التحويل غير النقدي
ما هو التحويل غير النقدي؟
التحويل غير النقدي هو التحويل المباشر للملكية ، من نوع واحد من الأوراق المالية إلى نوع آخر ، دون أي نفقات نقدية أولية من قبل المالك. على سبيل المثال ، تحويل السند القابل للتحويل من الدين إلى حقوق الملكية في شكل أسهم عادية.
عقود الأوراق المالية القابلة للتحويل جميع شروط التحويل في بداية التداول. غالبًا ما يتم تشغيل نقل الأصول تلقائيًا في تاريخ محدد أو عند حدوث حدث معين ، مثل انتهاء صلاحية بعض الخيارات أو الضمانات.
فهم التحويل غير النقدي
المثال الكلاسيكي للتحويل غير النقدي هو عندما يتم تداول الأسهم الممتازة أو السندات القابلة للتحويل للأسهم العادية.
خيارات الأسهم والحقوق والضمانات الخاصة بالموظفين غير نقدية إذا كان الإضراب صفرًا ؛ ومع ذلك ، يمكن أن تكون أيضًا تمرينًا غير نقدي. في حالة خيارات أسهم الموظفين ، يحدث هذا عندما يقدم الوسيط للمالك قرضًا لممارسة الخيارات بسعر الإضراب.
بعد دفع الرسوم وسداد القرض بعائدات بيع بعض الأسهم ، يحتفظ الموظف بالأسهم المتبقية المكتسبة من الخيارات.
مشاركات مفضلة
الأسهم الممتازة هي فئة ملكية في شركة لديها مطالبة أعلى بأصولها وأرباحها من الأسهم العادية. تمتلك الأسهم الممتازة عمومًا أرباحًا يجب دفعها قبل توزيع الأرباح للمساهمين العاديين.
بعض الأسهم المفضلة قابلة للتحويل ، مما يعني أنه يمكن استبدالها بعدد معين من الأسهم العادية في ظل ظروف معينة. قد يصوت مجلس الإدارة لتحويل السهم ، وقد يكون لدى المستثمر خيار التحويل ، أو قد يكون للسهم تاريخ محدد يتم فيه التحويل تلقائيًا. التحويل من الأسهم المفضلة إلى الأسهم العادية هو تحويل غير نقدي.
أحزمة قابلة للطي
السند القابل للتحويل هو نوع من سندات الدين التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقًا من الأسهم العادية للشركة الأساسية في أوقات معينة خلال عمر السند ، وعادةً ما يكون ذلك وفقًا لتقدير حامل السند. إذا تم تشغيل السند ، يتم مقايضته بالأسهم العادية ، لذلك فهو تحويل غير نقدي.
ما لم تؤدي ظروف السوق إلى تحويل تلقائي ، كما هو محدد في العقد ، فإن إجراء التحويل هو ببساطة إخطار المُصدر بالرغبة في التحويل. يحل عدد الأسهم المحولة محل الأصل المحتفظ به حاليًا مع عدم وجود أموال مستحقة.
ممارسة غير نقدية
ممارسة بعض الأوراق المالية دون إجراء أي مدفوعات نقدية. تستخدم مثل هذه الصفقة وسيطًا لتقديم قرض قصير الأجل بحيث يكون لدى الحامل الذي يمارس الخيارات ما يكفي من المال للقيام بذلك.
بمجرد أن يصبح القرض لممارسة الخيارات في مكانه الصحيح ، يبيع المالك بعد ذلك ما يكفي من الأسهم المكتسبة حديثًا لسداد الوسيط للقرض والرسوم والضرائب. ثم يمتلك الشخص الذي يمارس التحويل الأسهم المتبقية. هذه عملية شائعة مع خيارات أسهم الموظفين.
مذكرات
الضمانات الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع ورقة مالية - في الغالب الأسهم - بسعر معين قبل انتهاء الصلاحية. يشار إلى السعر الذي يتم عنده شراء أو بيع الورقة المالية الأساسية بسعر الممارسة أو سعر الإضراب ؛ ومع ذلك ، لكي تكون غير نقدية ، يجب تعريف المذكرة نفسها على أنها مذكرة غير نقدية. في هذه الحالة ، سيدفع المالك سعر الممارسة من قيمة الأسهم المستلمة.
على سبيل المثال ، إذا كان الضمان لشراء 10000 سهم بسعر 1.00 دولار لكل سهم ، وكان سعر السوق للسهم عند التمرين هو 10.00 دولارات لكل سهم ، فسيحصل المالك ، عند التمرين ، على القيمة السوقية للأسهم (100000 دولار) مطروحًا منها 10000 دولار (سهم مضروبة في إضراب أمر) بقيمة إجمالية قدرها 90 ألف دولار أو 9000 سهم.
مثال على التحويل غير النقدي
الأسهم الممتازة القابلة للتحويل لها نسبة تحويل ، والتي تصف عدد الأسهم الشائعة التي يمكن تحويل كل سهم مفضل إليها. على سبيل المثال ، قد يكون للسهم المفضل بقيمة 100 دولار نسبة تحويل أربعة. هذا يعني أنه يمكن للمالك تحويل 100 دولار المفضل إلى أربعة أسهم عادية.
قد يكون من المفيد التحويل إذا كان سعر السهم العادي يتم تداوله فوق 25 دولارًا (100 دولار / نسبة التحويل). بمجرد التحويل ، يصبح المساهم المفضل مساهماً عاديًا ولم يعد يحق له الحصول على أرباح مفضلة أو مطالبة أعلى على الأصول. لذلك ، قد يرغب المساهم المفضل في الانتظار حتى يرتفع السهم العادي بشكل كبير قبل التخلي عن أسهمه المفضلة.
افترض أن سعر السهم يرتفع إلى 40 دولارًا. لكل سهم مفضل بقيمة 100 دولار ، يمكن للمالك الحصول على ما قيمته 160 دولارًا من الأسهم العادية (4 × 40 دولارًا). إذا قرروا تحويل الأسهم المفضلة ، فسيختفي كل سهم مفضل من الحساب ويتم استبداله بأربعة أسهم من الأسهم العادية. لا توجد تغييرات نقدية ، لذا فهو تحويل غير نقدي.
يسلط الضوء
يمكن أن تؤدي السندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة القابلة للتحويل ، إذا تم إطلاقها ، إلى تحويل غير نقدي إلى أسهم عادية.
إن التمرين غير النقدي مشابه من حيث أنه لا ينطوي على مصروفات نقدية ، ولكن يتم استخدام الأصل باستخدام قرض ، أو يتم تعويض التعويض المستلم بسعر الإضراب.
التحويل غير النقدي هو عندما يتغير نوع ملكية الأصل بدون نفقات نقدية.
التعليمات
كيف يتم فرض ضرائب على التمارين غير النقدية؟
تخضع الممارسات غير النقدية للضريبة كدخل عادي. المبلغ الخاضع للضريبة هو الفرق بين سعر الإضراب (السعر الذي يمكنك شراء السهم من أجله) والسعر الذي يتم بيع الأسهم به.
ما هو الفرق بين ISO و NSO؟
يتمثل الاختلاف بين خيار الأسهم المحفزة المؤهلة (ISO) وخيار الأسهم المحفزة غير المؤهلة (NSO) في كيفية فرض الضرائب عليها ، وتاريخ انتهاء صلاحيتها ، وموعد استحقاق الضرائب. تخضع ISOs لضريبة دنيا بديلة (AMT) بينما تخضع NSO للضريبة العادية بالإضافة إلى ضرائب الرواتب. تكون معايير ISO فعالة فقط أثناء عملك في الشركة وحتى 90 يومًا بعد مغادرتك. لا تملك NSO تاريخ انتهاء صلاحية وتكون سارية المفعول بعد مغادرة الشركة. تكون ضرائب NSO مستحقة عند ممارسة الخيارات بينما يكون جزء AMT من ISOs مستحقًا خلال الإقرارات الضريبية السنوية العادية.
كيف يعمل أمر الضمان غير النقدي؟
عند التمرين ، يسمح الأمر غير النقدي للمستثمر بتلقي عدد معين من الأسهم دون أي إنفاق نقدي. يشير المكون "غير النقدي" إلى تلقي كمية أقل من الأسهم مما قد يتم استلامه بأمر بالإضافة إلى النقد.
