방향성 거래

방향성 거래란 무엇입니까?

방향성 거래는 전체 금융 시장이나 특정 증권과 같은 어떤 것의 미래 과정에 대한 투자자의 관점을 기반으로 하는 전략 을 말합니다. 방향에 대한 그들의 평가는 투자자가 매도 또는 매수를 결정하는 유일한 결정 요인이 될 것입니다.

방향성 트레이딩 이해하기

방향성 거래는 본질적으로 시장이나 유가 증권의 위 또는 아래 움직임에 대한 베팅입니다. 더 넓은 시장이나 특정 주식에서 더 높거나 낮은 움직임을 활용하기 위해 여러 전략을 사용할 수 있기 때문에 옵션 거래와 광범위하게 연관되어 있습니다. 투자자는 시장 또는 유가 증권이 상승할 경우(또는 상승할 것이라고 생각하는 경우) 롱 포지션 을 취하고 유가 증권 가격이 하락할 경우 숏 포지션 을 취함으로써 기본적인 방향성 거래 전략을 구현할 수 있습니다 .

수수료 와 거래 비용을 충당하면서도 여전히 이익을 얻을 수 있도록 상대적으로 상당한 움직임이 필요합니다 . 그러나 옵션의 경우 레버리지로 인해 기초 주식의 예상 움직임이 크지 않을 것으로 예상되는 경우에도 방향성 거래를 시도할 수 있습니다. 전반적으로 옵션은 주식이나 지수의 스트레이트 롱/숏 거래와 달리 방향성 거래를 구조화하는 데 훨씬 더 큰 유연성을 제공합니다.

방향성 거래는 거래자 또는 투자자가 시장 또는 증권의 단기 방향에 대해 강한 확신을 가질 것을 요구하지만 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 투자 자본을 보호하기 위한 위험 완화 전략도 마련해야 합니다. 상인의 견해.

방향성 거래의 예

투자자가 $50에 거래되는 주식 XYZ에 대해 낙관적이며 향후 3개월 이내에 $55까지 오를 것으로 예상한다고 가정합니다. 따라서 투자자는 $50에 200주를 구매하고 주식이 방향을 바꿀 경우 $48에 손절매를 합니다. 주식이 목표 $55에 도달하면 수수료를 제외하고 $1,000 의 총 이익 을 위해 해당 가격에 판매될 수 있습니다 . (즉, $5 이익 x 200주). XYZ가 향후 3개월 이내에 최대 $52까지만 거래할 경우 예상 상승률 4%는 주식을 완전히 매수하는 것을 정당화하기에는 너무 작을 수 있습니다.

옵션은 투자자에게 XYZ의 겸손한 움직임에서 이익을 얻는 더 나은 대안을 제공할 수 있습니다. 투자자는 XYZ($50에서 거래됨)가 앞으로 3개월 동안 횡보할 것으로 예상하고 있으며, 위쪽 목표는 $52, 아래쪽 목표는 $49입니다. 그들은 등 가격 (ATM) 풋옵션을 행사 가 $50로 3개월 후에 만료하고 $1.50의 프리미엄을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 2개의 풋옵션 계약(각 100주)을 작성하고 $300(즉, $1.50 x 200)의 총 프리미엄을 받습니다. 옵션이 3개월 후에 만료될 때까지 XYZ가 $52로 상승하면 옵션은 행사되지 않고 만료되며 투자자는 수수료를 차감한 $300 의 프리미엄 을 유지합니다. 그러나 옵션이 만료될 때까지 XYZ가 $50 미만으로 거래되는 경우 투자자는 주식을 $50에 매수해야 합니다.

투자자가 XYZ의 주가에 대해 극도로 낙관적이며 거래 자본을 활용하고 싶다면 주식을 완전히 사는 대신 콜 옵션 을 구매할 수도 있습니다.

방향성 거래 전략의 유형

옵션을 포함하는 보다 정교한 방향성 거래 전략은 다음 조합을 사용합니다. 콜 (기초 자산을 살 수 있는 권리) 또는 풋 (자산을 팔 수 있는 권리). 네 가지 기본 유형이 있습니다.

강세 콜: 투자자가 가격이 상승하고 있다고 생각할 때 낙관적인 플레이. 행사 가가 낮은 콜옵션을 매수하고 행사 가가 높은 콜옵션을 매도하여 이를 생성합니다.

불 풋 풋: 또한 시장이 상승세에 있다는 데 베팅합니다. 황소 콜과 유사하지만 대신 풋 옵션을 사용합니다. 투자자는 행사가가 낮은 풋옵션을 매수하고 행사가가 높은 풋옵션을 매도합니다.

베어 콜: 시장 가격이 하락할 것이라는 믿음에 기반한 비관적인 플레이. 거래자는 행사가가 낮은 콜옵션을 매도하고 행사가가 높은 콜옵션을 매수하여 이를 실행합니다.

베어 풋: 가격 하락에 베팅하는 또 다른 방법. 거래자는 행사가가 낮은 풋옵션을 매도하고 행사가가 높은 풋옵션을 매수하여 약세 풋옵션을 생성합니다.

##하이라이트

• 투자자는 시장 또는 유가 증권이 상승하면 롱 포지션을 취하고 유가 증권 가격이 하락하면 숏 포지션을 취함으로써 기본적인 방향성 거래 전략을 구현할 수 있습니다.

• 방향성 거래는 거래자가 시장 또는 유가 증권의 단기 방향에 대해 강한 확신을 갖고 가격이 반대 방향으로 움직일 경우의 위험을 인식할 것을 요구합니다.

• 방향성 거래는 시장의 미래 방향에 대한 투자자의 관점에 기초한 전략을 말합니다.

• 방향성 거래는 증권 자체를 구매하는 것보다 더 많은 유연성과 더 적은 위험을 제공하는 옵션 거래와 광범위하게 연관되어 있습니다.