मिनी आकार के डॉव विकल्प

मिनी आकार के डॉव विकल्प क्या हैं?

एक मिनी-आकार (या 'मिनी' या 'ई-मिनी') डाउ विकल्प एक प्रकार का सूचकांक विकल्प अनुबंध है जिसके लिए अंतर्निहित परिसंपत्तियां ई-मिनी डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ( डीजेआईए ) वायदा अनुबंध हैं। अंतर्निहित ई-मिनी डॉव का मूल्य 5 डॉलर के टिक आकार वाले डीजेआईए के मूल्य का 1/5 है। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) ग्लोबेक्स सिस्टम के माध्यम से डॉव मिनी विकल्पों का इलेक्ट्रॉनिक रूप से कारोबार किया जाता है।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस में मिनी-साइज़ कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेडिंग इंडेक्स को अधिक व्यावहारिक बनाते हैं, और अन्य इंडेक्स जैसे नैस्डैक 100, एसएंडपी 500, एसएंडपी मिडकैप 400 और रसेल 2000 के साथ-साथ सोने और मुद्राओं जैसी वस्तुओं के लिए भी मौजूद हैं। जैसे यूरो।

छोटे आकार के डॉव विकल्पों को समझना

मिनी फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को अपने एक्सपोजर और पोजीशन साइज को ठीक करने की अनुमति देते हैं क्योंकि इन मिनी-साइज उत्पादों की कीमत मानक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से कम होती है। ई-मिनी डॉव फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रत्येक एक-बिंदु की चाल $ 5 के बराबर होती है। विकल्प व्यापारी अपनी स्थिति के डेल्टा के संबंध में इसे ध्यान में रखते हैं ।

पुट ऑप्शन पर -1 का डेल्टा या कॉल ऑप्शन पर +1 यह दर्शाता है कि ऑप्शन अंतर्निहित इंडेक्स के साथ पॉइंट-टू-पॉइंट मूव करेगा। जैसे ही डेल्टा शून्य की ओर बढ़ता है, भले ही अंतर्निहित वायदा अनुबंध $ 5 प्रति बिंदु चलता है, विकल्प अनुबंध नहीं हो सकता है।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स पर ई-मिनी विकल्प अमेरिकी शैली के विकल्प हैं, जिसका अर्थ है कि समाप्ति से पहले किसी भी बिंदु पर उनका प्रयोग किया जा सकता है। विकल्प का प्रयोग करने से अंतर्निहित कैश-सेटल ई-मिनी फ्यूचर्स अनुबंध में संबंधित स्थिति की "भौतिक" डिलीवरी होती है।

प्रत्येक मिनी-आकार का डॉव विकल्प एक अंतर्निहित ई-मिनी डॉव वायदा अनुबंध को नियंत्रित करता है।

2020 तक, ई-मिनी डॉव जोन्स अनुबंध ग्लोबेक्स पर तीसरा सबसे लोकप्रिय मिनी अनुबंध है, नैस्डैक 100 ई-मिनिस के बाद दूसरे स्थान पर है और एसएंडपी 500 ई-मिनिस वॉल्यूम द्वारा सबसे लोकप्रिय के रूप में है। अन्य सूचकांकों की तुलना में ई-मिनी डॉव विकल्पों में दैनिक मात्रा अपेक्षाकृत कम है।

मिनी आकार के डॉव विकल्प ओवाईएम के प्रतीक के तहत व्यापार करते हैं, जबकि डॉव भविष्य के मिनी टिकर वाईएमएम के तहत व्यापार करते हैं। उनके पास मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के अनुभव हैं। ऑप्शंस पर ट्रेडिंग अनुबंध माह के तीसरे शुक्रवार को पूर्वाह्न 9:30 पूर्वाह्न पर बंद हो जाती है।

ई-मिनी डॉव विकल्प मूल्य निर्धारण

एक मिनी-आकार के डॉव विकल्प की कीमत गुणक द्वारा उद्धृत मूल्य को गुणा किया जाता है। इसलिए, यदि किसी विकल्प का उद्धृत मूल्य 300 है, तो विकल्प की लागत 300 x 5, या $1,500 है। यह विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम है। भुगतान किया गया प्रीमियम सबसे अधिक विकल्प खरीदार (कॉल या पुट) खो सकता है। अंतर्निहित वायदा खरीदने वाले व्यक्ति को $ 5 प्रति बिंदु के नुकसान का सामना करना पड़ता है, जो कि विकल्प प्रीमियम के निश्चित नुकसान से काफी अधिक हो सकता है।

ई-मिनी डॉव कॉल विकल्प पर लाभ अर्जित किया जाता है यदि अंतर्निहित सूचकांक की कीमत स्ट्राइक मूल्य और विकल्प की कीमत से ऊपर जाती है। उदाहरण के लिए, यदि विकल्प का स्ट्राइक मूल्य 26,000 है और विकल्प मूल्य 800 है, तो अंतर्निहित सूचकांक 26,800 से ऊपर जाने पर व्यापारी पैसा कमा रहा होगा।

एक पुट ऑप्शन के मामले में, समान आंकड़ों का उपयोग करते हुए, एक बार जब सूचकांक स्ट्राइक से नीचे प्रीमियम कम हो जाता है, तो व्यापारी पैसा बनाना शुरू कर देता है। इस मामले में, 26,000 - 800, या 25,200।

एक छोटे आकार के डॉव ऑप्शन ट्रेड का उदाहरण

मान लें कि जून में समाप्त होने वाले अंतर्निहित ई-मिनी डॉव वायदा 25,648 पर कारोबार कर रहे हैं। यह वर्तमान में मई के मध्य में है, एक व्यापारी का मानना है कि अगले महीने में अंतर्निहित ई-मिनी डॉव वायदा काफी अधिक बढ़ जाएगा।

वे 25,650 के स्ट्राइक मूल्य के साथ अंडरलाइंग पर एक विकल्प अनुबंध खरीदते हैं। $2,000 (प्लस कमीशन ) की कुल प्रीमियम लागत के लिए विकल्प मूल्य 400 है, जो $ 5 से गुणा किया जाता है ।

को तोड़ने के लिए, अंतर्निहित को 26,050 (25,650 + 400) तक बढ़ने की आवश्यकता होगी।

• यदि जून की समाप्ति पर अंतर्निहित वायदा अनुबंध 25,650 (स्ट्राइक मूल्य) से नीचे है, तो कॉल विकल्प बेकार हो जाएगा और व्यापारी उस विकल्प के लिए भुगतान किए गए 2,000 डॉलर खो देंगे (लेकिन अधिक नहीं)।

• अगर एक्सपायरी के समय अंडरलाइंग 25,650 और 26,050 के बीच है, तो ऑप्शन मनी में होगा लेकिन ट्रेड के परिणामस्वरूप समग्र नुकसान होगा। अंडरलाइंग 25,650 के जितना करीब होगा, उनके 2,000 डॉलर का नुकसान उतना ही अधिक होगा। अगर एक्सपायरी के समय अंडरलाइंग 26,050 पर है, तो वे ईवन तोड़ देते हैं।

• 26,050 से ऊपर के प्रत्येक पॉइंट के लिए, ट्रेडर $5 प्रति पॉइंट बनाता है। इसलिए, अगर एक्सपायरी पर अंडरलाइंग 27,000 पर है, तो ऑप्शन कॉल खरीदार करता है

$4,750 = ((27,000 - 26,050) x $5)।

एक अलग तरीके से परिकलित, समाप्ति पर मूल्य घटाकर स्ट्राइक मूल्य घटाएं, $ 5 से गुणा करें, और फिर विकल्प की लागत घटाएं।

27,000 - 25,650 = 1,350 x $5 = $6,750- $2,000 = $4,750।

##हाइलाइट

• एक छोटा आकार का डाउ विकल्प एक अंतर्निहित ई-मिनी डाउ वायदा अनुबंध को नियंत्रित करता है, जो स्वयं है

• अंतर्निहित वायदा अनुबंध प्रत्येक $ 5 मूल्य के एक-बिंदु वृद्धि में चलता है।

• एक छोटे आकार के डॉव विकल्प को खरीदने के लिए प्रीमियम, विकल्प की कीमत को $5 के गुणक से गुणा किया जाता है।