Perdagangan Berarah

Apakah itu Perdagangan Berarah?

Dagangan berarah merujuk kepada strategi berdasarkan pandangan pelabur tentang perjalanan masa hadapan sesuatu: sama ada pasaran kewangan keseluruhan atau sekuriti tertentu. Penilaian mereka terhadap hala tuju akan menjadi satu-satunya faktor penentu sama ada pelabur membuat keputusan untuk menjual atau membeli.

Memahami Perdagangan Berarah

Dagangan berarah pada asasnya adalah pertaruhan pada pergerakan naik atau turun pasaran atau keselamatan. Ia dikaitkan secara meluas dengan perdagangan pilihan kerana beberapa strategi boleh digunakan untuk memanfaatkan pergerakan yang lebih tinggi, atau lebih rendah, dalam pasaran yang lebih luas, atau saham tertentu. Pelabur boleh melaksanakan strategi perdagangan berarah asas dengan mengambil kedudukan panjang jika pasaran, atau keselamatan, meningkat (atau mereka fikir ia akan meningkat), atau kedudukan pendek jika harga keselamatan jatuh.

Lazimnya, perdagangan berarah dalam saham memerlukan langkah yang agak besar untuk membolehkan peniaga menampung komisen dan kos dagangan, dan masih membuat keuntungan. Tetapi dengan pilihan, kerana leverage mereka, perdagangan berarah boleh dicuba walaupun pergerakan yang dijangkakan dalam saham pendasar tidak dijangka besar. Secara keseluruhan, pilihan menawarkan fleksibiliti yang lebih besar untuk menstrukturkan dagangan berarah berbanding dengan dagangan lurus panjang/pendek dalam saham atau indeks.

Walaupun perdagangan berarah memerlukan peniaga atau pelabur mempunyai keyakinan yang kuat tentang pasaran, atau hala tuju jangka pendek keselamatan, mereka juga perlu mempunyai strategi pengurangan risiko untuk melindungi modal pelaburan jika harga bergerak ke arah yang bertentangan dengan pandangan peniaga.

Contoh Dagangan Arah

Katakan pelabur yakin pada saham XYZ, yang berdagang pada $50, dan menjangkakan ia meningkat kepada $55 dalam tempoh tiga bulan akan datang. Oleh itu, pelabur membeli 200 saham pada $50, dengan henti rugi pada $48 sekiranya saham berbalik arah. Jika stok mencapai sasaran $55, ia boleh dijual pada harga itu untuk keuntungan kasar,. sebelum komisen, sebanyak $1,000. (iaitu, keuntungan $5 x 200 saham). Jika XYZ hanya berdagang sehingga $52 dalam tempoh tiga bulan akan datang, jangkaan pendahuluan sebanyak 4% mungkin terlalu kecil untuk mewajarkan membeli saham secara langsung.

Pilihan mungkin menawarkan pelabur alternatif yang lebih baik untuk mendapat keuntungan daripada langkah sederhana XYZ. Pelabur menjangkakan XYZ (yang berdagang pada $50) untuk bergerak ke sisi dalam tempoh tiga bulan akan datang, dengan sasaran menaik sebanyak $52 dan sasaran menurun sebanyak $49. Mereka boleh menjual pilihan letak wang (ATM) dengan harga mogok $50 tamat tempoh dalam tiga bulan dan menerima premium $1.50.

Oleh itu, pelabur menulis dua kontrak opsyen jual (daripada 100 saham setiap satu) dan menerima premium kasar $300 (iaitu, $1.50 x 200). Jika XYZ meningkat kepada $52 pada masa pilihan tamat tempoh dalam tiga bulan, ia akan tamat tempoh tanpa dilaksanakan, dan pelabur mengekalkan premium sebanyak $300, ditolak komisen. Walau bagaimanapun, jika XYZ berdagang di bawah $50 pada masa pilihan tamat, pelabur akan bertanggungjawab untuk membeli saham pada $50.

Jika pelabur sangat yakin dengan harga saham XYZ dan ingin memanfaatkan modal dagangan mereka, mereka juga boleh membeli pilihan panggilan sebagai alternatif untuk membeli saham secara langsung.

Jenis Strategi Dagangan Arah

Strategi perdagangan arah yang lebih canggih yang melibatkan pilihan menggunakan gabungan panggilan (hak untuk membeli aset asas) atau meletakkan (hak untuk menjual aset). Terdapat empat jenis asas:

Bull calls: Permainan yang optimistik, apabila pelabur berpendapat harga sedang meningkat. Mereka mencipta ini dengan membeli pilihan panggilan dengan harga mogok yang lebih rendah dan menjual pilihan panggilan dengan harga mogok yang lebih tinggi.

Bull meletakkan: Juga pertaruhan bahawa pasaran sedang meningkat. Ia serupa dengan panggilan bull tetapi sebaliknya menggunakan pilihan letak. Pelabur membeli put dengan harga strike yang lebih rendah dan menjual put dengan harga strike yang lebih tinggi.

Bear calls: Permainan yang pesimis, berdasarkan kepercayaan bahawa harga pasaran akan jatuh. Pedagang melaksanakan ini dengan menjual panggilan dengan harga mogok rendah dan membeli panggilan dengan harga mogok tinggi.

Bear meletakkan: Satu lagi cara untuk bertaruh pada penurunan harga. Peniaga membuat jual beli dengan menjual put dengan harga strike yang rendah dan membeli put dengan harga strike yang tinggi.

##Sorotan

Pelabur boleh melaksanakan strategi dagangan berarah asas dengan mengambil kedudukan panjang jika pasaran, atau keselamatan, meningkat, atau kedudukan pendek jika harga keselamatan jatuh.
Dagangan berarah memerlukan peniaga mempunyai keyakinan yang kuat tentang hala tuju jangka pendek pasaran, atau keselamatan, sambil menyedari risiko jika harga bergerak ke arah yang bertentangan.
Dagangan berarah merujuk kepada strategi berdasarkan pandangan pelabur terhadap hala tuju pasaran masa hadapan.
Dagangan berarah dikaitkan secara meluas dengan perdagangan pilihan, yang menawarkan lebih fleksibiliti dan risiko kurang daripada pembelian sekuriti itu sendiri.