Pelaburan Indeks

Apakah Itu Pelaburan Indeks?

Pelaburan indeks ialah teknik pelaburan pasif yang cuba menjana pulangan yang serupa dengan indeks pasaran yang luas. Pelabur menggunakan strategi beli dan tahan ini untuk meniru prestasi indeks tertentu—biasanya indeks ekuiti atau pendapatan tetap—dengan membeli sekuriti komponen indeks atau melabur dalam dana bersama indeks atau dana dagangan bursa (ETF) itu sendiri menjejaki indeks asas dengan teliti.

Terdapat beberapa kelebihan pelaburan indeks. Untuk satu, penyelidikan empirikal mendapati pelaburan indeks cenderung untuk mengatasi prestasi pengurusan aktif dalam jangka masa yang panjang. Mengambil pendekatan lepas tangan untuk melabur menghapuskan banyak berat sebelah dan ketidakpastian yang timbul dalam strategi pemilihan saham.

Pelaburan indeks, serta strategi pasif lain, mungkin berbeza dengan pelaburan aktif.

Bagaimana Pelaburan Indeks Berfungsi

Pelaburan indeks ialah strategi yang berkesan untuk mengurus risiko dan memperoleh pulangan yang konsisten. Penyokong strategi mengelak daripada melabur aktif kerana teori kewangan moden mendakwa adalah mustahil untuk "menewaskan pasaran" sebaik sahaja kos dagangan dan cukai diambil kira.

Memandangkan pelaburan indeks mengambil pendekatan pasif, dana indeks biasanya mempunyai yuran pengurusan dan nisbah perbelanjaan (ER) yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. Kesederhanaan menjejaki pasaran tanpa pengurus portfolio membolehkan pembekal mengekalkan bayaran yang sederhana. Dana indeks juga cenderung untuk menjadi lebih cekap cukai daripada dana aktif kerana mereka membuat dagangan kurang kerap.

Lebih penting lagi, pelaburan indeks ialah kaedah yang berkesan untuk mempelbagaikan risiko. Dana indeks terdiri daripada sekumpulan aset yang luas dan bukannya beberapa pelaburan. Ini berfungsi untuk meminimumkan risiko tidak sistematik yang berkaitan dengan syarikat atau industri tertentu tanpa mengurangkan pulangan yang dijangkakan.

Bagi kebanyakan pelabur indeks, S&P 500 ialah penanda aras paling biasa untuk menilai prestasi, kerana ia mengukur kesihatan ekonomi AS. Dana indeks lain yang diikuti secara meluas menjejaki prestasi Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) dan sektor bon korporat.

Dana ekuiti AS yang aktif telah mengalami aliran keluar setiap tahun dari 2015 hingga 2020, menurut Morningstar, dengan kebanyakan wang yang dikeluarkan itu dimasukkan ke dalam dana pasif.

Kaedah Pelaburan Indeks

Membeli setiap saham dalam indeks pada berat komponennya adalah cara paling lengkap untuk memastikan portfolio akan mencapai profil risiko dan pulangan yang sama seperti penanda aras itu sendiri. Walau bagaimanapun, bergantung pada indeks, ini boleh memakan masa dan agak mahal untuk dilaksanakan.

Sebagai contoh, untuk meniru indeks S&P 500, pelabur perlu mengumpul kedudukan dalam setiap 500 syarikat yang berada di dalam indeks. Untuk Russe ll 2000,. perlu ada 2000 jawatan yang berbeza. Bergantung pada komisen yang dibayar kepada broker,. ini boleh menjadi mahal kos.

Cara yang lebih kos efektif untuk menjejaki indeks melibatkan hanya memiliki komponen indeks paling berat atau mengambil sampel bahagian tertentu, katakan 20%, daripada pegangan indeks. Cara paling kos efektif untuk memiliki indeks pada masa kini adalah dengan mencari dana bersama indeks atau ETF yang melakukan semua kerja itu untuk anda, menggabungkan keseluruhan indeks pada dasarnya menjadi satu keselamatan atau bahagian.

Had Pelaburan Indeks

Walaupun mendapat populariti yang besar dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terdapat beberapa batasan untuk pelaburan indeks. Banyak dana indeks dibentuk atas dasar permodalan pasaran,. bermakna pegangan teratas mempunyai wajaran luar biasa pada pergerakan pasaran yang luas. Jadi, jika, katakan, gergasi seperti Amazon.com Inc. (AMZN) dan Meta Platforms Inc. (META), dahulunya Facebook Inc., mengalami suku yang lemah, ia akan memberi kesan yang ketara ke atas keseluruhan indeks.

Strategi pasif sepenuhnya ini mengabaikan subset alam pelaburan yang tertumpu pada faktor pasaran seperti nilai, momentum dan kualiti. Faktor-faktor ini kini membentuk sudut pelaburan yang dipanggil smart-beta,. yang cuba memberikan pulangan terlaras risiko yang lebih baik daripada indeks berwajaran pasaran. Dana pintar-beta menawarkan faedah yang sama daripada strategi pasif, dengan peningkatan tambahan pengurusan aktif, atau dikenali sebagai alpha.

Contoh Pelaburan Indeks Dunia Sebenar

Dana bersama indeks telah wujud sejak tahun 1970-an. Satu dana yang memulakan semuanya, yang diasaskan oleh Pengerusi Vanguard John Bogle pada tahun 1976, kekal sebagai salah satu yang terbaik untuk keseluruhan prestasi jangka panjang dan kos rendah.

Selama bertahun-tahun, Dana Indeks Vanguard 500 telah menjejaki S&P 500 dengan setia, dalam komposisi dan prestasi. Untuk Saham Laksamananya, nisbah perbelanjaan ialah 0.04%, dan pelaburan minimumnya ialah $3,000.

Sorotan

• Pengindeksan menawarkan kepelbagaian yang lebih besar, serta perbelanjaan dan yuran yang lebih rendah, daripada strategi yang diuruskan secara aktif.

• Pelaburan indeks lengkap melibatkan pembelian semua komponen indeks pada wajaran portfolio tertentu, manakala strategi kurang intensif melibatkan hanya memiliki wajaran indeks terbesar atau sampel komponen penting.

• Pengindeksan berusaha untuk memadankan risiko dan pulangan pasaran keseluruhan, berdasarkan teori bahawa dalam jangka panjang pasaran akan mengatasi mana-mana pemilih saham.

• Pelaburan indeks ialah strategi pelaburan pasif yang bertujuan untuk meniru pulangan indeks penanda aras.