दिशात्मक व्यापार

डायरेक्शनल ट्रेडिंग क्या है?

दिशात्मक व्यापार किसी चीज के भविष्य के पाठ्यक्रम के निवेशक के दृष्टिकोण के आधार पर रणनीतियों को संदर्भित करता है: या तो समग्र वित्तीय बाजार या एक विशेष प्रतिभूति । दिशा का उनका आकलन ही एकमात्र निर्धारण कारक होगा कि निवेशक बेचने या खरीदने का फैसला करता है या नहीं।

डायरेक्शनल ट्रेडिंग को समझना

दिशात्मक व्यापार अनिवार्य रूप से बाजार के ऊपर या नीचे की गति या सुरक्षा पर एक दांव है। यह विकल्प ट्रेडिंग के साथ व्यापक रूप से जुड़ा हुआ है क्योंकि कई रणनीतियों का उपयोग व्यापक बाजार में, या किसी विशेष स्टॉक में उच्च या निम्न चाल को भुनाने के लिए किया जा सकता है। यदि बाजार, या सुरक्षा बढ़ रही है (या उन्हें लगता है कि यह होगा), या सुरक्षा की कीमत गिर रही है, तो निवेशक एक लंबी स्थिति लेकर एक बुनियादी दिशात्मक व्यापार रणनीति लागू कर सकते हैं ।

आमतौर पर, स्टॉक में डायरेक्शनल ट्रेडिंग को अपेक्षाकृत बड़े कदम की आवश्यकता होती है ताकि ट्रेडर को कमीशन और ट्रेडिंग लागत को कवर करने में सक्षम बनाया जा सके, और फिर भी लाभ कमा सकें। लेकिन विकल्पों के साथ, उनके उत्तोलन के कारण, दिशात्मक व्यापार का प्रयास किया जा सकता है, भले ही अंतर्निहित स्टॉक में प्रत्याशित आंदोलन बड़े होने की उम्मीद न हो। कुल मिलाकर, विकल्प स्टॉक या इंडेक्स में सीधे लंबे / छोटे ट्रेडों के विपरीत दिशात्मक ट्रेडों की संरचना के लिए बहुत अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।

जबकि दिशात्मक व्यापार के लिए व्यापारी या निवेशक को बाजार, या सुरक्षा, निकट-अवधि की दिशा के बारे में एक मजबूत दृढ़ विश्वास की आवश्यकता होती है, उन्हें निवेश पूंजी की रक्षा के लिए एक जोखिम शमन रणनीति की भी आवश्यकता होती है यदि कीमतें उस दिशा में चलती हैं जो इसके विपरीत है व्यापारी का दृष्टिकोण।

दिशात्मक व्यापार का उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक स्टॉक एक्सवाईजेड पर उत्साहित है, जो $ 50 पर कारोबार कर रहा है, और उम्मीद है कि अगले तीन महीनों में यह बढ़कर 55 डॉलर हो जाएगा। इसलिए, निवेशक $ 50 पर 200 शेयर खरीदता है, स्टॉक की दिशा उलटने की स्थिति में $ 48 पर स्टॉप-लॉस के साथ। यदि स्टॉक $55 के लक्ष्य तक पहुँच जाता है, तो इसे उस कीमत पर $1,000 के कमीशन से पहले, सकल लाभ के लिए बेचा जा सकता है। (यानी, $5 लाभ x 200 शेयर)। यदि XYZ केवल अगले तीन महीनों में $52 तक ट्रेड करता है, तो 4% की अपेक्षित अग्रिम स्टॉक को एकमुश्त खरीदने का औचित्य साबित करने के लिए बहुत छोटा हो सकता है।

विकल्प निवेशक को XYZ के मामूली कदम से मुनाफा कमाने का बेहतर विकल्प प्रदान कर सकते हैं। निवेशक को उम्मीद है कि XYZ (जो $50 पर कारोबार कर रहा है) अगले तीन महीनों में बग़ल में आगे बढ़ेगा, $52 के ऊपर के लक्ष्य और $49 के नकारात्मक लक्ष्य के साथ। वे तीन महीने में समाप्त होने वाले $50 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एट-द-मनी (एटीएम) पुट विकल्प बेच सकते हैं और $ 1.50 का प्रीमियम प्राप्त कर सकते हैं।

इसलिए, निवेशक दो पुट ऑप्शन अनुबंध (प्रत्येक 100 शेयरों में से) लिखता है और $300 (यानी, $1.50 x 200) का सकल प्रीमियम प्राप्त करता है। यदि XYZ तीन महीनों में विकल्प समाप्त होने तक $52 तक बढ़ जाता है, तो वे बिना व्यायाम के समाप्त हो जाएंगे, और निवेशक $300 का प्रीमियम , कम कमीशन बरकरार रखता है। हालांकि, अगर एक्सवाईजेड विकल्प समाप्त होने तक $50 से नीचे ट्रेड करता है, तो निवेशक को $50 पर शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा।

यदि निवेशक एक्सवाईजेड के शेयर की कीमत पर बेहद उत्साहित था और अपनी व्यापारिक पूंजी का लाभ उठाना चाहता था, तो वे एकमुश्त स्टॉक खरीदने के विकल्प के रूप में कॉल विकल्प भी खरीद सकते थे।

दिशात्मक व्यापार रणनीतियों के प्रकार

अधिक परिष्कृत दिशात्मक व्यापारिक रणनीतियाँ जिनमें विकल्प शामिल हैं, के संयोजन का उपयोग करते हैं कॉल (अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार) या पुट (संपत्ति बेचने का अधिकार)। चार बुनियादी प्रकार हैं:

बुल कॉल: एक आशावादी खेल, जब निवेशक सोचता है कि कीमतें बढ़ रही हैं। वे इसे कम स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदकर बनाते हैं और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प बेचते हैं।

बुल पुट: यह भी शर्त है कि बाजार में तेजी आ रही है। यह बुल कॉल के समान है लेकिन इसके बजाय पुट ऑप्शन का उपयोग करता है। निवेशक कम स्ट्राइक प्राइस वाला पुट खरीदते हैं और ऊंचे स्ट्राइक प्राइस वाले पुट को बेचते हैं।

भालू कॉल: एक निराशावादी नाटक, इस विश्वास पर आधारित कि बाजार की कीमतें गिरेंगी। व्यापारी इसे कम स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल बेचकर और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल खरीदकर निष्पादित करते हैं।

बेयर पुट: घटती कीमतों पर दांव लगाने का दूसरा तरीका। ट्रेडर्स कम स्ट्राइक प्राइस वाले पुट को बेचकर और हाई स्ट्राइक प्राइस वाले पुट को खरीदकर बियर पुट बनाते हैं।

##हाइलाइट

• अगर बाजार, या सुरक्षा बढ़ रही है, या सुरक्षा की कीमत गिर रही है, तो निवेशक लंबी स्थिति लेकर एक बुनियादी दिशात्मक व्यापार रणनीति लागू कर सकते हैं।

• डायरेक्शनल ट्रेडिंग के लिए जरूरी है कि ट्रेडर को बाजार की, या सिक्योरिटीज, निकट-अवधि की दिशा के बारे में दृढ़ विश्वास हो, जबकि कीमतों के विपरीत दिशा में बढ़ने पर जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए।

• डायरेक्शनल ट्रेडिंग बाजार की भविष्य की दिशा के बारे में निवेशक के दृष्टिकोण के आधार पर रणनीतियों को संदर्भित करता है।

• डायरेक्शनल ट्रेडिंग व्यापक रूप से ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़ा हुआ है, जो स्वयं प्रतिभूतियों की खरीद की तुलना में अधिक लचीलापन और कम जोखिम प्रदान करता है।