अनियंत्रित जोखिम

अनियंत्रित जोखिम क्या है?

अनियंत्रित जोखिम वह जोखिम है जो किसी विशिष्ट कंपनी या उद्योग के लिए अद्वितीय है। इसे गैर-व्यवस्थित जोखिम, विशिष्ट जोखिम,. विविध जोखिम, या अवशिष्ट जोखिम के रूप में भी जाना जाता है। एक निवेश पोर्टफोलियो के संदर्भ में, विविधीकरण के माध्यम से अव्यवस्थित जोखिम को कम किया जा सकता है - जबकि व्यवस्थित जोखिम वह जोखिम है जो बाजार में निहित है।

अनियंत्रित जोखिम को समझना

अनिश्चित जोखिम को किसी कंपनी या उद्योग निवेश में निहित अनिश्चितता के रूप में वर्णित किया जा सकता है। अव्यवस्थित जोखिम के उदाहरणों में बाजार में एक नया प्रतियोगी शामिल है, जिसमें निवेश की गई कंपनी से महत्वपूर्ण बाजार हिस्सेदारी लेने की क्षमता है, एक नियामक परिवर्तन (जो कंपनी की बिक्री को कम कर सकता है), प्रबंधन में बदलाव या उत्पाद को वापस बुला सकता है ।

जबकि निवेशक अनिश्चित जोखिम के कुछ स्रोतों का अनुमान लगाने में सक्षम हो सकते हैं, सभी जोखिमों से अवगत होना लगभग असंभव है। उदाहरण के लिए, हेल्थकेयर शेयरों में एक निवेशक इस बात से अवगत हो सकता है कि स्वास्थ्य नीति में एक बड़ा बदलाव क्षितिज पर है, लेकिन नए कानूनों के विवरण और कंपनियां और उपभोक्ता कैसे प्रतिक्रिया देंगे, यह पूरी तरह से नहीं जान सकता है।

अव्यवस्थित जोखिमों के अन्य उदाहरणों में हड़ताल, कानूनी कार्यवाही के परिणाम या प्राकृतिक आपदाएँ शामिल हो सकते हैं। इस जोखिम को एक विविध जोखिम के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि इसे एक पोर्टफोलियो में पर्याप्त रूप से विविधता लाने से समाप्त किया जा सकता है। अनिश्चित जोखिम की गणना के लिए कोई सूत्र नहीं है; इसके बजाय, इसे कुल जोखिम से व्यवस्थित जोखिम घटाकर एक्सट्रपलेशन किया जाना चाहिए।

अनियंत्रित जोखिम के प्रकार

###व्यापार जोखिम

आंतरिक और बाहरी दोनों मुद्दों से व्यावसायिक जोखिम हो सकता है। आंतरिक जोखिम परिचालन क्षमता से जुड़े होते हैं। उदाहरण के लिए, प्रबंधन एक नए उत्पाद की सुरक्षा के लिए एक पेटेंट लेने में विफल होने पर एक आंतरिक जोखिम होगा, क्योंकि इसके परिणामस्वरूप प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का नुकसान हो सकता है। फ़ूड एंड ड्रग एडमिनिस्ट्रेशन (FDA) किसी कंपनी द्वारा बेची जाने वाली विशिष्ट दवा पर प्रतिबंध लगाना बाहरी व्यावसायिक जोखिम का एक उदाहरण है ।

###वित्तीय जोखिम

वित्तीय जोखिम एक कंपनी की पूंजी संरचना से संबंधित है। एक कंपनी को विकास जारी रखने और अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए ऋण और इक्विटी का इष्टतम स्तर होना चाहिए। एक कमजोर पूंजी संरचना से असंगत आय और नकदी प्रवाह हो सकता है जो किसी कंपनी को व्यापार करने से रोक सकता है।

परिचालनात्मक जोखिम

परिचालन संबंधी जोखिम अप्रत्याशित या लापरवाह घटनाओं के परिणामस्वरूप हो सकते हैं, जैसे कि आपूर्ति श्रृंखला में खराबी या निर्माण प्रक्रिया में एक महत्वपूर्ण त्रुटि की अनदेखी की जा रही है। एक सुरक्षा उल्लंघन ग्राहकों के बारे में गोपनीय जानकारी या अपराधियों के लिए अन्य प्रकार के प्रमुख स्वामित्व डेटा को उजागर कर सकता है।

परिचालन जोखिम संचालन और विफल सिस्टम या नीतियों की संभावना से जुड़ा हुआ है। ये दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए जोखिम हैं और आंतरिक प्रक्रियाओं में टूटने के परिणामस्वरूप हो सकते हैं, चाहे सिस्टम या कर्मचारियों से बंधे हों।

सामरिक जोखिम

एक रणनीतिक जोखिम हो सकता है यदि कोई व्यवसाय कंपनी के प्रसाद को विकसित करने की ठोस योजना के बिना एक मरते हुए उद्योग में सामान या सेवाओं की बिक्री में फंस जाता है। एक कंपनी किसी अन्य फर्म या प्रतियोगी के साथ त्रुटिपूर्ण साझेदारी में प्रवेश करके भी इस जोखिम का सामना कर सकती है जो विकास के लिए उनकी भविष्य की संभावनाओं को नुकसान पहुंचाती है।

कानूनी और नियामक जोखिम

कानूनी और नियामक जोखिम वह जोखिम है जो कानूनों या विनियमों में बदलाव से किसी व्यवसाय को नुकसान होगा। ये परिवर्तन परिचालन लागत को बढ़ा सकते हैं या कानूनी बाधाओं को पेश कर सकते हैं। अधिक कठोर कानूनी या विनियम परिवर्तन किसी व्यवसाय को पूरी तरह से संचालित होने से भी रोक सकते हैं। अन्य प्रकार के कानूनी जोखिम में समझौतों या कानूनों के उल्लंघन में त्रुटियां शामिल हो सकती हैं।

अनियंत्रित जोखिम बनाम। सुनियोजित जोखिम

निवेश के लिए कुल जोखिम अव्यवस्थित जोखिम और व्यवस्थित जोखिम है। व्यवस्थित जोखिम एक कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट जोखिम है, जबकि व्यवस्थित जोखिम व्यापक बाजार से जुड़ा जोखिम है। व्यवस्थित जोखिम व्यापक बाजार कारकों के लिए जिम्मेदार है और निवेश पोर्टफोलियो जोखिम है जो व्यक्तिगत निवेश पर आधारित नहीं है।

व्यवस्थित जोखिमों के प्रकारों में ब्याज दर में बदलाव, मंदी या मुद्रास्फीति शामिल हो सकते हैं। व्यवस्थित जोखिम की गणना अक्सर बीटा के साथ की जाती है,. जो पूरे बाजार के सापेक्ष स्टॉक या पोर्टफोलियो की अस्थिरता को मापता है। इस बीच, कंपनी के जोखिम को मापना या गणना करना थोड़ा अधिक कठिन है।

जोखिम प्रबंधन के साथ, व्यवस्थित और गैर-व्यवस्थित जोखिमों को आंशिक रूप से कम किया जा सकता है। परिसंपत्ति आवंटन के साथ व्यवस्थित जोखिम को कम किया जा सकता है, जबकि विविधीकरण के साथ अस्थिर जोखिम को सीमित किया जा सकता है।

अनियंत्रित जोखिम का उदाहरण

विभिन्न उद्योगों में विभिन्न प्रकार के कंपनी शेयरों के मालिक होने के साथ-साथ विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों, जैसे कोषागार और नगरपालिका प्रतिभूतियों में अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों के मालिक होने से, निवेशक एकल घटनाओं से कम प्रभावित होंगे।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक, जिसके पास एयरलाइन स्टॉक के अलावा कुछ भी नहीं है, उसे उच्च स्तर के अस्थिर जोखिम का सामना करना पड़ेगा (जिसे अज्ञात जोखिम भी कहा जाता है )। उदाहरण के लिए, अगर एयरलाइन उद्योग के कर्मचारी हड़ताल पर चले गए तो वे असुरक्षित होंगे। यह घटना अस्थायी रूप से भी एयरलाइन स्टॉक की कीमतों को डुबो सकती है। बस इस खबर की प्रत्याशा उनके पोर्टफोलियो में बाधा डाल सकती है।

असंबद्ध होल्डिंग्स को जोड़कर , जैसे कि परिवहन उद्योग के बाहर के स्टॉक, यह निवेशक हवाई-यात्रा-विशिष्ट चिंताओं को फैलाएगा। इस मामले में अनियंत्रित जोखिम, न केवल विशिष्ट एयरलाइनों को बल्कि कई उद्योगों को भी प्रभावित करता है, जैसे कि बड़ी खाद्य कंपनियां, जिनके साथ कई एयरलाइंस व्यवसाय करती हैं। इस संबंध में, निवेशक स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव से अतिरिक्त सुरक्षा के रूप में यूएस ट्रेजरी बॉन्ड को जोड़कर सार्वजनिक इक्विटी से पूरी तरह से विविधता ला सकता है।

हालांकि, अच्छी तरह से विविध परिसंपत्तियों का एक पोर्टफोलियो भी सभी जोखिम से बच नहीं सकता है। पोर्टफोलियो अभी भी व्यवस्थित जोखिम के संपर्क में रहेगा,. जो उस अनिश्चितता को संदर्भित करता है जो समग्र रूप से बाजार का सामना करती है और इसमें ब्याज दरों में बदलाव, राष्ट्रपति चुनाव, वित्तीय संकट, युद्ध और प्राकृतिक आपदाएं शामिल हैं।

तल - रेखा

गैर-व्यवस्थित जोखिम विविध है, जिसका अर्थ है कि (निवेश में) यदि आप विभिन्न उद्योगों में विभिन्न कंपनियों के शेयर खरीदते हैं तो आप इस जोखिम को कम कर सकते हैं। अनियंत्रित जोखिम अक्सर एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग से जुड़े होते हैं और इससे बचा जा सकता है।

व्यवस्थित जोखिम एक गैर-विविध जोखिम या बाजार जोखिम है। ये कारक व्यवसाय या निवेशक के नियंत्रण से बाहर हैं, जैसे आर्थिक, राजनीतिक या सामाजिक कारक। इस बीच, कंपनियों को प्रभावित करने वाले सूक्ष्म आर्थिक कारक अस्थिर जोखिम हैं।

##हाइलाइट

• एक बार विविधीकरण के बाद, निवेशक अभी भी बाजार-व्यापी व्यवस्थित जोखिम के अधीन हैं।

• व्यवस्थित जोखिम व्यापक बाजार कारकों के लिए जिम्मेदार है और निवेश पोर्टफोलियो जोखिम है जो व्यक्तिगत निवेश पर आधारित नहीं है।

• व्यवस्थित जोखिम, या कंपनी-विशिष्ट जोखिम, किसी विशेष निवेश से जुड़ा जोखिम है।

• विविधीकरण के माध्यम से अनियंत्रित जोखिम को कम किया जा सकता है, और इसलिए इसे विविध जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।

• टोटल रिस्क, अनसिस्टमैटिक रिस्क प्लस सिस्टेमैटिक रिस्क है।

##सामान्य प्रश्न

अनियंत्रित जोखिम के प्रकार क्या हैं?

पांच प्रकार के अव्यवस्थित जोखिम हैं- व्यवसाय, वित्तीय, परिचालन, रणनीतिक और कानूनी / नियामक जोखिम।

सिस्टमैटिक और अनसिस्टमैटिक रिस्क में क्या अंतर है?

व्यवस्थित जोखिम विविध नहीं है (अर्थात टाला नहीं जा सकता), जबकि अव्यवस्थित जोखिम से बचा जा सकता है। व्यवस्थित जोखिम बाजार के अधिकांश हिस्से को प्रभावित करता है और इसमें क्रय शक्ति या ब्याज दर जोखिम शामिल हो सकते हैं।

अनियंत्रित जोखिम को कैसे मापा जाता है?

अनसिस्टमैटिक रिस्क- जब स्टॉक में निवेश करने की बात आती है- को अनसिस्टमैटिक वेरिएंस माना जा सकता है। इसकी गणना कुल विचरण से व्यवस्थित विचरण को घटाकर की जाती है।

अनियंत्रित जोखिम के उदाहरण क्या हैं?

अव्यवस्थित जोखिम के प्रमुख उदाहरणों में प्रबंधन की अक्षमता, त्रुटिपूर्ण व्यवसाय मॉडल, तरलता के मुद्दे या कर्मचारी हड़ताल शामिल हैं।