循環リスク

##循環リスクとは何ですか？

循環リスクとは、投資の収益、資産クラス、または個々の企業の利益に悪影響を与えるビジネスサイクルまたはその他の経済サイクルのリスクです。

##循環リスクを理解する

循環的なリスクが存在するのは、広範な経済が周期的に移動することが示されているためです。つまり、パフォーマンスのピークとその後の下降、そして活動の少ない谷の期間です。景気循環または景気循環のピークとトラフの間で、利益の低下と将来のリターンを取り巻く不確実性を反映して、投資の価値が下がる可能性があります。

循環的リスクには通常、具体的な指標はありませんが、代わりに、市場よりも循環的リスクが高いまたは低いと見なされる資産の価格または評価に反映されます。一部の企業は他の企業よりも不安定であり、景気後退の際に苦労し、回復が進行中の場合は優れています。不安定な株価に関連するリスクを反映するために、これらの企業はしばしばより低い評価で取引します。

食品、電力、水、ガスに焦点を当てた消費者向けステープルなどの防衛ストックセクターは、不況時にもその製品が不可欠な購入であると見なされているため、経済変動の影響を受けにくくなっています。対照的に、裁量費用は不況時に減少する傾向があり、たとえば、高級品、レジャー、娯楽を専門とする消費者裁量株に影響を与えます。

さまざまな市場サイクルでリスクを軽減し、利益を得る機会を提供するために、いくつかの一般的な投資戦略が存在します。マクロヘッジとセクターローテーションは、投資家が循環リスクを管理して利益を得るために使用できる2つの戦略です。これらはヘッジ戦略の傘下にあり、投資家が市場サイクルをナビゲートし、損失を軽減し、利益の機会を獲得するのに役立つ積極的に管理された投資戦略です。

###重要

個々の企業やセクターも、特異なリスクによって引き起こされる市場サイクルを経験する可能性があります。

##循環リスクの種類

経済またはビジネスサイクルは、企業投資、個人消費、銀行が手頃な料金でお金を貸し出すなど、多くの要因の影響を受けます。周期的なリスクをより適切に処理するために、投資家は次の指標を監視することをお勧めします。これらの指標はそれぞれ、周期のどこにいるかを特定するのに役立ちます。

###インフレーション

経済における商品やサービスの漸進的な価格上昇は非常に周期的であり、投資家にそれ自体のリスクをもたらす可能性がありますが、経済に周期的なリスクを引き起こす可能性もあります。そのため、消費者価格指数（CPI）や卸売価格指数（WPI）などの一般的に使用されるインフレーション指数が綿密に監視されています。

インフレリスクを管理するために、投資家は通常、価格が上昇したときに保護と可能性のある上昇の可能性を提供するインフレ取引に目を向けます。財務省のインフレ保護証券（TIPS）は、投資家を保護できる人気のあるインフレ取引です。インフレが上昇しているとき、経済の高成長セクターも投資の主要分野です。

＃＃＃ 関心度

金利を引き上げることによって人々がより少ない支出をするように奨励しようとします。最終的には、これにより需要が減少し、企業の収益と株価が下落します。

投資家は定期的に利回り曲線に注目して、金利が将来上昇する可能性があるかどうかを判断します。借入コストの上昇が近づいている兆候は、循環株が好意を失い、防御的で現金が豊富な企業の人気が急上昇する原因となることがよくあります。

###設備投資

時が良いとき、企業はしばしば貪欲になります。供給が需要を上回り、利益がなくなるまで、生産能力は増強され、競争は激化する。

投資家は、設備投資（CapEx）と減価償却の比率を調べて、過剰な投資の兆候を特定できます。容量使用率を確認することで、全国の設備投資効率を追跡することもできます。歴史的に、82％以上の割合は、不況が迫っていることを示唆しています。

##ハイライト

-循環リスクには通常、具体的な指標はありませんが、市場よりも循環リスクが高いまたは低いと見なされる資産の価格または評価に反映されます。

-投資家は、周期的なリスクを監視し、それらから利益を得る戦略を採用することが求められます。

-一部の企業は他の企業よりも不安定であり、景気後退の際に苦労し、回復が進行中の場合は優れています。

-循環リスクとは、投資の収益、資産クラス、または個々の企業の利益に悪影響を与えるビジネスサイクルまたはその他の経済サイクルのリスクです。