Sveifluáhætta
Hvað er hringrásaráhætta?
Sveifluáhætta er áhættan af hagsveiflum eða öðrum hagsveiflum sem hafa slæm áhrif á ávöxtun fjárfestingar, eignaflokks eða hagnaðar einstaks fyrirtækis .
Skilningur á sveifluáhættu
Sveifluáhætta er til staðar vegna þess að sýnt hefur verið fram á að hið víðtæka hagkerfi breytist í lotum – tímabil þar sem afkoma er hámarksárangur fylgt eftir af niðursveiflu og síðan lágum umsvifum. Milli hámarks og lágmarks viðskipta eða hagsveiflu geta fjárfestingar fallið í verði, sem endurspeglar minni hagnað og óvissu um framtíðarávöxtun.
Sveifluáhætta hefur venjulega ekki áþreifanlegan mælikvarða heldur endurspeglast í verði eða verðmati eigna sem eru taldar hafa meiri eða minni hagsveifluáhættu en markaðurinn. Sum fyrirtæki eru sveiflukenndari en önnur, glíma við efnahagssamdrátt og skara fram úr þegar bati er í gangi. Til að endurspegla áhættuna sem tengist sveiflukenndu hlutabréfaverði þeirra eiga þessi fyrirtæki oft viðskipti með lægra verðmat.
Varnar hlutabréfagreinar,. eins og neytendavörur sem einbeita sér að matvælum, orku, vatni og gasi, eru minna viðkvæmar fyrir efnahagslegum sveiflum vegna þess að vörur þeirra eru taldar nauðsynlegar innkaup jafnvel á samdrætti. Aftur á móti hafa valkostur tilhneigingu til að lækka í niðursveiflu, sem hefur til dæmis áhrif á neytendahlutabréf sem sérhæfa sig í lúxusvörum, tómstundum og afþreyingu.
Nokkrar algengar fjárfestingaraðferðir eru til til að draga úr áhættu og ávöxtunartækifæri á mismunandi markaðssveiflum. Þjóðhagsvörn og snúningur geira eru tvær aðferðir sem fjárfestar geta notað til að stjórna og hagnast á hagsveifluáhættu. Þessar falla undir regnhlíf áhættuvarnaraðferða og eru virkt stýrðar fjárfestingaráætlanir sem hjálpa fjárfestum að sigla í gegnum markaðssveiflur, draga úr tapi og grípa tækifæri til hagnaðar.
Mikilvægt
Einstök fyrirtæki og geirar geta einnig upplifað markaðssveiflur af völdum sérstakrar áhættu.
Tegundir hringrásaráhættu
Efnahags- eða hagsveiflan er undir áhrifum af fjölda þátta, þar á meðal fjárfestingu fyrirtækja, neysluútgjöldum og að bankar láni peninga á viðráðanlegu verði. Til að ná betri tökum á hagsveifluáhættu er fjárfestum ráðlagt að fylgjast með eftirfarandi vísbendingum,. sem hver um sig getur hjálpað okkur að bera kennsl á hvar við erum stödd í lotunni.
Verðbólga
Stigvaxandi verðhækkun á vörum og þjónustu í hagkerfi er mjög sveiflukennd og getur skapað eigin áhættu fyrir fjárfesta, um leið og hún veldur sveifluáhættu í hagkerfinu. Þess vegna er fylgst náið með almennum verðbólguvísitölum eins og vísitölu neysluverðs (VPI) og heildsöluverðsvísitölu (WPI).
Til að stjórna verðbólguáhættu leita fjárfestar venjulega til verðbólguviðskipta sem veita vernd og mögulega aukna möguleika á tímum hækkandi verðs. Verðbréfavernduð verðbréf ríkissjóðs (TIPS) eru vinsæl verðbólguviðskipti sem geta verndað fjárfesta. Hávaxtargreinar hagkerfisins eru einnig leiðandi svið fjárfestinga þegar verðbólga fer vaxandi.
Vextir
Þegar verðbólga eykst leitast seðlabankar við að hvetja fólk til að eyða minna með því að hækka vexti. Að lokum leiðir þetta til þess að eftirspurn minnkar og tekjur fyrirtækja og hlutabréfaverð lækka.
Fjárfestar einblína reglulega á ávöxtunarferilinn til að ákvarða hvort líklegt sé að vextir hækki í framtíðinni. Merki um að hærri lántökukostnaður sé í vændum leiða oft til þess að sveiflukennd hlutabréf falla í óhag og varnar, reiðufjárrík fyrirtæki hækka í vinsældum.
Fjármagnsútgjöld
Fyrirtæki verða oft gráðug þegar góðir tímar eru. Afkastageta eykst og samkeppnin harðnar þar til framboð er meiri en eftirspurn og hagnaður hverfur.
Fjárfestar geta litið á fjármagnsútgjöld (CapEx) til afskriftahlutfalla til að bera kennsl á merki um óhóflegar fjárfestingar. Einnig er hægt að fylgjast með skilvirkni fjármagnsútgjalda yfir heilar þjóðir með því að skoða nýtingarhlutfall getu. Sögulega séð gefur hlutfall 82% eða hærra í skyn að samdráttur gæti verið framundan.
Hápunktar
Sveifluáhætta hefur yfirleitt ekki áþreifanlegan mælikvarða heldur endurspeglast í verði eða verðmati eigna sem eru taldar hafa meiri eða minni hagsveifluáhættu en markaðurinn.
Fjárfestar eru hvattir til að fylgjast með hagsveifluáhættu og beita aðferðum til að hagnast á þeim.
Sum fyrirtæki eru sveiflukenndari en önnur, glíma við efnahagssamdrátt og skara fram úr þegar bati er í gangi.
Sveifluáhætta er áhættan af hagsveiflum eða öðrum hagsveiflum sem hafa slæm áhrif á ávöxtun fjárfestingar, eignaflokks eða hagnaðar einstaks fyrirtækis.
