Negociação direcional

O que é negociação direcional?

A negociação direcional refere-se a estratégias baseadas na visão do investidor sobre o curso futuro de algo: o mercado financeiro geral ou uma segurança específica. Sua avaliação da direção será o único fator determinante para decidir se o investidor decide vender ou comprar.

Entendendo a negociação direcional

A negociação direcional é essencialmente uma aposta no movimento para cima ou para baixo do mercado ou de um título. É amplamente associado à negociação de opções, pois várias estratégias podem ser usadas para capitalizar um movimento mais alto ou mais baixo no mercado mais amplo ou em uma ação específica. Os investidores podem implementar uma estratégia básica de negociação direcional assumindo uma posição longa se o mercado, ou título, estiver subindo (ou eles acham que subirá), ou uma posição curta se o preço do título estiver caindo.

Normalmente, a negociação direcional de ações precisa de um movimento relativamente considerável para permitir que o trader cubra comissões e custos de negociação e ainda obtenha lucro. Mas com opções, por causa de sua alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo que o movimento previsto no estoque subjacente não seja grande. No geral, as opções oferecem muito mais flexibilidade para estruturar negociações direcionais em oposição a negociações diretas longas/curtas em uma ação ou índice.

Embora a negociação direcional exija que o trader ou investidor tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da segurança, eles também precisam ter uma estratégia de mitigação de risco para proteger o capital de investimento se os preços se moverem na direção contrária à a visão do comerciante.

Exemplo de negociação direcional

Suponha que um investidor esteja otimista com a ação XYZ, que está sendo negociada a $ 50, e espera que ela suba para $ 55 nos próximos três meses. O investidor, portanto, compra 200 ações a $ 50, com um stop loss de $ 48 caso a ação inverta a direção. Se a ação atingir a meta de US$ 55, ela poderá ser vendida a esse preço com um lucro bruto,. antes das comissões, de US$ 1.000. (ou seja, lucro de $ 5 x 200 ações). Se a XYZ for negociada apenas até US$ 52 nos próximos três meses, o avanço esperado de 4% pode ser muito pequeno para justificar a compra da ação definitiva.

As opções podem oferecer ao investidor uma alternativa melhor para lucrar com o movimento modesto de XYZ. O investidor espera que o XYZ (que está sendo negociado a US$ 50) se mova de lado nos próximos três meses, com uma meta de alta de US$ 52 e uma meta de baixa de US$ 49. Eles poderiam vender opções de venda no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de $ 50 com vencimento em três meses e receber um prêmio de $ 1,50.

O investidor, portanto, assina dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe um prêmio bruto de $ 300 (ou seja, $ 1,50 x 200). Se XYZ subir para $ 52 no momento em que as opções expirarem em três meses, elas expirarão sem serem exercidas, e o investidor reterá o prêmio de $ 300, menos comissões. No entanto, se a XYZ for negociada abaixo de US$ 50 no momento em que as opções expirarem, o investidor será obrigado a comprar as ações a US$ 50.

Se o investidor estivesse extremamente otimista com o preço das ações da XYZ e quisesse alavancar seu capital de negociação, eles também poderiam comprar opções de compra como uma alternativa à compra das ações.

Tipos de Estratégias de Negociação Direcional

Estratégias de negociação direcional mais sofisticadas que envolvem opções usam uma combinação de call (o direito de comprar o ativo subjacente) ou put (o direito de vender o ativo). Existem quatro tipos básicos:

Bull calls: uma jogada otimista, quando o investidor acha que os preços estão subindo. Eles criam isso comprando uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e vendem uma opção de compra com um preço de exercício mais alto.

Bull puts: também uma aposta de que os mercados estão em alta. É semelhante às chamadas de touros, mas usa opções de venda. Os investidores compram uma opção de venda com preço de exercício mais baixo e vendem uma opção de venda com preço de exercício mais alto.

Bear calls: uma jogada pessimista, baseada na crença de que os preços de mercado cairão. Os comerciantes executam isso vendendo uma chamada com um preço de exercício baixo e comprando uma chamada com um preço de exercício alto.

Posições de urso: outra maneira de apostar na queda dos preços. Os traders criam puts de baixa vendendo uma put com um preço de exercício baixo e comprando uma put com um preço de exercício alto.

##Destaques

Os investidores podem implementar uma estratégia básica de negociação direcional assumindo uma posição longa se o mercado, ou título, estiver subindo, ou uma posição curta se o preço do título estiver caindo.
A negociação direcional exige que o trader tenha uma forte convicção sobre a direção de curto prazo do mercado, ou da segurança, enquanto está ciente dos riscos se os preços se moverem na direção oposta.
A negociação direcional refere-se a estratégias baseadas na visão do investidor sobre a direção futura do mercado.
A negociação direcional está amplamente associada à negociação de opções, que oferece mais flexibilidade e menos risco do que as próprias compras de títulos.