Endeks Yatırımı
Endeks Yatırımı Nedir?
Endeks yatırımı, geniş bir piyasa endeksine benzer getiriler elde etmeye çalışan pasif bir yatırım tekniğidir. Yatırımcılar, bu al ve tut stratejisini, endeksin bileşen menkul kıymetlerini satın alarak veya bir endeks yatırım fonu veya borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yaparak belirli bir endeksin (genellikle bir hisse senedi veya sabit gelir endeksi) performansını çoğaltmak için kullanır. bu, altta yatan endeksi yakından takip eder.
Endeks yatırımının çeşitli avantajları vardır. Birincisi, ampirik araştırmalar, endeks yatırımının uzun bir zaman diliminde aktif yönetimden daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu buluyor . Yatırım yapmak için uygulamalı bir yaklaşım benimsemek, hisse senedi toplama stratejisinde ortaya çıkan birçok önyargıyı ve belirsizliği ortadan kaldırır.
Endeks yatırımı ve diğer pasif stratejiler, aktif yatırımla karşılaştırılabilir.
Endeks Yatırımı Nasıl Çalışır?
getiriler elde etmek için etkili bir stratejidir . Stratejinin savunucuları aktif yatırımdan kaçınıyor çünkü modern finans teorisi, ticaret maliyetleri ve vergiler hesaba katıldığında "piyasada rekabet etmenin" imkansız olduğunu iddia ediyor.
Endeks yatırımı pasif bir yaklaşım benimsediğinden, endeks fonları genellikle aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük yönetim ücretlerine ve gider oranlarına (ER'ler) sahiptir. Portföy yöneticisi olmadan piyasayı takip etmenin basitliği, sağlayıcıların mütevazi ücretleri korumalarına olanak tanır. Endeks fonları ayrıca, daha az sıklıkla alım satım yaptıkları için aktif fonlardan daha vergi açısından verimli olma eğilimindedir.
risklere karşı çeşitlendirmede etkili bir yöntemdir . Bir endeks fonu, birkaç yatırım yerine geniş bir varlık sepetinden oluşur. Bu, beklenen getirileri düşürmeden belirli bir şirket veya sektörle ilgili sistematik olmayan riski en aza indirmeye hizmet eder .
Birçok endeks yatırımcısı için S&P 500,. ABD ekonomisinin sağlığını ölçtüğü için performansı değerlendirmek için en yaygın kriterdir. Yaygın olarak takip edilen diğer endeks fonları, Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) ve şirket tahvili sektörünün performansını takip ediyor.
Morningstar'a göre, 2015'ten 2020'ye kadar her yıl aktif ABD hisse senedi fonlarında çıkışlar yaşandı ve çekilen bu paranın çoğu pasif fonlara aktarıldı.
Endeks Yatırım Yöntemleri
Bir endeksteki her hisse senedini belirli bileşen ağırlığında satın almak, bir portföyün kıyaslama ölçütüyle aynı risk ve getiri profiline ulaşmasını sağlamanın en eksiksiz yoludur . Ancak, dizine bağlı olarak bu, zaman alıcı ve uygulanması oldukça maliyetli olabilir.
Örneğin, S&P 500 endeksini çoğaltmak için bir yatırımcının endeks içindeki 500 şirketin her birinde pozisyon biriktirmesi gerekir. Russe ll 2000 için 2000 farklı pozisyon olması gerekir. Bir komisyoncuya ödenen komisyonlara bağlı olarak , bu maliyet engelleyici olabilir.
Bir endeksi izlemenin daha uygun maliyetli yolları, yalnızca en ağır ağırlıklı endeks bileşenlerine sahip olmayı veya endeksin varlıklarının belirli bir oranını, örneğin %20'sini örneklemeyi içerir. Bugünlerde bir endekse sahip olmanın en uygun maliyetli yolu, tüm bu işleri sizin için yapan bir endeks yatırım fonu veya ETF aramaktır ve tüm endeksi esasen tek bir menkul kıymet veya payda birleştirir.
Endeks Yatırımının Sınırlamaları
Son yıllarda muazzam bir popülerlik kazanmasına rağmen, endeks yatırımında bazı sınırlamalar vardır. Birçok endeks fonu, piyasa değeri temelinde oluşturulur; bu, en büyük holdinglerin geniş piyasa hareketlerinde büyük bir ağırlığa sahip olduğu anlamına gelir. Yani, diyelim ki Amazon.com Inc. (AMZN) ve Meta Platforms Inc. (META), eski Facebook Inc. gibi devler zayıf bir çeyrek yaşarsa, bunun tüm endeks üzerinde gözle görülür bir etkisi olacaktır.
Bu tamamen pasif strateji, değer, momentum ve kalite gibi piyasa faktörlerine odaklanan yatırım evreninin bir alt kümesini ihmal eder. Bu faktörler şimdi, piyasa değeri ağırlıklı bir endeksten daha iyi riske göre ayarlanmış getiri sağlamaya çalışan akıllı beta adı verilen bir yatırım köşesini oluşturuyor . Akıllı beta fonları, pasif bir stratejinin aynı faydalarını sunarken, alfa olarak da bilinen aktif yönetimin ek avantajı vardır.
Endeks Yatırımının Gerçek Dünya Örneği
Endeks yatırım fonları 1970'lerden beri var. Vanguard Başkanı John Bogle tarafından 1976'da kurulan her şeyi başlatan tek fon, genel uzun vadeli performansı ve düşük maliyetiyle en iyilerden biri olmaya devam ediyor.
Vanguard 500 Endeks Fonu yıllar içinde S&P 500'ü kompozisyon ve performans açısından sadakatle takip etti. Amiral Hisseleri için harcama oranı %0.04'tür ve minimum yatırımı 3.000$'dır.
Öne Çıkanlar
Endeksleme, aktif olarak yönetilen stratejilerden daha fazla çeşitlendirmenin yanı sıra daha düşük masraf ve ücretler sunar.
Tam endeks yatırımı, bir endeksin tüm bileşenlerini verilen portföy ağırlıklarında satın almayı içerirken, daha az yoğun stratejiler yalnızca en büyük endeks ağırlıklarına veya önemli bileşenlerin bir örneğine sahip olmayı içerir.
Endeksleme, uzun vadede piyasanın herhangi bir hisse senedi toplayıcıdan daha iyi performans göstereceği teorisine dayanarak, genel piyasanın risk ve getirisini eşleştirmeye çalışır.
Endeks yatırımı, bir kıyaslama endeksinin getirilerini kopyalamayı amaçlayan pasif bir yatırım stratejisidir.
