Commercio direzionale
Che cos'è il trading direzionale?
Il trading direzionale si riferisce a strategie basate sulla visione dell'investitore del corso futuro di qualcosa: il mercato finanziario generale o un particolare titolo. La loro valutazione della direzione sarà l'unico fattore determinante per decidere se l'investitore decide di vendere o acquistare.
Capire il trading direzionale
Il trading direzionale è essenzialmente una scommessa sul movimento al rialzo o al ribasso del mercato o di un titolo. È ampiamente associato al trading di opzioni poiché diverse strategie possono essere utilizzate per capitalizzare su un movimento più alto o più basso nel mercato più ampio o un particolare titolo. Gli investitori possono implementare una strategia di trading direzionale di base assumendo una posizione lunga se il mercato o il titolo è in aumento (o pensano che lo farà ), o una posizione corta se il prezzo del titolo è in calo.
In genere, il trading direzionale di azioni richiede una mossa relativamente importante per consentire al trader di coprire commissioni e costi di trading e realizzare comunque un profitto. Ma con le opzioni, a causa della loro leva, è possibile tentare il trading direzionale anche se non si prevede che il movimento previsto nel titolo sottostante sia ampio. Nel complesso, le opzioni offrono una flessibilità molto maggiore per strutturare le negoziazioni direzionali rispetto alle negoziazioni lunghe/corte dritte in un'azione o un indice.
Sebbene il trading direzionale richieda al trader o all'investitore di avere una forte convinzione sulla direzione a breve termine del mercato o della sicurezza, è necessario anche disporre di una strategia di mitigazione del rischio per proteggere il capitale di investimento se i prezzi si muovono nella direzione contraria a il punto di vista del commerciante.
Esempio di Trading Direzionale
Supponiamo che un investitore sia rialzista sul titolo XYZ, che viene scambiato a $ 50, e si aspetti che salga a $ 55 entro i prossimi tre mesi. L'investitore, quindi, acquista 200 azioni a $ 50, con uno stop loss a $ 48 nel caso in cui il titolo inverta direzione. Se l'azione raggiunge l'obiettivo di $ 55, potrebbe essere venduta a quel prezzo per un profitto lordo,. al lordo delle commissioni, di $ 1.000. (vale a dire, $5 di profitto x 200 azioni). Se XYZ viene scambiato solo fino a $ 52 entro i prossimi tre mesi, l'anticipo previsto del 4% potrebbe essere troppo piccolo per giustificare l'acquisto del titolo a titolo definitivo.
Le opzioni possono offrire all'investitore un'alternativa migliore per trarre profitto dalla modesta mossa di XYZ. L'investitore si aspetta che XYZ (che viene scambiato a $ 50) si muova lateralmente nei prossimi tre mesi, con un obiettivo al rialzo di $ 52 e un obiettivo al ribasso di $ 49. Potrebbero vendere opzioni put at-the-money (ATM) con un prezzo di esercizio di $ 50 con scadenza in tre mesi e ricevere un premio di $ 1,50.
L'investitore, quindi, sottoscrive due contratti di opzione put (di 100 azioni ciascuno) e riceve un premio lordo di $ 300 (cioè, $ 1,50 x 200). Se XYZ sale a $ 52 prima che le opzioni scadano in tre mesi, scadranno senza essere esercitate e l'investitore tratterrà il premio di $ 300, meno commissioni. Tuttavia, se XYZ viene scambiato al di sotto di $ 50 prima della scadenza delle opzioni, l'investitore sarebbe obbligato ad acquistare le azioni a $ 50.
Se l'investitore fosse estremamente rialzista sul prezzo delle azioni di XYZ e volesse sfruttare il proprio capitale di trading, potrebbe anche acquistare opzioni call come alternativa all'acquisto delle azioni a titolo definitivo.
Tipi di strategie di trading direzionale
Strategie di trading direzionale più sofisticate che coinvolgono opzioni utilizzano una combinazione di call (il diritto di acquistare l'attività sottostante) o put (il diritto di vendere l'attività ). Esistono quattro tipi fondamentali:
Bull chiama: Un gioco ottimista, quando l'investitore pensa che i prezzi stiano aumentando. Lo creano acquistando un'opzione call con un prezzo di esercizio inferiore e vendono un'opzione call con un prezzo di esercizio più alto.
Bull mette: Anche una scommessa che i mercati sono in ripresa. È simile alle chiamate rialziste ma utilizza invece opzioni put. Gli investitori acquistano una put con un prezzo di esercizio inferiore e vendono una put con un prezzo di esercizio più elevato.
Bear chiama: Un gioco pessimista, basato sulla convinzione che i prezzi di mercato cadranno. I trader eseguono questo vendendo una chiamata con un prezzo di esercizio basso e acquistando una chiamata con un prezzo di esercizio elevato.
Bear puts: Un altro modo per scommettere sul calo dei prezzi. I trader creano put al ribasso vendendo una put con un prezzo di esercizio basso e acquistando una put con un prezzo di esercizio elevato.
Mette in risalto
Gli investitori possono implementare una strategia di trading direzionale di base assumendo una posizione lunga se il mercato, o il titolo, è in aumento, o una posizione corta se il prezzo del titolo è in calo.
Il trading direzionale richiede che il trader abbia una forte convinzione sulla direzione a breve termine del mercato o dei titoli, pur essendo consapevole dei rischi se i prezzi si muovono nella direzione opposta.
Il trading direzionale si riferisce a strategie basate sulla visione dell'investitore della futura direzione del mercato.
Il trading direzionale è ampiamente associato al trading di opzioni, che offre maggiore flessibilità e meno rischi rispetto agli acquisti di titoli stessi.
