Comercio direccional
驴Qu茅 es el comercio direccional?
El comercio direccional se refiere a estrategias basadas en la visi贸n del inversionista sobre el curso futuro de algo: ya sea el mercado financiero en general o un valor en particular. Su evaluaci贸n de la direcci贸n ser谩 el 煤nico factor determinante para que el inversor decida vender o comprar.
Comprender el comercio direccional
El comercio direccional es esencialmente una apuesta sobre el movimiento hacia arriba o hacia abajo del mercado o de un valor. Est谩 ampliamente asociado con el comercio de opciones, ya que se pueden usar varias estrategias para capitalizar un movimiento hacia arriba o hacia abajo en el mercado m谩s amplio o en una acci贸n en particular. Los inversores pueden implementar una estrategia comercial direccional b谩sica tomando una posici贸n larga si el mercado, o el valor, est谩 subiendo (o creen que lo har谩), o una posici贸n corta si el precio del valor est谩 bajando.
Por lo general, el comercio direccional de acciones necesita un movimiento relativamente considerable para permitir que el comerciante cubra las comisiones y los costos comerciales, y a煤n as铆 obtener ganancias. Pero con las opciones, debido a su apalancamiento, se puede intentar el comercio direccional incluso si no se espera que el movimiento anticipado en la acci贸n subyacente sea grande. En general, las opciones ofrecen una flexibilidad mucho mayor para estructurar operaciones direccionales en lugar de operaciones largas/cortas directas en una acci贸n o 铆ndice.
Si bien el comercio direccional requiere que el comerciante o inversor tenga una fuerte convicci贸n sobre la direcci贸n a corto plazo del mercado o del valor, tambi茅n deben tener una estrategia de mitigaci贸n de riesgos para proteger el capital de inversi贸n si los precios se mueven en la direcci贸n contraria. la opini贸n del comerciante.
Ejemplo de comercio direccional
Supongamos que un inversionista es optimista sobre la acci贸n XYZ, que cotiza a $50, y espera que suba a $55 en los pr贸ximos tres meses. El inversionista, por lo tanto, compra 200 acciones a $50, con un stop-loss de $48 en caso de que las acciones cambien de direcci贸n. Si la acci贸n alcanza el objetivo de $55, podr铆a venderse a ese precio por una ganancia bruta,. antes de comisiones, de $1,000. (es decir, $5 de ganancia x 200 acciones). Si XYZ solo cotiza hasta $ 52 en los pr贸ximos tres meses, el avance esperado del 4% podr铆a ser demasiado peque帽o para justificar la compra de acciones directamente.
Las opciones pueden ofrecer al inversionista una mejor alternativa para beneficiarse del modesto movimiento de XYZ. El inversionista espera que XYZ (que cotiza a $50) se mueva lateralmente durante los pr贸ximos tres meses, con un objetivo al alza de $52 y un objetivo a la baja de $49. Podr铆an vender opciones de venta at-the-money (ATM) con un precio de ejercicio de $50 que vencen en tres meses y recibir una prima de $1,50.
El inversionista, por lo tanto, suscribe dos contratos de opci贸n de venta (de 100 acciones cada uno) y recibe una prima bruta de $300 (es decir, $1,50 x 200). Si XYZ sube a $52 cuando las opciones vencen en tres meses, vencer谩n sin ejercerse y el inversionista retiene la prima de $300, menos las comisiones. Sin embargo, si XYZ se negocia por debajo de $50 en el momento en que vencen las opciones, el inversionista estar铆a obligado a comprar las acciones a $50.
Si el inversionista era extremadamente optimista sobre el precio de las acciones de XYZ y quer铆a aprovechar su capital comercial, tambi茅n podr铆a comprar opciones de compra como alternativa a comprar las acciones directamente.
Tipos de estrategias comerciales direccionales
Las estrategias comerciales direccionales m谩s sofisticadas que involucran opciones usan una combinaci贸n de call (el derecho a comprar el activo subyacente) o put (el derecho a vender el activo). Hay cuatro tipos b谩sicos:
Bull Calls: Una jugada optimista, cuando el inversionista cree que los precios est谩n subiendo. Crean esto comprando una opci贸n de compra con un precio de ejercicio m谩s bajo y venden una opci贸n de compra con un precio de ejercicio m谩s alto.
Toro pone: Tambi茅n una apuesta de que los mercados est谩n en alza. Es similar a las llamadas alcistas, pero en su lugar utiliza opciones de venta. Los inversores compran una opci贸n put con un precio de ejercicio m谩s bajo y venden una opci贸n put con un precio de ejercicio m谩s alto.
Llamadas de osos: Una jugada pesimista, basada en la creencia de que los precios del mercado caer谩n. Los operadores ejecutan esto vendiendo una opci贸n call con un precio de ejercicio bajo y comprando una opci贸n call con un precio de ejercicio alto.
Bear puts: Otra forma de apostar a precios decrecientes. Los comerciantes crean opciones de venta bajistas vendiendo una opci贸n de venta con un precio de ejercicio bajo y comprando una opci贸n de venta con un precio de ejercicio alto.
Reflejos
Los inversores pueden implementar una estrategia comercial direccional b谩sica tomando una posici贸n larga si el mercado, o el valor, est谩 subiendo, o una posici贸n corta si el precio del valor est谩 bajando.
El comercio direccional requiere que el comerciante tenga una fuerte convicci贸n sobre la direcci贸n a corto plazo del mercado o del valor, al mismo tiempo que es consciente de los riesgos si los precios se mueven en la direcci贸n opuesta.
El comercio direccional se refiere a estrategias basadas en la visi贸n del inversor sobre la direcci贸n futura del mercado.
El comercio direccional est谩 ampliamente asociado con el comercio de opciones, que ofrece m谩s flexibilidad y menos riesgo que las propias compras de valores.
