Richtungshandel

Was ist Directional Trading?

basieren : entweder auf den Finanzmarkt insgesamt oder auf ein bestimmtes Wertpapier. Ihre Einschätzung der Richtung ist der einzige bestimmende Faktor dafür, ob sich der Anleger zum Verkauf oder Kauf entscheidet.

Directional Trading verstehen

Directional Trading ist im Wesentlichen eine Wette auf die Aufwärts- oder Abwärtsbewegung des Marktes oder eines Wertpapiers. Es ist weithin mit dem Optionshandel verbunden, da mehrere Strategien verwendet werden können, um von einer Bewegung nach oben oder unten auf dem breiteren Markt oder einer bestimmten Aktie zu profitieren. Anleger können eine grundlegende direktionale Handelsstrategie implementieren, indem sie eine Long-Position eingehen, wenn der Markt oder das Wertpapier steigt (oder sie glauben, dass dies der Fall sein wird), oder eine Short-Position eingehen, wenn der Kurs des Wertpapiers fällt.

Typischerweise erfordert der direktionale Handel mit Aktien eine relativ beträchtliche Bewegung, damit der Händler Provisionen und Handelskosten decken und dennoch einen Gewinn erzielen kann. Bei Optionen kann jedoch aufgrund ihrer Hebelwirkung ein direktionaler Handel versucht werden, selbst wenn die erwartete Bewegung der zugrunde liegenden Aktie voraussichtlich nicht groß sein wird. Insgesamt bieten Optionen eine viel größere Flexibilität, um direktionale Trades zu strukturieren, im Gegensatz zu direkten Long/Short-Trades in einer Aktie oder einem Index.

Während der direktionale Handel vom Händler oder Anleger eine starke Überzeugung von der kurzfristigen Richtung des Marktes oder des Wertpapiers erfordert, müssen sie auch über eine Risikominderungsstrategie verfügen, um das Anlagekapital zu schützen, wenn sich die Preise in die entgegengesetzte Richtung bewegen die Sicht des Händlers.

Beispiel für direktionales Trading

Angenommen, ein Investor ist optimistisch für die Aktie XYZ, die bei 50 $ gehandelt wird, und erwartet, dass sie innerhalb der nächsten drei Monate auf 55 $ steigen wird. Der Investor kauft daher 200 Aktien zu 50 $, mit einem Stop-Loss bei 48 $, falls die Aktie ihre Richtung ändert. Wenn die Aktie das Ziel von 55 USD erreicht, könnte sie zu diesem Preis für einen Bruttogewinn von 1.000 USD vor Provisionen verkauft werden. (dh $5 Gewinn x 200 Aktien). Wenn XYZ innerhalb der nächsten drei Monate nur bis zu 52 $ gehandelt wird, könnte der erwartete Anstieg von 4 % zu gering sein, um den Kauf der Aktie zu rechtfertigen.

Optionen können dem Anleger eine bessere Alternative bieten, um von der bescheidenen Bewegung von XYZ zu profitieren. Der Investor erwartet, dass sich XYZ (das bei 50 $ gehandelt wird) in den nächsten drei Monaten seitwärts bewegen wird, mit einem Aufwärtsziel von 52 $ und einem Abwärtsziel von 49 $. Sie könnten Put-Optionen am Geldautomaten mit einem Ausübungspreis von 50 $ verkaufen, die in drei Monaten auslaufen, und eine Prämie von 1,50 $ erhalten.

Der Anleger schreibt daher zwei Put-Optionskontrakte (mit jeweils 100 Aktien) und erhält eine Bruttoprämie von 300 $ (dh 1,50 $ x 200). Wenn XYZ bis zum Ablauf der Optionen in drei Monaten auf 52 $ steigt, verfallen sie, wenn sie nicht ausgeübt werden, und der Anleger behält die Prämie von 300 $, abzüglich der Provisionen. Wenn XYZ jedoch zum Zeitpunkt des Ablaufs der Optionen unter 50 $ gehandelt wird, wäre der Investor verpflichtet, die Aktien zu 50 $ zu kaufen.

Wenn der Investor in Bezug auf den Aktienkurs von XYZ extrem optimistisch war und sein Handelskapital hebeln wollte, konnte er auch Call-Optionen als Alternative zum direkten Kauf der Aktie kaufen.

Arten von direktionalen Handelsstrategien

Anspruchsvollere direktionale Handelsstrategien, die Optionen beinhalten, verwenden eine Kombination aus Calls (das Recht, den Basiswert zu kaufen) oder Puts (das Recht, den Vermögenswert zu verkaufen). Es gibt vier Grundtypen:

Bull Calls: Ein optimistisches Spiel, wenn der Investor denkt, dass die Kurse steigen. Sie schaffen dies, indem sie eine Call-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis kaufen und eine Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis verkaufen.

Bull Puts: Auch eine Wette darauf, dass die Märkte im Aufschwung sind. Es ähnelt Bull Calls, verwendet aber stattdessen Put-Optionen. Anleger kaufen einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis und verkaufen einen Put mit einem höheren Ausübungspreis.

Bear Calls: Ein pessimistisches Spiel, das auf der Annahme basiert, dass die Marktpreise fallen werden. Händler führen dies durch, indem sie einen Call mit einem niedrigen Ausübungspreis verkaufen und einen Call mit einem hohen Ausübungspreis kaufen.

Bear Puts: Eine weitere Möglichkeit, auf fallende Kurse zu wetten. Trader erstellen Bear-Puts, indem sie einen Put mit einem niedrigen Ausübungspreis verkaufen und einen Put mit einem hohen Ausübungspreis kaufen.

Höhepunkte

Anleger können eine grundlegende direktionale Handelsstrategie implementieren, indem sie eine Long-Position einnehmen, wenn der Markt oder das Wertpapier steigt, oder eine Short-Position, wenn der Kurs des Wertpapiers fällt.
Directional Trading erfordert, dass der Trader eine starke Überzeugung von der kurzfristigen Richtung des Marktes oder Wertpapiers hat und sich gleichzeitig der Risiken bewusst ist, wenn sich die Preise in die entgegengesetzte Richtung bewegen.
Directional Trading bezieht sich auf Strategien, die auf der Sicht des Anlegers auf die zukünftige Richtung des Marktes basieren.
Directional Trading wird häufig mit dem Optionshandel in Verbindung gebracht, der mehr Flexibilität und weniger Risiken bietet als der Kauf von Wertpapieren selbst.