Suunnattu kaupankäynti
Mitä on suunnattu kaupankäynti?
Suunnatulla kaupankäynnillä tarkoitetaan strategioita, jotka perustuvat sijoittajan näkemykseen jonkin asian tulevasta suunnasta: joko kokonaisrahoitusmarkkinoista tai tietystä arvopaperista. Heidän arvionsa suunnasta on ainoa ratkaiseva tekijä, päättääkö sijoittaja myydä vai ostaa.
Suunnatun kaupankäynnin ymmärtäminen
Suunnattu kaupankäynti on pohjimmiltaan vetoa markkinoiden tai arvopaperin noususta tai alaspäin. Se liittyy laajalti optiokauppaan, koska useilla strategioilla voidaan hyödyntää siirtymistä korkeammalle tai alemmalle laajemmilla markkinoilla tai tietyllä osakkeella. Sijoittajat voivat toteuttaa suunnatun kaupankäynnin perusstrategian ottamalla pitkän position,. jos markkinat tai arvopaperit ovat nousussa (tai he luulevat nousevan), tai lyhyen position , jos arvopaperin hinta laskee.
Tyypillisesti suunnattu osakekauppa vaatii suhteellisen suuren liikkeen, jotta kauppias pystyy kattamaan palkkiot ja kaupankäyntikulut ja silti tehdä voittoa. Optioilla voidaan kuitenkin niiden vipuvaikutuksen vuoksi yrittää suunnattua kauppaa, vaikka kohde-osakkeen odotetun liikkeen ei odoteta olevan suurta. Kaiken kaikkiaan optiot tarjoavat paljon enemmän joustavuutta suunnattujen kauppojen strukturoimiseen verrattuna osake- tai indeksin suoriin pitkiin/lyhyisiin kauppoihin.
Vaikka suuntaava kaupankäynti edellyttää, että elinkeinonharjoittajalla tai sijoittajalla on vahva vakaumus markkinoiden tai arvopaperin lähiajan suunnasta, heillä on myös oltava riskinhallintastrategia, joka suojaa sijoituspääomaa, jos hinnat liikkuvat markkinoiden vastaiseen suuntaan. kauppiaan näkemys.
Esimerkki suunnatusta kaupankäynnistä
Oletetaan, että sijoittaja on nousujohteinen osakkeessa XYZ, jonka kauppa on 50 dollaria, ja odottaa sen nousevan 55 dollariin seuraavan kolmen kuukauden aikana. Siksi sijoittaja ostaa 200 osaketta hintaan 50 dollaria, ja stop-loss on 48 dollaria, jos osake kääntää suunnan. Jos osake saavuttaa 55 dollarin tavoitteen, se voidaan myydä kyseiseen hintaan 1 000 dollarin bruttovoitolla ennen palkkioita. (eli $5 voittoa x 200 osaketta). Jos XYZ käy kauppaa vain 52 dollariin seuraavan kolmen kuukauden aikana, odotettu 4 prosentin ennakko voi olla liian pieni oikeuttaakseen osakkeen ostamisen kokonaan.
Optiot voivat tarjota sijoittajalle paremman vaihtoehdon XYZ:n vaatimattomasta liikkeestä hyötymiselle. Sijoittaja odottaa XYZ:n (jonka kaupankäyntikurssi on 50 dollaria) siirtyvän sivuttain seuraavien kolmen kuukauden aikana 52 dollarin nousutavoitteella ja 49 dollarin alapuolella. He voisivat myydä at-the-money (ATM) myyntioptioita 50 dollarin toteutushinnalla,. joka vanhenee kolmen kuukauden kuluttua ja saada 1,50 dollarin preemion.
Siksi sijoittaja kirjoittaa kaksi myyntioptiosopimusta (kukin 100 osaketta) ja saa 300 dollarin bruttopreemion (eli 1,50 x 200 dollaria). Jos XYZ nousee 52 dollariin, kun optiot vanhenevat kolmen kuukauden kuluttua, ne vanhenevat käyttämättä, ja sijoittaja säilyttää 300 dollarin palkkion , josta on vähennetty palkkiot. Jos XYZ kuitenkin käy kauppaa alle 50 dollarilla optioiden erääntyessä, sijoittajan olisi ostettava osakkeet 50 dollarilla.
Jos sijoittaja oli erittäin nouseva XYZ:n osakekurssin suhteen ja halusi hyödyntää kaupankäyntipääomaansa, hän voisi ostaa myös osto -optioita vaihtoehtona osakkeiden ostamiselle suoraan.
Suunnattujen kaupankäyntistrategioiden tyypit
Kehittyneemmät suuntaavat kaupankäyntistrategiat, jotka sisältävät optioita, käyttävät yhdistelmää calls (oikeus ostaa kohde-etuus) tai puts (oikeus myydä omaisuus). Perustyyppejä on neljä:
Häntäpuhelut: Optimistinen näytelmä, kun sijoittaja luulee hintojen nousevan. He luovat tämän ostamalla osto-option alhaisemmalla lunastushinnalla ja myymällä osto-option korkeammalla lunastushinnalla.
Bull puts: Myös veto, että markkinat ovat nousussa. Se on samanlainen kuin härkäpuhelut, mutta käyttää sen sijaan myyntioptioita. Sijoittajat ostavat putoamisen alhaisemmalla toteutushinnalla ja myyvät putken korkeammalla toteutushinnalla.
Karhut: Pessimistinen näytelmä, joka perustuu uskoon, että markkinahinnat laskevat. Kauppiaat toteuttavat tämän myymällä puhelun alhaisella lunastushinnalla ja ostamalla puhelun korkealla lunastushinnalla.
Bear puts: Toinen tapa lyödä vetoa hintojen laskusta. Kauppiaat luovat karhupanoksia myymällä putoamisen alhaisella myyntihinnalla ja ostamalla putoamisen korkealla myyntihinnalla.
##Kohokohdat
Sijoittajat voivat toteuttaa suunnatun kaupankäynnin perusstrategian ottamalla pitkän position, jos markkinat tai arvopaperit ovat nousussa, tai lyhyen position, jos arvopaperin hinta laskee.
Suuntakauppa edellyttää, että elinkeinonharjoittajalla on vahva vakaumus markkinoiden tai arvopaperin lähiajan suunnasta, samalla kun hän on tietoinen riskeistä, jos hinnat liikkuvat päinvastaiseen suuntaan.
Suuntaavalla kaupankäynnillä tarkoitetaan strategioita, jotka perustuvat sijoittajan näkemykseen markkinoiden tulevasta suunnasta.
Suuntakauppa liittyy laajalti optiokauppaan, joka tarjoaa enemmän joustavuutta ja vähemmän riskejä kuin itse arvopaperiostot.
