Suhdanneriski
Mikä on suhdanneriski?
Suhdanneriski on riski, että suhdannesyklit tai muut suhdanteet vaikuttavat haitallisesti sijoituksen, omaisuusluokan tai yksittäisen yrityksen tuottoon.
Suhdanneriskin ymmärtäminen
Suhdanneriskit ovat olemassa, koska laajan talouden on osoitettu liikkuvan sykleissä – huippusuorituskyvyn jaksoja, joita seuraa taantuma ja sitten alhaisen toiminnan pohja. Suhdanne- tai suhdannekierron huipun ja pohjan välillä sijoitusten arvo saattaa laskea, mikä heijastaa alhaisempia tuottoja ja tuleviin tuotoihin liittyvää epävarmuutta.
Suhdanneriskillä ei tyypillisesti ole konkreettista mittaa, vaan se heijastuu sellaisten omaisuuserien hintoihin tai arvostuksiin,. joiden suhdanneriskin katsotaan olevan suurempi tai pienempi kuin markkinoilla. Jotkut yritykset ovat epävakaampia kuin toiset, he kamppailevat talouden taantuman aikana ja menestyvät erinomaisesti elpymisen aikana. Heiluviin osakehintoihinsa liittyvien riskien huomioon ottamiseksi nämä yritykset käyvät usein kauppaa alhaisemmilla arvostoilla.
Defensiiviset osakesektorit,. kuten ruokaan, sähköön, veteen ja kaasuun keskittyvät kulutustavarat, ovat vähemmän alttiita talouden epävakaudelle, koska niiden tuotteita pidetään välttämättöminä ostoksina jopa taantuman aikana. Sitä vastoin harkinnanvaraisilla kuluilla on taipumus pienentyä taantuman aikana, mikä vaikuttaa esimerkiksi kuluttajien harkinnanvaraisiin osakkeisiin, jotka ovat erikoistuneet luksustuotteisiin, vapaa-aikaan ja viihteeseen.
On olemassa muutamia yleisiä sijoitusstrategioita riskien vähentämiseksi ja tuottomahdollisuuksien tarjoamiseksi eri markkinasyklien aikana. Makrosuojaus ja sektorikierto ovat kaksi strategiaa, joita sijoittajat voivat käyttää suhdanneriskien hallitsemiseen ja niistä hyötymiseen. Nämä kuuluvat suojausstrategioiden sateenvarjon alle ja ovat aktiivisesti hallittuja sijoitusstrategioita, jotka auttavat sijoittajia navigoimaan markkinasyklien läpi, vähentämään tappioita ja hyödyntämään voittomahdollisuuksia.
Tärkeää
Yksittäiset yritykset ja sektorit voivat myös kokea markkinasyklejä, jotka johtuvat omituisista riskeistä.
Suhdanneriskin tyypit
Talous- tai suhdannevaihteluihin vaikuttavat monet tekijät, kuten yritysten investoinnit, kulutuskulut ja pankit, jotka lainaavat rahaa kohtuuhintaan. Jotta suhdanneriskit voitaisiin hallita paremmin, sijoittajia kehotetaan seuraamaan seuraavia indikaattoreita,. joista jokainen voi auttaa meitä tunnistamaan, missä suhdanteessa olemme.
Inflaatio
Tavaroiden ja palveluiden hintojen asteittainen nousu taloudessa on erittäin suhdanneherkkää ja voi aiheuttaa oman riskinsä sijoittajille, mutta aiheuttaa myös suhdanneriskejä talouteen. Siksi yleisesti käytettyjä inflaatioindeksejä, kuten kuluttajahintaindeksiä (CPI) ja tukkuhintaindeksiä (WPI), seurataan tarkasti.
Inflaatioriskien hallitsemiseksi sijoittajat käyttävät tyypillisesti inflaatiokauppoja,. jotka tarjoavat suojaa ja mahdollista nousupotentiaalia hintojen nousun aikana. Treasury inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS) ovat suosittu inflaatiokauppa, joka voi suojata sijoittajia. Talouden nopeasti kasvavat sektorit ovat myös johtavia investointialueita inflaation noustessa.
Korot
Kun inflaatio kiihtyy, keskuspankit pyrkivät kannustamaan ihmisiä kuluttamaan vähemmän korkoja nostamalla. Lopulta tämä johtaa kysynnän heikkenemiseen ja yritysten tulojen ja osakekurssien laskuun.
Sijoittajat keskittyvät säännöllisesti tuottokäyrään määrittääkseen, nousevatko korot todennäköisesti tulevaisuudessa. Merkit siitä, että lainanottokustannukset ovat nousussa, johtavat usein siihen , että sykliset osakkeet putoavat suosiosta ja puolustavat, käteistä runsaasti sisältävät yritykset kasvavat suosiossaan.
Pääomakustannukset
Yritykset tulevat usein ahneiksi, kun ajat ovat hyvät. Kapasiteettia nostetaan ja kilpailu kiristyy, kunnes tarjonta ylittää kysynnän ja voitot katoavat.
Sijoittajat voivat tarkastella pääomainvestointeja (CapEx) poistosuhteisiin tunnistaakseen merkkejä liiallisista investoinneista. Pääomankäytön tehokkuutta kokonaisten kansakuntien osalta voidaan myös seurata kapasiteetin käyttöasteiden avulla. Historiallisesti 82 prosentin tai korkeampi osuus viittaa siihen, että taantuma voi olla tulossa.
Kohokohdat
Suhdanneriskillä ei tyypillisesti ole konkreettista mittaa, vaan se heijastuu sellaisten omaisuuserien hintoihin tai arvostuksiin, joiden suhdanneriskin katsotaan olevan suurempi tai pienempi kuin markkinoilla.
Sijoittajia kehotetaan pitämään silmällä suhdanneriskejä ja käyttämään strategioita hyötyäkseen niistä.
Jotkut yritykset ovat epävakaampia kuin toiset, kamppailevat talouden taantuman aikana ja menestyvät erinomaisesti elpymisen aikana.
Suhdanneriski on riski, että suhdannesyklit tai muut suhdanteet vaikuttavat haitallisesti sijoituksen tuottoon, omaisuusluokkaan tai yksittäisen yrityksen voittoihin.
