Dow valkostir í litlum stærð

Hvað eru Dow valkostir í litlum stærð?

Lítil stærð (eða 'mini' eða 'E-mini') Dow valréttur er tegund vísitöluvalréttarsamninga þar sem undirliggjandi eignir eru E-mini Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) framvirkir samningar. Undirliggjandi E-mini Dow er metinn á 1/5 af verðmæti DJIA með tickstærð $5. Dow mini valkostir eru verslað með rafrænum hætti í gegnum Globex kerfi Chicago Mercantile Exchange (CME).

Lítilstærðarsamningar í framvirkum og valréttum gera viðskiptavísitölur hagnýtari og eru einnig til fyrir margs konar aðrar vísitölur eins og Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 og Russell 2000, auk hrávöru eins og gulls og gjaldmiðla. eins og evruna.

Að skilja Dow valkosti í litlum stærð

Lítil framtíðar- og valréttarsamningar gera fjárfestum kleift að fínstilla áhættu sína og stöðustærð vegna þess að þessar litlar vörur kosta minna en venjulegir framtíðarsamningar. Hver eins stigs hreyfing í E-mini Dow framtíðarsamningnum jafngildir $5. Valkostakaupmenn hafa þetta í huga með tilliti til delta stöðu þeirra.

Delta upp á -1 á sölurétti eða +1 á kauprétti gefur til kynna að valrétturinn muni færast punkt fyrir punkt með undirliggjandi vísitölu. Þar sem deltaið færist í átt að núllinu, jafnvel þó að undirliggjandi framtíðarsamningur færist $5 á punkt, gæti valréttarsamningurinn það ekki.

E-mini valkostir á Dow Jones Industrial Average vísitölunni eru valkostir í amerískum stíl,. sem þýðir að hægt er að nýta þá hvenær sem er áður en þeir renna út. Nýting valréttarins leiðir til „líkamlegrar“ afhendingu samsvarandi stöðu í undirliggjandi E-mini framtíðarsamningi sem er uppgjört í reiðufé .

Hver lítill Dow valkostur stjórnar einum undirliggjandi E-mini Dow framtíðarsamningi.

Frá og með 2020 eru E-mini Dow Jones samningarnir þriðju vinsælustu smásamningarnir á Globex, á eftir Nasdaq 100 E-minis í öðru sæti og S&P 500 E-minis sem þeir vinsælustu miðað við magn. Það er tiltölulega lítið daglegt magn í E-mini Dow valkostunum samanborið við aðrar vísitölur.

Dow valkostir í lítilli stærð eiga viðskipti undir tákninu OYM, en Dow smáframvirkir samningar undir auðkenninu YMM. Þau renna út fyrir mars, júní, september og desember. Viðskipti með valréttinn hætta kl. 9:30 að íslenskum tíma þriðja föstudag í samningsmánaðar.

Verðlagning E-Mini Dow valkosta

Verð á Dow valkosti í lítilli stærð er uppgefið verð margfaldað með margfaldaranum. Þess vegna, ef uppgefið verð valréttar er 300, kostar valkosturinn 300 x 5, eða $1.500. Þetta er iðgjaldið sem greitt er fyrir valréttinn. Greitt iðgjald er það mesta sem kaupandi (kall eða sölu) getur tapað. Einstaklingur sem kaupir undirliggjandi framtíðarsamninga stendur frammi fyrir tapi upp á $5 á punkt, sem gæti numið verulega meira en fast tap á valréttarálagi.

Hagnaður er af E-mini Dow kauprétti ef verð undirliggjandi vísitölu fer yfir verkfallsverð að viðbættum verði valréttarins. Til dæmis, ef verkfallsverð valréttarins er 26.000 og valréttarverðið er 800, mun kaupmaðurinn græða peninga ef undirliggjandi vísitala fer yfir 26.800.

Ef um sölurétt er að ræða, með því að nota sömu tölur, byrjar kaupmaðurinn að græða þegar vísitalan fer niður fyrir verkfallið að frádregnu iðgjaldinu. Í þessu tilviki, 26.000 - 800, eða 25.200.

Dæmi um Dow valréttarviðskipti í litlum stærð

Gerum ráð fyrir að undirliggjandi E-mini Dow framtíðarsamningar, sem renna út í júní, séu viðskipti á 25.648. Það er nú um miðjan maí, kaupmaður telur að á næsta mánuði muni undirliggjandi E-mini Dow framtíðin hækka töluvert.

Þeir kaupa valréttarsamning á undirliggjandi með verkfallsgenginu 25.650. Valréttarverðið er 400, margfaldað með $5, fyrir heildariðgjaldskostnað upp á $2.000 (auk þóknunar ).

Til þess að ná jöfnuði í viðskiptum þarf undirliggjandi undirstaða að hækka í 26.050 (25.650 + 400).

• Ef í júní rennur út undirliggjandi framtíðarsamningur er undir 25.650 (verkun verð), mun kauprétturinn renna út einskis virði og kaupmaðurinn mun tapa $2.000 sem hann greiddi fyrir valréttinn (en ekki meira).

• Ef undirliggjandi er á bilinu 25.650 til 26.050 þegar það rennur út, mun valrétturinn vera í peningunum en viðskiptin munu samt leiða til heildartaps. Því nær sem undirliggjandi er 25.650 því meira af $2.000 þeirra munu þeir tapa. Ef undirliggjandi er 26.050 þegar það rennur út, rjúfa þau.

• Fyrir hvert stig yfir 26.050 fær kaupmaðurinn $5 á punktinn. Þannig að ef undirliggjandi er 27.000 þegar það rennur út, gerir kaupandi kaupréttarsamninga

$4.750 = ((27.000 - 26.050) x $5).

Reiknað á annan hátt, dragið gildið þegar það rennur út að frádregnu verkfallsverði, margfaldaðu með $5 og dregur síðan frá kostnaði við valréttinn.

27.000 - 25.650 = 1.350 x $5 = $6.750 - $2.000 = $4.750.

Hápunktar

• Lítil stærð Dow valkostur stjórnar einum undirliggjandi E-mini Dow framtíðarsamningi, sem sjálfur er

• Undirliggjandi framtíðarsamningur færist í eins punkts þrepum að verðmæti $5 hver.

• Iðgjaldið fyrir að kaupa Dow valmöguleika í litlu stærð er verð valkostsins margfaldað með margfaldara $5.