Investor's wiki

ऋण क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (एलसीडीएस)

ऋण क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (एलसीडीएस)

рд▓реЛрди рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк (рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕) рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?

рд▓реЛрди рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк (рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕) рдПрдХ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХрд╛ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбреЗрд░ ivative рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рджреЛ рдкрдХреНрд╖реЛрдВ рдХреЗ рдмреАрдЪ рдПрдХ рдЕрдВрддрд░реНрдирд┐рд╣рд┐рдд рдЛрдг рдХреЗ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдПрдХреНрд╕рдкреЛрдЬрд░ рдХрд╛ рдЖрджрд╛рди-рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред рдПрдХ рдЛрдг рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдХреА рд╕рдВрд░рдЪрдирд╛ рдПрдХ рдирд┐рдпрдорд┐рдд рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк (рд╕реАрдбреАрдПрд╕) рдХреЗ рд╕рдорд╛рди рд╣реИ, рд╕рд┐рд╡рд╛рдп рдЗрд╕рдХреЗ рдХрд┐ рдЕрдВрддрд░реНрдирд┐рд╣рд┐рдд рд╕рдВрджрд░реНрдн рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ рдХрд┐рд╕реА рднреА рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХреЗ рдХреЙрд░реНрдкреЛрд░реЗрдЯ рдЛрдг рдХреЗ рдмрдЬрд╛рдп рд╕рд┐рдВрдбрд┐рдХреЗрдЯреЗрдб рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд┐рдд рдЛрдг рддрдХ рд╣реА рд╕реАрдорд┐рдд рд╣реИ ред

рд▓реЛрди рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдХреЛ "рд▓реЛрди-рдУрдирд▓реА рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк" рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рднреА рд╕рдВрджрд░реНрднрд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред

рд▓реЛрди рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк (рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕) рдХреЛ рд╕рдордЭрдирд╛

LCDS рдХреЛ 2006 рдореЗрдВ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдореЗрдВ рдкреЗрд╢ рдХрд┐рдпрд╛ рдЧрдпрд╛ рдерд╛ред рдЙрд╕ рд╕рдордп, рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЧрд░реНрдо рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдиреЗ рджрд┐рдЦрд╛рдпрд╛ рдХрд┐ рдЕрднреА рднреА рдЕрдзрд┐рдХ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбреЗрд░рд┐рд╡реЗрдЯрд┐рд╡ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рднреВрдЦ рдереА, рдФрд░ LCDS рдХреЛ рдмрдбрд╝реЗ рдкреИрдорд╛рдиреЗ рдкрд░ CDS рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рджреЗрдЦрд╛ рдЧрдпрд╛ рдерд╛, рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рд╕рдВрджрд░реНрдн рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ рд╕рд┐рдВрдбрд┐рдХреЗрдЯреЗрдб рдореЗрдВ рд╕реНрдерд╛рдирд╛рдВрддрд░рд┐рдд рд╣реЛ рдЧрдпрд╛ рдерд╛ред рдХреЙрд░реНрдкреЛрд░реЗрдЯ рдЛрдг рдХреЗ рдмрдЬрд╛рдп рдЛрдгред рдЗрдВрдЯрд░рдиреЗрд╢рдирд▓ рд╕реНрд╡реИрдк рдПрдВрдб рдбреЗрд░рд┐рд╡реЗрдЯрд┐рд╡реНрд╕ рдПрд╕реЛрд╕рд┐рдПрд╢рди (рдЖрдИрдПрд╕рдбреАрдП) рдиреЗ рдЙрд╕реА рд╕рдордп рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рдП рдЬрд╛ рд░рд╣реЗ рдЕрдиреБрдмрдВрдзреЛрдВ рдХреЛ рдорд╛рдирдХреАрдХреГрдд рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХреА , рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рд▓реАрд╡рд░реЗрдЬреНрдб рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ рдХреЗ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рд╕реЗ рд╕рд┐рдВрдбрд┐рдХреЗрдЯреЗрдб рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд┐рдд рдЛрдгреЛрдВ рдХрд╛ рдирд┐рд░реНрдорд╛рдг рднреА рдмрдврд╝ рд░рд╣рд╛ рдерд╛ред

LCDS рджреЛ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдореЗрдВ рдЖрддрд╛ рд╣реИред рдПрдХ рд░рджреНрдж рдХрд░рдиреЗ рдпреЛрдЧреНрдп LCDS рдХреЛ рдЕрдХреНрд╕рд░ US LCDS рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рд╕рдВрджрд░реНрднрд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдЗрд╕реЗ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдПрдХ рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░рд┐рдХ рдЙрддреНрдкрд╛рдж рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рдбрд┐рдЬрд╝рд╛рдЗрди рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред рдЬреИрд╕рд╛ рдХрд┐ рдирд╛рдо рд╕реЗ рдкрддрд╛ рдЪрд▓рддрд╛ рд╣реИ, рд░рджреНрдж рдХрд░рдиреЗ рдпреЛрдЧреНрдп LCDS рдХреЛ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдореЗрдВ рдХрд┐рд╕реА рд╕рд╣рдордд рддрд┐рдерд┐ рдпрд╛ рддрд╛рд░реАрдЦреЛрдВ рдкрд░ рдмрд┐рдирд╛ рдХрд┐рд╕реА рджрдВрдб рд▓рд╛рдЧрдд рдХреЗ рд░рджреНрдж рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдПрдХ рдЧреИрд░-рд░рджреНрдж рдХрд░рдиреЗ рдпреЛрдЧреНрдп LCDS, рдпрд╛ рдпреВрд░реЛрдкреАрдп LCDS, рдПрдХ рд╣реЗрдЬрд┐рдВрдЧ рдЙрддреНрдкрд╛рдж рд╣реИ рдЬреЛ рдЕрдкрдиреЗ рдореЗрдХрдЕрдк рдореЗрдВ рдкреВрд░реНрд╡ рднреБрдЧрддрд╛рди рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред рдЧреИрд░-рд░рджреНрдж рдХрд░рдиреЗ рдпреЛрдЧреНрдп LCDS рддрдм рддрдХ рд▓рд╛рдЧреВ рд░рд╣рддрд╛ рд╣реИ рдЬрдм рддрдХ рдХрд┐ рдЕрдВрддрд░реНрдирд┐рд╣рд┐рдд рд╕рд┐рдВрдбрд┐рдХреЗрдЯреЗрдб рдЛрдг рдкреВрд░реА рддрд░рд╣ рд╕реЗ рдЪреБрдХрд╛рдпрд╛ рдирд╣реАрдВ рдЬрд╛рддрд╛ (рдпрд╛ рдХреЛрдИ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдШрдЯрдирд╛ рдЗрд╕реЗ рдЯреНрд░рд┐рдЧрд░ рдХрд░рддреА рд╣реИ)ред рдЪреВрдВрдХрд┐ рдпреВрдПрд╕ LCDS рдХреЗ рдкрд╛рд╕ рд░рджреНрдж рдХрд░рдиреЗ рдХрд╛ рд╡рд┐рдХрд▓реНрдк рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ, рдЗрд╕рд▓рд┐рдП рдпреЗ рд╕реНрд╡реИрдк рддреБрд▓рдиреАрдп рдЧреИрд░-рд░рджреНрдж рдХрд░рдиреЗ рдпреЛрдЧреНрдп рд╕реНрд╡реИрдк рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдЕрдзрд┐рдХ рджрд░ рдкрд░ рдмреЗрдЪреЗ рдЬрд╛рддреЗ рд╣реИрдВред

рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд░рд┐рдХрд╡рд░реА рджрд░ рдмрд╛рдВрдб рдкрд░ рд╕реАрдбреАрдПрд╕ рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рдмрд╣реБрдд рдЕрдзрд┐рдХ рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЕрдВрддрд░реНрдирд┐рд╣рд┐рдд рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐рдпрд╛рдВ рд╕рд┐рдВрдбрд┐рдХреЗрдЯреЗрдб рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд┐рдд рдЛрдг рд╣реИрдВред

рдЛрдг рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдмрдирд╛рдо рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк

рдирд┐рдпрдорд┐рдд рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлреЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдХреЗ рд╕рд╛рде,. рдЗрди рд╡реНрдпреБрддреНрдкрдиреНрди рдЕрдиреБрдмрдВрдзреЛрдВ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдЦрд░реАрджрд╛рд░ рдХреЗ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдПрдХреНрд╕рдкреЛрдЬрд░ рдХреЗ рдЦрд┐рд▓рд╛рдл рдмрдЪрд╛рд╡ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдпрд╛ рд╡рд┐рдХреНрд░реЗрддрд╛ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдПрдХреНрд╕рдкреЛрдЬрд░ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдПрдХ рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рд╕реА рдЕрдВрддрд░реНрдирд┐рд╣рд┐рдд рдЗрдХрд╛рдИ рдХреА рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЧреБрдгрд╡рддреНрддрд╛ рдкрд░ рджрд╛рдВрд╡ рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рднреА рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ, рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рдкрд╛рд░реНрдЯрд┐рдпреЛрдВ рдХрд╛ рдкрд┐рдЫрд▓рд╛ рдПрдХреНрд╕рдкреЛрдЬрд░ рдирд╣реАрдВ рд░рд╣рд╛ рд╣реИред

LCDS рдФрд░ CDS рдХреЗ рдмреАрдЪ рд╕рдмрд╕реЗ рдмрдбрд╝рд╛ рдЕрдВрддрд░ рд░рд┐рдХрд╡рд░реА рд░реЗрдЯ рдХрд╛ рд╣реИред LCDS рдореЗрдВ рдирд┐рд╣рд┐рдд рдЛрдг рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд┐рдд рд╣реИ рдФрд░ рдХрд┐рд╕реА рднреА рдкрд░рд┐рд╕рдорд╛рдкрди рдХрд╛рд░реНрдпрд╡рд╛рд╣реА рдореЗрдВ рдкреНрд░рд╛рдердорд┐рдХрддрд╛ рд╣реИ, рдЬрдмрдХрд┐ CDS рдЕрдВрддрд░реНрдирд┐рд╣рд┐рдд рдЛрдг, рдЬрдмрдХрд┐ рд╢реЗрдпрд░реЛрдВ рд╕реЗ рд╡рд░рд┐рд╖реНрда, рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд┐рдд рдЛрдг рд╕реЗ рдХрдирд┐рд╖реНрда рд╣реИред рдЗрд╕рд▓рд┐рдП LCDS рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЙрдЪреНрдЪ рдЧреБрдгрд╡рддреНрддрд╛ рд╡рд╛рд▓реЗ рд╕рдВрджрд░реНрдн рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ рд╕реЗ рдЛрдг рдЪреВрдХ рд╣реЛрдиреЗ рдкрд░ рдЙрдЪреНрдЪ рд╡рд╕реВрд▓реА рдореВрд▓реНрдп рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВред рдирддреАрдЬрддрди, рдПрдХ рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕ рдЖрдо рддреМрд░ рдкрд░ рдПрдХ рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рд╕реАрдбреАрдПрд╕ рдХреА рддреБрд▓рдирд╛ рдореЗрдВ рд╕рдЦреНрдд рд╕реНрдкреНрд░реЗрдб рдкрд░ рдЯреНрд░реЗрдб рдХрд░рддрд╛ рд╣реИред

рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯреНрд╕

  • рдЕрдВрддрд░ рдпрд╣ рд╣реИ рдХрд┐ рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕рдбреА рдореЗрдВ, рдЕрдиреБрдмрдВрдз рдХреЗ рддрд╣рдд рд╕рдВрджрд░реНрдн рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ рдХреЗрд╡рд▓ рд╕рд┐рдВрдбрд┐рдХреЗрдЯреЗрдб рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд┐рдд рдЛрдг рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред

  • рдПрдХ рдЛрдг рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк (рдПрд▓рд╕реАрдбреАрдПрд╕) рдПрдХ рдкреНрд░рддрд┐рдкрдХреНрд╖рдХрд╛рд░ рдХреЛ рдкреНрд░реАрдорд┐рдпрдо рднреБрдЧрддрд╛рди рдХреЗ рдмрджрд▓реЗ рдореЗрдВ рдПрдХ рд╕рдВрджрд░реНрдн рдЛрдг рдкрд░ рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХрд╛ рдЖрджрд╛рди-рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдЕрдиреБрдорддрд┐ рджреЗрддрд╛ рд╣реИред

  • рдПрдХ рдЛрдг рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдореЗрдВ рдПрдХ рдирд┐рдпрдорд┐рдд рдХреНрд░реЗрдбрд┐рдЯ рдбрд┐рдлрд╝реЙрд▓реНрдЯ рд╕реНрд╡реИрдк рдХреЗ рд╕рдорд╛рди рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рд╕рдВрд░рдЪрдирд╛ рд╣реЛрддреА рд╣реИред