चक्रीय जोखिम

चक्रीय जोखिम क्या है?

चक्रीय जोखिम व्यापार चक्र या अन्य आर्थिक चक्रों का जोखिम है जो किसी निवेश,. परिसंपत्ति वर्ग या किसी व्यक्तिगत कंपनी के मुनाफे पर प्रतिकूल प्रभाव डालता है ।

चक्रीय जोखिम को समझना

चक्रीय जोखिम मौजूद हैं क्योंकि व्यापक अर्थव्यवस्था y को चक्रों में चलते हुए दिखाया गया है - चरम प्रदर्शन की अवधि के बाद मंदी, फिर कम गतिविधि का एक गर्त । किसी व्यवसाय या आर्थिक चक्र के चरम और गर्त के बीच, निवेश मूल्य में गिर सकता है, जो कम लाभ और भविष्य के रिटर्न के आसपास की अनिश्चितता को दर्शाता है।

चक्रीय जोखिम का आमतौर पर कोई ठोस उपाय नहीं होता है, बल्कि यह उन परिसंपत्तियों की कीमतों या मूल्यांकन में परिलक्षित होता है,. जिन्हें बाजार की तुलना में अधिक या निम्न चक्रीय जोखिम माना जाता है। कुछ कंपनियां दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, आर्थिक मंदी के दौरान संघर्ष कर रही हैं और जब सुधार चल रहा है तो उत्कृष्ट प्रदर्शन कर रहे हैं। अपने अस्थिर शेयर की कीमतों से जुड़े जोखिमों को प्रतिबिंबित करने के लिए, ये फर्म अक्सर कम मूल्यांकन पर व्यापार करते हैं।

खाद्य, बिजली, पानी और गैस पर केंद्रित उपभोक्ता स्टेपल जैसे रक्षात्मक स्टॉक क्षेत्र आर्थिक अस्थिरता के प्रति कम संवेदनशील होते हैं क्योंकि मंदी के दौरान भी उनके उत्पादों को आवश्यक खरीद माना जाता है। इसके विपरीत, मंदी के दौरान विवेकाधीन खर्चों में गिरावट आती है, उदाहरण के लिए, उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक जो विलासिता की वस्तुओं, अवकाश और मनोरंजन के विशेषज्ञ हैं।

विभिन्न बाजार चक्रों के दौरान जोखिम कम करने और वापसी के अवसर प्रदान करने के लिए कुछ प्रचलित निवेश रणनीतियां मौजूद हैं। मैक्रो हेजिंग और सेक्टर रोटेशन दो रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग निवेशक चक्रीय जोखिमों से प्रबंधन और लाभ के लिए कर सकते हैं। ये हेजिंग रणनीतियों की छत्रछाया में आते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश रणनीतियां हैं जो निवेशकों को बाजार चक्रों के माध्यम से नेविगेट करने, नुकसान को कम करने और लाभ के अवसरों पर कब्जा करने में मदद करती हैं।

महत्वपूर्ण

व्यक्तिगत व्यवसाय और क्षेत्र भी विशिष्ट जोखिमों के कारण बाजार चक्रों का अनुभव कर सकते हैं।

चक्रीय जोखिम के प्रकार

आर्थिक या व्यावसायिक चक्र कई कारकों से प्रभावित होता है, जिसमें कंपनी निवेश, उपभोक्ता खर्च और बैंक सस्ती दरों पर पैसा उधार देते हैं। चक्रीय जोखिमों पर बेहतर नियंत्रण पाने के लिए, निवेशकों को निम्नलिखित संकेतकों पर नजर रखने की सलाह दी जाती है,. जिनमें से प्रत्येक हमें यह पहचानने में मदद कर सकता है कि हम चक्र में कहां हैं।

मुद्रा स्फ़ीति

एक अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की वृद्धिशील मूल्य वृद्धि अत्यधिक चक्रीय होती है और यह निवेशकों के लिए अपना जोखिम पैदा कर सकती है, जबकि अर्थव्यवस्था में चक्रीय जोखिम भी पैदा कर सकती है। यही कारण है कि आम तौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले मुद्रास्फीति सूचकांक, जैसे उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) की बारीकी से निगरानी की जाती है।

मुद्रास्फीति जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए, निवेशक आमतौर पर मुद्रास्फीति ट्रेडों की ओर रुख करते हैं जो बढ़ती कीमतों के समय सुरक्षा और संभावित उल्टा ई क्षमता प्रदान करते हैं। ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स) एक लोकप्रिय मुद्रास्फीति व्यापार है जो निवेशकों की रक्षा कर सकती है। जब मुद्रास्फीति बढ़ रही होती है तो अर्थव्यवस्था के उच्च विकास क्षेत्र भी निवेश के प्रमुख क्षेत्र होते हैं।

ब्याज दर

जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करके लोगों को कम खर्च करने के लिए प्रोत्साहित करना चाहते हैं । आखिरकार, इससे मांग कम हो जाती है और कंपनी के राजस्व और शेयर की कीमतों में गिरावट आती है।

भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना है या नहीं यह निर्धारित करने के लिए निवेशक नियमित रूप से उपज वक्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं। संकेत है कि अधिक उधार लेने की लागत आने वाली है, अक्सर चक्रीय शेयरों को पक्ष से बाहर करने के लिए और रक्षात्मक, नकदी-समृद्ध फर्मों की लोकप्रियता में वृद्धि होती है।

पूंजीगत व्यय

समय अच्छा होने पर कंपनियां अक्सर लालची हो जाती हैं। क्षमता बढ़ जाती है और प्रतिस्पर्धा तब तक तेज हो जाती है जब तक आपूर्ति मांग से अधिक नहीं हो जाती और मुनाफा गायब नहीं हो जाता।

निवेशक पूंजीगत व्यय (CapEx) को मूल्यह्रास अनुपात में देख सकते हैं। क्षमता उपयोग दरों की जाँच करके पूरे राष्ट्रों में पूंजीगत व्यय दक्षता को भी ट्रैक किया जा सकता है । ऐतिहासिक रूप से, 82% या उससे अधिक की दर से संकेत मिलता है कि मंदी आने वाली है।

हाइलाइट्स

• चक्रीय जोखिम का आमतौर पर कोई ठोस उपाय नहीं होता है, बल्कि यह उन परिसंपत्तियों की कीमतों या मूल्यांकन में परिलक्षित होता है, जिन्हें बाजार की तुलना में अधिक या निम्न चक्रीय जोखिम माना जाता है।

• निवेशकों से आग्रह किया जाता है कि वे चक्रीय जोखिमों पर नजर रखें और उनसे लाभ के लिए रणनीतियां अपनाएं।

• कुछ कंपनियां दूसरों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, आर्थिक मंदी के दौरान संघर्ष कर रही हैं और जब एक वसूली चल रही है तो उत्कृष्ट है।

• चक्रीय जोखिम व्यवसाय चक्रों या अन्य आर्थिक चक्रों का जोखिम है जो किसी निवेश, किसी परिसंपत्ति वर्ग, या किसी व्यक्तिगत कंपनी के लाभ के प्रतिफल को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करता है।