Nakitsiz Dönüşüm
Nakitsiz Dönüşüm Nedir?
sahibi tarafından herhangi bir ilk nakit harcama olmaksızın , mülkiyetin bir menkul kıymet türünden diğerine doğrudan dönüştürülmesidir . Örneğin, dönüştürülebilir bir tahvilin borçtan öz sermayeye adi hisse senedi şeklinde dönüştürülmesi.
Dönüştürülebilir menkul kıymetler için sözleşmeler , ticaretin başlangıcında tüm dönüştürme şartlarını tanımlar. Çoğu zaman, varlıkların devri, belirli bir tarihte veya belirli opsiyonların veya garantilerin sona ermesi gibi belirli bir olay meydana geldiğinde otomatik olarak tetiklenir.
Nakitsiz Dönüşümü Anlamak
Nakitsiz dönüştürmenin klasik bir örneği, tercih edilen hisse senetlerinin veya dönüştürülebilir tahvillerin adi hisse senedi karşılığında alınıp satılmasıdır.
Grev sıfırsa, çalışan hisse senedi opsiyonları, hakları ve garantileri de nakitsiz olabilir; ancak, nakitsiz bir egzersiz de olabilirler . Çalışan hisse senedi opsiyonları söz konusu olduğunda, bu, bir komisyoncunun, opsiyonları grev fiyatından kullanması için sahibine bir kredi sağlamasıdır .
Ücretleri ödedikten ve hisselerin bir kısmının satışından elde edilen gelirle krediyi ödedikten sonra, çalışan, seçeneklerden elde edilen kalan hisseleri elinde tutar.
Tercih Edilen Hisseler
adi hisse senedinden daha yüksek bir iddiaya sahip olan bir şirkette sahiplik sınıfıdır . İmtiyazlı hisse senetleri genellikle, ortak hissedarlara temettülerden önce ödenmesi gereken bir temettüye sahiptir.
Bazı tercih edilen hisse senetleri dönüştürülebilir, yani belirli koşullar altında belirli sayıda adi hisse ile takas edilebilir. Yönetim kurulu, hisse senedini dönüştürmek için oy kullanabilir, yatırımcının dönüştürme seçeneği olabilir veya hisse senedinin otomatik olarak dönüştürüleceği belirli bir tarihi olabilir. Tercih edilen hisse senedinden adi hisse senedine dönüşüm, nakitsiz bir dönüşümdür.
Dönüştürülebilir Tahviller
Dönüştürülebilir tahvil, tahvilin ömrü boyunca belirli zamanlarda, genellikle tahvil sahibinin takdirine bağlı olarak, temel şirketin adi hisse senedinin önceden belirlenmiş bir miktarına dönüştürülebilen bir tür borç güvenliğidir. Tetiklenirse, tahvil adi hisse senetleri ile değiştirilir, bu nedenle nakitsiz bir dönüşümdür.
Sözleşmede tanımlandığı gibi, piyasa koşulları otomatik bir dönüştürmeyi tetiklemedikçe, dönüştürme prosedürü, ihraççıya dönüştürme isteğini bildirmekten ibarettir. Dönüştürülen hisse sayısı, halihazırda elde tutulan varlığın vadesi gelen para olmadan yerini alır.
Nakitsiz Egzersiz
Nakitsiz işlem, belirli menkul kıymetlerin herhangi bir nakit ödeme yapılmadan kullanıldığı bir işlemdir. Böyle bir işlem, kısa vadeli bir kredi sağlamak için bir komisyoncu kullanır, böylece opsiyonları kullanan hamil bunu yapmak için yeterli paraya sahip olur.
Opsiyonları kullanmak için kredi verildiğinde, sahibi daha sonra kredi, ücretler ve vergiler için komisyoncuyu geri ödemeye yetecek kadar yeni edinilen hisseleri satar. Dönüşümü gerçekleştiren kişi daha sonra kalan hisselere sahip olur. Bu, çalışan hisse senedi opsiyonlarında yaygın bir işlemdir .
Varantlar
Varantlar,. bir menkul kıymeti (çoğunlukla hisse senedi) vadesinden önce belirli bir fiyattan satın alma veya satma zorunluluğunu değil, hakkını verir. Dayanak menkul kıymetin satın alındığı veya satıldığı fiyat, kullanım fiyatı veya kullanım fiyatı olarak adlandırılır ; ancak varantın nakitsiz olması için nakitsiz varant olarak tanımlanması gerekir. Bu durumda, hamil, alınan hisselerin değerinden kullanım bedelini ödeyecektir.
Örneğin, izin, hisse başına 1,00 ABD Doları üzerinden 10.000 hisse alımı içinse ve hisse senedinin kullanımdaki piyasa fiyatı, hisse başına 10,00 ABD Doları ise, hamil, uygulama sırasında, hisselerin piyasa değeri (100.000 ABD Doları) eksi olarak alacaktır. Toplam 90.000 ABD Doları veya 9.000 pay için 10.000 ABD Doları (hisseler grev emriyle çarpılır).
Nakitsiz Dönüşüm Örneği
Dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senetleri, her bir tercih edilen hissenin kaç adi hisseye dönüştürülebileceğini açıklayan bir dönüştürme oranına sahiptir. Örneğin, 100$'lık bir imtiyazlı hissenin dönüşüm oranı dört olabilir. Bu, sahibinin tercih edilen 100 doları dört adi hisseye dönüştürebileceği anlamına gelir.
Adi hisse senedinin fiyatı 25$'ın (100$/dönüştürme oranı) üzerinde işlem görüyorsa dönüştürmek faydalı olabilir. Yine de dönüştürüldüğünde, imtiyazlı hissedar adi hissedar olur ve artık imtiyazlı temettü veya varlıklar üzerinde daha yüksek bir hak talebinde bulunma hakkına sahip değildir. Bu nedenle, imtiyazlı hissedar, imtiyazlı hisselerinden vazgeçmeden önce adi hisse senedinin önemli ölçüde yükselmesini beklemek isteyebilir.
Hisse senedi fiyatının 40$'a yükseldiğini varsayalım. Her 100$'lık imtiyazlı hisse için, sahibi 160$ değerinde adi hisse senedi (4 x 40$) alabilir. Tercih edilen hisse senetlerini dönüştürmeye karar verirlerse, imtiyazlı hisselerin her biri hesaptan silinecek ve yerine dört adi hisse senedi verilecektir. Nakit el değiştirmez, bu nedenle nakitsiz bir dönüşümdür.
Öne Çıkanlar
Dönüştürülebilir tahviller ve dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senetleri, tetiklenirse, nakitsiz adi hisse senedine dönüşümle sonuçlanabilir.
Nakitsiz bir uygulama, nakit harcama içermemesi, ancak varlığın bir kredi kullanılarak kullanılması veya alınan tazminatın kullanım fiyatı ile dengelenmesi bakımından benzerdir.
Nakitsiz dönüşüm, bir varlığın mülkiyet türünün nakit harcama olmaksızın değişmesidir.
SSS
Nakitsiz İşlem Nasıl Vergilendirilir?
Nakitsiz bir egzersiz, normal gelir olarak vergilendirilir. Vergilendirilen miktar, kullanım fiyatı (hisse senedini satın alabileceğiniz fiyat) ile hisselerin satıldığı fiyat arasındaki farktır.
ISO ve NSO Arasındaki Fark Nedir?
Nitelikli bir teşvik stoğu seçeneği (ISO) ile niteliksiz bir teşvik stoğu seçeneği (NSO) arasındaki fark, nasıl vergilendirildikleri, sona erme tarihleri ve vergilerin ne zaman ödeneceğidir. ISO'lar alternatif bir asgari vergiye (AMT) tabiyken, NSO'lar normal vergi artı bordro vergilerine tabidir. ISO'lar yalnızca şirkette çalıştığınız süre boyunca ve ayrıldıktan sonraki 90 güne kadar geçerlidir. NSO'ların böyle bir son kullanma tarihi yoktur ve bir şirketten ayrıldıktan sonra yürürlüğe girer. NSO vergileri, seçenekler kullanıldığında ödenirken, ISO'ların AMT kısmı düzenli yıllık vergi beyannameleri sırasında ödenir.
Nakitsiz Varant Nasıl Çalışır?
Alıştırma üzerine, nakitsiz bir varant, bir yatırımcının herhangi bir nakit harcaması olmaksızın belirli sayıda hisse almasına izin verir. "Nakitsiz" bileşen, aksi takdirde bir garanti artı nakit ile alınacak olandan daha az miktarda hisse almayı ifade eder.
