Inwestowanie w indeks
Co to jest inwestowanie w indeksy?
Inwestowanie indeksowe to pasywna technika inwestycyjna, która ma na celu generowanie zwrotu podobnego do indeksu szerokiego rynku. Inwestorzy korzystają z tej strategii kupna i trzymania w celu odtworzenia wyników określonego indeksu – zazwyczaj indeksu akcji lub indeksu o stałym dochodzie – poprzez zakup papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu lub inwestowanie w indeksowy fundusz inwestycyjny lub fundusz ETF. który sam ściśle śledzi indeks bazowy.
Istnieje kilka zalet inwestowania w indeksy. Po pierwsze, badania empiryczne wykazują, że inwestowanie w indeksy zwykle przewyższa aktywne zarządzanie w długim okresie czasu. Podejście do inwestowania bez użycia rąk eliminuje wiele błędów i niepewności, które pojawiają się w strategii doboru akcji .
Inwestowanie w indeksy, jak również inne strategie pasywne, można przeciwstawić aktywnemu inwestowaniu.
Jak działa inwestowanie w indeksy
Inwestowanie w indeksy to skuteczna strategia zarządzania ryzykiem i uzyskiwania stałych zysków. Zwolennicy tej strategii wystrzegają się aktywnego inwestowania, ponieważ współczesna teoria finansowa twierdzi, że nie da się „pobić rynku” po uwzględnieniu kosztów handlowych i podatków.
Ponieważ inwestowanie w indeksy przyjmuje podejście pasywne, fundusze indeksowe zazwyczaj mają niższe opłaty za zarządzanie i wskaźniki kosztów (ER) niż fundusze aktywnie zarządzane. Prostota śledzenia rynku bez menedżera portfela pozwala dostawcom na utrzymanie skromnych opłat. Fundusze indeksowe wydają się być również bardziej efektywne podatkowo niż fundusze aktywne, ponieważ dokonują rzadszych transakcji.
Co ważniejsze, inwestowanie w indeksy jest skuteczną metodą dywersyfikacji przed ryzykiem. Fundusz indeksowy składa się z szerokiego koszyka aktywów zamiast kilku inwestycji. Służy to zminimalizowaniu niesystematycznego ryzyka związanego z konkretną firmą lub branżą bez zmniejszania oczekiwanych zwrotów.
Dla wielu inwestorów indeksowych S&P 500 jest najczęstszym punktem odniesienia do oceny wyników, ponieważ mierzy kondycję amerykańskiej gospodarki. Inne szeroko obserwowane fundusze indeksowe śledzą wyniki indeksu Dow Jones Industrial Average (DJIA) i sektora obligacji korporacyjnych.
Według Morningstar, aktywne amerykańskie fundusze akcji co roku odnotowywały wypływy w latach 2015-2020, przy czym większość wycofywanych środków trafiała do funduszy pasywnych.
Metody inwestowania w indeks
Zakup każdej akcji w indeksie o określonej wadze składnika jest najpełniejszym sposobem zapewnienia, że portfel osiągnie ten sam profil ryzyka i zwrotu, co sam benchmark. Jednak w zależności od indeksu może to być czasochłonne i dość kosztowne w realizacji.
Na przykład, aby odtworzyć indeks S&P 500, inwestor musiałby akumulować pozycje w każdej z 500 spółek znajdujących się w indeksie. W przypadku Russe ll 2000 musiałoby być 2000 różnych pozycji. W zależności od prowizji płaconych brokerowi,. może to stać się nieopłacalne.
Bardziej opłacalne sposoby śledzenia indeksu obejmują posiadanie tylko najbardziej ważonych składników indeksu lub próbkowanie określonej części, powiedzmy 20%, udziałów indeksu. Obecnie najbardziej opłacalnym sposobem na posiadanie indeksu jest poszukiwanie indeksowego funduszu inwestycyjnego lub funduszu ETF,. który wykona to wszystko za Ciebie, łącząc cały indeks zasadniczo w jeden papier wartościowy lub udział.
Ograniczenia inwestowania w indeksy
Pomimo zdobycia ogromnej popularności w ostatnich latach, istnieją pewne ograniczenia w inwestowaniu w indeksy. Wiele funduszy indeksowych jest tworzonych w oparciu o kapitalizację rynkową,. co oznacza, że najwyższe pozycje mają ogromną wagę przy szerokich ruchach rynkowych. Jeśli więc, powiedzmy, giganci tacy jak Amazon.com Inc. (AMZN) i Meta Platforms Inc. (META), dawniej Facebook Inc., doświadczą słabego kwartału, miałoby to zauważalny wpływ na cały indeks.
Ta całkowicie pasywna strategia pomija podzbiór wszechświata inwestycyjnego skoncentrowany na czynnikach rynkowych, takich jak wartość, dynamika i jakość. Czynniki te stanowią obecnie kącik inwestowania zwany smart-beta,. który stara się zapewnić lepsze zwroty skorygowane o ryzyko niż indeks ważony kapitalizacją rynkową. Fundusze Smart-beta oferują te same korzyści, co strategia pasywna, z dodatkową zaletą aktywnego zarządzania, znanego również jako alfa.
Prawdziwy przykład inwestowania w indeksy
Fundusze indeksowe istnieją od lat 70. XX wieku. Jedyny fundusz, od którego wszystko się zaczęło, założony przez prezesa Vanguard Johna Bogle'a w 1976 roku, pozostaje jednym z najlepszych ze względu na ogólne długoterminowe wyniki i niskie koszty.
Przez lata fundusz Vanguard 500 Index Fund wiernie śledził indeks S&P 500 pod względem składu i wyników. W przypadku akcji Admiral wskaźnik kosztów wynosi 0,04%, a minimalna inwestycja to 3000 USD.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Indeksowanie zapewnia większą dywersyfikację, a także niższe koszty i opłaty niż strategie aktywnie zarządzane.
Kompletne inwestowanie w indeksy polegają na zakupie wszystkich składników indeksu o określonej wadze portfela, podczas gdy mniej intensywne strategie obejmują posiadanie tylko największych wag indeksu lub próbki ważnych składników.
Indeksowanie ma na celu dopasowanie ryzyka i zwrotu całego rynku, zgodnie z teorią, że w dłuższej perspektywie rynek osiągnie lepsze wyniki niż każdy zbieracz akcji.
Inwestowanie w indeksy to pasywna strategia inwestycyjna, która ma na celu odtworzenie zwrotu z indeksu porównawczego.
