Mini Boyutlu Dow Seçenekleri

Mini Boyutlu Dow Seçenekleri Nelerdir?

Mini boyutlu (veya 'mini' veya 'E-mini') Dow opsiyonu, dayanak varlıkların E-mini Dow Jones Endüstriyel Ortalama ( DJIA ) vadeli işlem sözleşmeleri olduğu bir tür endeks opsiyon sözleşmesidir. Altta yatan E-mini Dow, 5 $ kene boyutuna sahip DJIA'nın değerinin 1/5'i değerindedir. Dow mini opsiyonları, Chicago Ticaret Borsası'nın (CME) Globex sistemi aracılığıyla elektronik olarak alınıp satılmaktadır .

Vadeli işlemler ve opsiyonlardaki mini boyutlu sözleşmeler, alım satım endekslerini daha pratik hale getirir ve ayrıca Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 ve Russell 2000 gibi çok çeşitli diğer endekslerin yanı sıra altın ve para birimleri gibi emtialar için de mevcuttur. euro gibi.

Mini Boyutlu Dow Seçeneklerini Anlama

Mini vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri, bu mini boyutlu ürünlerin maliyeti standart vadeli işlem sözleşmelerinden daha düşük olduğundan, yatırımcıların risklerini ve pozisyon büyüklüklerini ince ayar yapmalarına olanak tanır. E-mini Dow vadeli işlem sözleşmesindeki her bir puanlık hareket 5 dolara eşittir. Opsiyon tüccarları, pozisyonlarının deltasıyla ilgili olarak bunu akıllarında tutarlar .

opsiyonunda -1'lik bir delta veya bir alım opsiyonunda +1'lik bir delta, opsiyonun temel endeks ile noktadan noktaya hareket edeceğini gösterir. Delta sıfıra yaklaştıkça, temeldeki vadeli işlem sözleşmesi puan başına 5 dolar hareket etse bile, opsiyon sözleşmesi olmayabilir.

Dow Jones Endüstriyel Ortalama endeksindeki e-mini opsiyonlar, Amerikan tarzı opsiyonlardır, yani vadesinden önce herhangi bir noktada kullanılabilirler. Opsiyonun kullanılması, temeldeki nakit ödemeli E-mini vadeli işlem sözleşmesinde karşılık gelen bir pozisyonun "fiziksel" teslimi ile sonuçlanır.

Her mini boyutlu Dow seçeneği, bir temel E-mini Dow vadeli işlem sözleşmesini kontrol eder.

2020 itibariyle, E-mini Dow Jones sözleşmeleri Globex'te ikinci sırada yer alan Nasdaq 100 E-minis'in ve hacim olarak en popüler olan S&P 500 E-minis'in ardından üçüncü en popüler mini sözleşmedir. E-mini Dow opsiyonlarında diğer endekslere kıyasla nispeten az bir günlük hacim var.

Mini boyutlu dow opsiyonları OYM sembolü altında işlem görürken, Dow gelecekteki minileri YMM kodu altında işlem görmektedir. Mart, Haziran, Eylül ve Aralık ayları için deneyimleri vardır. Opsiyonlar üzerinde işlem, sözleşme ayının üçüncü Cuma günü Doğu Saati ile 9:30'da sona erer.

E-Mini Dow Seçenekleri Fiyatlandırması

Mini boyutlu bir Dow opsiyonunun fiyatı, çarpanla çarpılan kote fiyattır. Bu nedenle, bir seçeneğin kote fiyatı 300 ise, seçeneğin maliyeti 300 x 5 veya 1.500 ABD dolarıdır. Bu, opsiyon için ödenen primdir . Ödenen prim, alıcının (arama veya satma) kaybedebileceği en fazla opsiyondur. Temel vadeli işlemleri satın alan bir kişi, opsiyon priminin sabit kaybından önemli ölçüde daha fazla olabilecek nokta başına 5$'lık bir kayıpla karşı karşıyadır.

E-mini Dow alım opsiyonunda, eğer dayanak endeksin fiyatı, kullanım fiyatı artı opsiyon fiyatının üzerine çıkarsa, kar elde edilir. Örneğin, opsiyonun kullanım fiyatı 26.000 ve opsiyon fiyatı 800 ise, altta yatan endeks 26.800'ün üzerine çıkarsa tüccar para kazanacaktır.

Bir satım opsiyonu durumunda, aynı rakamları kullanarak, tüccar, endeks grevin altına düştüğünde prim düşerek para kazanmaya başlar. Bu durumda, 26.000 - 800 veya 25.200.

Mini Boyutlu Dow Opsiyon Ticareti Örneği

Haziran ayında sona erecek olan temel E-mini Dow vadeli işlemlerinin 25.648'den işlem gördüğünü varsayın. Şu anda Mayıs ortası, bir tüccar önümüzdeki ay temel E-mini Dow vadeli işlemlerinin önemli ölçüde yükseleceğine inanıyor.

25.650 kullanım fiyatı ile dayanak üzerinde bir opsiyon sözleşmesi satın alırlar. Opsiyon fiyatı 400'dür ve 5$ ile çarpılır ve toplam prim maliyeti 2.000$'dır (artı komisyonlar ).

başabaş çıkmak için altta yatanın 26.050'ye (25.650 + 400) yükselmesi gerekecek.

• Haziran sonunda , temel vadeli işlem sözleşmesi 25.650'nin (kullanım fiyatı) altındaysa, alım opsiyonu değersiz hale gelecek ve tüccar opsiyon için ödediği 2.000$'ı kaybedecektir (ancak daha fazlasını değil).

• Dayanak, vade sonunda 25.650 ile 26.050 arasındaysa, opsiyon parada olacak, ancak ticaret yine de genel bir kayba yol açacaktır. Altta yatan değer 25.650'ye ne kadar yakınsa, 2.000 dolarından o kadar fazlasını kaybederler. Dayanak vade sonunda 26.050'de ise, başabaşlar.

• 26.050'nin üzerindeki her puan için tüccar puan başına 5 dolar kazanır. Bu nedenle, dayanak vade sonunda 27.000'deyse, opsiyon araması alıcısı

4.750 $ = ((27.000 - 26.050) x $5).

Farklı bir şekilde hesaplanır, vade sonundaki değeri kullanım fiyatından çıkarın, 5$ ile çarpın ve sonra seçeneğin maliyetini çıkarın.

27.000 - 25.650 = 1.350 x 5 ABD Doları = 6.750 ABD Doları - 2.000 ABD Doları = 4.750 ABD Doları.

##Öne çıkanlar

• Mini boyutlu bir Dow seçeneği, kendisi de temel olan bir E-mini Dow vadeli işlem sözleşmesini kontrol eder.

• Temel vadeli işlem sözleşmesi, her biri 5 ABD doları değerinde bir puanlık artışlarla hareket eder.

• Mini boyutlu bir Dow opsiyonu satın alma primi, opsiyonun fiyatının 5$ çarpanıyla çarpımıdır.