Minikokoiset Dow-vaihtoehdot

Mitä ovat minikokoiset Dow-vaihtoehdot?

Minikokoinen (tai "mini" tai "E-mini") Dow-optio on eräänlainen indeksioptiosopimus,. jonka kohde-etuutena ovat E-mini Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) -futuurisopimukset. Taustalla olevan E-mini Dow'n arvo on 1/5 DJIA:n arvosta, jonka rasti on 5 dollaria. Dow mini -optioilla käydään kauppaa sähköisesti Chicago Mercantile Exchangen (CME) Globex - järjestelmän kautta.

Minikokoiset futuuri- ja optiosopimukset tekevät kaupankäyntiindekseistä käytännöllisempiä, ja niitä on olemassa myös monille muille indekseille,. kuten Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 ja Russell 2000, sekä hyödykkeille, kuten kullalle ja valuuteille. kuten euro.

Minikokoisten Dow-vaihtoehtojen ymmärtäminen

Minifutuuri- ja optiosopimukset antavat sijoittajille mahdollisuuden hienosäätää positioiden ja positioiden kokoa, koska nämä minikokoiset tuotteet maksavat vähemmän kuin tavalliset futuurisopimukset. Jokainen yhden pisteen liike E-mini Dow -futuurisopimuksessa vastaa 5 dollaria. Optiokauppiaat pitävät tämän mielessä positioidensa deltassa.

Delta -1 myyntioptiolla tai +1 osto-optiolla osoittaa, että optio liikkuu pisteestä pisteeseen taustalla olevan indeksin kanssa. Kun delta liikkuu kohti nollaa, vaikka taustalla oleva futuurisopimus liikkuu 5 dollaria per piste, optiosopimus ei välttämättä.

Dow Jones Industrial Average -indeksin E-mini-optiot ovat amerikkalaistyylisiä optioita, mikä tarkoittaa, että ne voidaan käyttää milloin tahansa ennen voimassaolon päättymistä. Optio-oikeuden käyttäminen johtaa "fyysiseen" vastaavan position toimittamiseen taustalla olevaan käteisellä maksettavaan E-mini-futuurisopimukseen.

Jokainen minikokoinen Dow-optio hallitsee yhtä taustalla olevaa E-mini Dow -futuurisopimusta.

Vuodesta 2020 lähtien E-mini Dow Jones -sopimukset ovat Globexin kolmanneksi suosituimmat minisopimukset jälkeen Nasdaq 100 E-minis toisella sijalla ja S&P 500 E-minis, joka on volyymiltaan suosituin. E-mini Dow -optioissa on suhteellisen vähän päivittäistä volyymia verrattuna muihin indekseihin.

Minikokoiset dow-optiot käyvät kauppaa tunnuksella OYM, kun taas Dow future minit -tunnuksella YMM. Heillä on kokemuksia maalis-, kesä-, syys- ja joulukuulta. Kaupankäynti optioilla päättyy sopimuskuukauden kolmantena perjantaina kello 9.30 itäistä aikaa.

E-Mini Dow -optioiden hinnoittelu

Minikokoisen Dow-option hinta on noteerattu hinta kerrottuna kertoimella. Siksi, jos option noteerattu hinta on 300, optio maksaa 300 x 5 eli 1500 dollaria. Tämä on optiosta maksettu palkkio . Maksettu palkkio on suurin, jonka option ostaja (call or put) voi menettää. Kohteena olevat futuurit ostava henkilö kohtaa 5 dollarin tappiota pistettä kohti, mikä voi olla huomattavasti enemmän kuin optiopreemion kiinteä tappio.

E-mini Dow'n osto-optiosta syntyy voittoa, jos kohde-indeksin hinta liikkuu yli optio-oikeuden lisätyn merkintähinnan. Esimerkiksi, jos option toteutushinta on 26 000 ja optiohinta on 800, kauppias ansaitsee rahaa, jos taustalla oleva indeksi nousee yli 26 800:n.

Myyntioption tapauksessa samoja lukuja käyttämällä elinkeinonharjoittaja alkaa ansaita rahaa, kun indeksi putoaa alle palkkion vähennettynä. Tässä tapauksessa 26 000 - 800 tai 25 200.

Esimerkki minikokoisesta Dow-optiokaupasta

Oletetaan, että taustalla olevat E-mini Dow -futuurit, jotka päättyvät kesäkuussa, käyvät kauppaa 25 648:ssa. Tällä hetkellä on toukokuun puoliväli, ja sijoittaja uskoo, että seuraavan kuukauden aikana taustalla olevat E-mini Dow -futuurit liikkuvat huomattavasti korkeammalle.

He ostavat kohde-etuuden optiosopimuksen 25 650 euron merkintähinnalla. Optiohinta on 400, kerrottuna 5 dollarilla, jolloin kokonaispreemion hinta on 2 000 dollaria (plus palkkiot ).

Kaupan kannattavuuden saavuttamiseksi kohde-etuuden on noustava 26 050:een (25 650 + 400).

taustalla oleva futuurisopimus on kesäkuun päättyessä alle 25 650 (luottohinta), osto-optio raukeaa arvottomana ja kauppias menettää optiosta maksamansa 2 000 dollaria (mutta ei enempää).

• Jos kohde-etuus on erääntyessä 25 650 ja 26 050 välillä, optio on rahassa, mutta kauppa johtaa silti kokonaistappioon. Mitä lähempänä kohde-etuutta on 25 650, sitä enemmän he menettävät 2 000 dollaristaan. Jos kohde-etuuden arvo on 26 050 erääntyessä, ne nollataan.

• Jokaisesta pisteestä, joka on yli 26 050, kauppias ansaitsee 5 dollaria per piste. Joten jos kohde-etuus on erääntyessä 27 000, ostaja tekee option ostosta

4 750 $ = ((27 000 - 26 050) x 5 $).

Laskettu eri tavalla, vähennä arvo päättyessä vähennettynä toteutushinnalla, kerro 5 dollarilla ja vähennä sitten vaihtoehdon hinta.

27 000 - 25 650 = 1 350 x 5 $ = 6 750 - 2 000 $ = 4 750 $.

##Kohokohdat

• Pienikokoinen Dow-optio hallitsee yhtä taustalla olevaa E-mini Dow -futuurisopimusta, joka itse on

• Taustalla oleva futuurisopimus liikkuu yhden pisteen välein, arvoltaan 5 dollaria.

• Minikokoisen Dow-option ostamisen palkkio on option hinta kerrottuna 5 dollarin kertoimella.