Rischio ciclico
Che cos'è il rischio ciclico?
Il rischio ciclico è il rischio che i cicli economici o altri cicli economici incidano negativamente sui rendimenti di un investimento, di una classe di attività o sui profitti di una singola società .
Capire il rischio ciclico
ciclici esistono perché è stato dimostrato che l'ampia economia si muove in cicli: periodi di massime prestazioni seguiti da una flessione, quindi una depressione di bassa attività. Tra il picco e il minimo di un ciclo economico o economico, gli investimenti possono diminuire di valore, riflettendo profitti inferiori e l'incertezza sui rendimenti futuri.
Il rischio ciclico in genere non ha una misura tangibile, ma si riflette invece nei prezzi o nelle valutazioni di attività che si ritiene presentino rischi ciclici maggiori o inferiori rispetto al mercato. Alcune aziende sono più volatili di altre, lottano durante un rallentamento economico ed eccellono quando è in corso una ripresa. Per riflettere i rischi associati alla volatilità dei prezzi delle loro azioni, queste società spesso negoziano con valutazioni inferiori.
azionari difensivi,. come i beni di prima necessità incentrati su cibo, elettricità, acqua e gas, sono meno vulnerabili alla volatilità economica perché i loro prodotti sono considerati acquisti essenziali anche durante una recessione. Al contrario, le spese discrezionali tendono a diminuire durante una recessione, influendo, ad esempio, sui titoli di beni di consumo discrezionali specializzati in articoli di lusso, tempo libero e intrattenimento.
Esistono alcune strategie di investimento prevalenti per fornire attenuazione del rischio e opportunità di rendimento durante vari cicli di mercato. La copertura macro e la rotazione settoriale sono due strategie che gli investitori possono utilizzare per gestire e trarre profitto dai rischi ciclici. Queste rientrano nell'ambito delle strategie di copertura e sono strategie di investimento gestite attivamente che aiutano gli investitori a navigare attraverso i cicli di mercato, mitigando le perdite e cogliendo opportunità di guadagno.
Importante
Anche le singole imprese e i singoli settori possono sperimentare cicli di mercato causati da rischi idiosincratici.
Tipi di rischio ciclico
Il ciclo economico o economico è influenzato da una serie di fattori, inclusi gli investimenti aziendali, la spesa dei consumatori e le banche che prestano denaro a tassi convenienti. Per gestire meglio i rischi ciclici, si consiglia agli investitori di tenere sotto controllo i seguenti indicatori,. ognuno dei quali può aiutarci a identificare a che punto siamo nel ciclo.
Inflazione
L'aumento incrementale dei prezzi di beni e servizi in un'economia è altamente ciclico e può rappresentare un rischio per gli investitori, causando anche rischi ciclici nell'economia. Ecco perché gli indici di inflazione comunemente utilizzati, come l'indice dei prezzi al consumo (CPI) e l'indice dei prezzi all'ingrosso (WPI), sono attentamente monitorati.
Per gestire i rischi di inflazione, gli investitori in genere si rivolgono a operazioni inflazionistiche che forniscono protezione e un possibile potenziale di rialzo in tempi di aumento dei prezzi. I titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS) sono un commercio di inflazione popolare che può proteggere gli investitori. I settori ad alta crescita dell'economia sono anche le principali aree di investimento quando l'inflazione è in aumento.
Tassi di interesse
Quando l'inflazione aumenta, le banche centrali cercano di incoraggiare le persone a spendere meno aumentando i tassi di interesse. Alla fine, questo porta la domanda a diminuire e i ricavi delle società e i prezzi delle azioni a diminuire.
Gli investitori si concentrano regolarmente sulla curva dei rendimenti per determinare se è probabile che i tassi di interesse aumentino in futuro. I segnali dell'imminente aumento dei costi di finanziamento spesso portano i titoli ciclici a perdere il favore e le società difensive e ricche di liquidità a crescere in popolarità.
Spesa in conto capitale
Le aziende spesso diventano avide quando i tempi sono buoni. La capacità aumenta e la concorrenza si intensifica fino a quando l' offerta supera la domanda e i profitti svaniscono.
Gli investitori possono guardare alla spesa in conto capitale (CapEx) per i rapporti di ammortamento per identificare i segni di investimenti eccessivi. L'efficienza della spesa in conto capitale in intere nazioni può anche essere monitorata controllando i tassi di utilizzo della capacità. Storicamente, un tasso dell'82% o superiore suggerisce che una recessione potrebbe essere imminente.
Mette in risalto
Il rischio ciclico in genere non ha una misura tangibile, ma si riflette invece nei prezzi o nelle valutazioni di attività che si ritiene presentino rischi ciclici maggiori o minori rispetto al mercato.
Gli investitori sono invitati a tenere sotto controllo i rischi ciclici e ad adottare strategie per trarne profitto.
Alcune aziende sono più volatili di altre, lottano durante un rallentamento economico ed eccellono quando è in corso una ripresa.
Il rischio ciclico è il rischio che i cicli economici o altri cicli economici incidano negativamente sui rendimenti di un investimento, di una classe di attività o sui profitti di una singola società.
