।

हाइलाइट्स

• परिवर्तनीय बांड और परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों का परिणाम हो सकता है, यदि ट्रिगर किया जाता है, तो आम स्टॉक में कैशलेस रूपांतरण होता है।

• एक कैशलेस अभ्यास समान है जिसमें इसमें नकद परिव्यय शामिल नहीं है, लेकिन संपत्ति का उपयोग ऋण का उपयोग करके किया जाता है, या प्राप्त मुआवजे को स्ट्राइक मूल्य से ऑफसेट किया जाता है।

• कैशलेस रूपांतरण तब होता है जब किसी संपत्ति का स्वामित्व प्रकार बिना नकद परिव्यय के बदल जाता है।

सामान्य प्रश्न

कैशलेस एक्सरसाइज पर कैसे टैक्स लगता है?

कैशलेस अभ्यास पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है। कर की राशि स्ट्राइक मूल्य (जिस कीमत के लिए आप स्टॉक खरीद सकते हैं) और जिस कीमत पर शेयर बेचे जाते हैं, के बीच का अंतर है।

ISO और NSO में क्या अंतर है?

एक योग्य प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) और एक गैर-योग्य प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (एनएसओ) के बीच का अंतर यह है कि उन पर कैसे कर लगाया जाता है, उनकी समाप्ति तिथि और जब कर देय होते हैं। आईएसओ वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी) के अधीन हैं जबकि एनएसओ साधारण कर और पेरोल करों के अधीन हैं। आईएसओ केवल तभी प्रभावी होते हैं जब आप कंपनी में कार्यरत हों और आपके जाने के 90 दिन बाद तक। एनएसओ की ऐसी कोई समाप्ति तिथि नहीं होती है और आपके द्वारा कंपनी छोड़ने के बाद प्रभावी होते हैं। एनएसओ कर तब देय होते हैं जब विकल्पों का प्रयोग किया जाता है जबकि आईएसओ का एएमटी हिस्सा नियमित वार्षिक कर फाइलिंग के दौरान होता है।

कैशलेस वारंट कैसे काम करता है?

व्यायाम करने पर, एक कैशलेस वारंट एक निवेशक को बिना किसी नकद परिव्यय के एक निश्चित संख्या में शेयर प्राप्त करने की अनुमति देता है। "कैशलेस" घटक का तात्पर्य शेयरों की एक छोटी राशि प्राप्त करने से है, जो अन्यथा वारंट प्लस कैश के साथ प्राप्त होगा।