Pilihan Dow Bersaiz Mini

Apakah Pilihan Dow Bersaiz Mini?

Opsyen Dow bersaiz mini (atau 'mini' atau 'E-mini') ialah sejenis kontrak opsyen indeks yang mana aset asasnya ialah kontrak hadapan E-mini Dow Jones Industrial Average ( DJIA ). E-mini Dow asas dinilai pada 1/5 nilai DJIA yang mempunyai saiz tanda $5. Pilihan mini Dow didagangkan secara elektronik melalui sistem Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).

Kontrak bersaiz mini dalam niaga hadapan dan opsyen menjadikan indeks dagangan lebih praktikal, dan juga wujud untuk pelbagai jenis indeks lain seperti Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400, dan Russell 2000, serta komoditi seperti emas dan mata wang. seperti euro.

Memahami Pilihan Dow Bersaiz Mini

Kontrak niaga hadapan dan opsyen mini membolehkan pelabur memperhalusi pendedahan dan saiz kedudukan mereka kerana produk bersaiz mini ini lebih murah daripada kontrak niaga hadapan standard. Setiap pergerakan satu mata dalam kontrak niaga hadapan Dow E-mini bersamaan dengan $5. Pedagang pilihan menyimpan perkara ini dalam fikiran berkenaan dengan delta kedudukan mereka.

Delta -1 pada pilihan letak atau +1 pada pilihan panggilan menunjukkan bahawa pilihan akan menggerakkan titik demi titik dengan indeks asas. Apabila delta bergerak ke arah sifar, walaupun kontrak niaga hadapan asas bergerak $5 setiap mata, kontrak opsyen mungkin tidak.

Pilihan e-mini pada indeks Purata Perindustrian Dow Jones ialah pilihan gaya Amerika,. bermakna ia boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh. Melaksanakan opsyen menghasilkan penghantaran "fizikal" kedudukan yang sepadan dalam kontrak niaga hadapan E-mini penyelesaian tunai asas.

Setiap opsyen Dow bersaiz mini mengawal satu kontrak niaga hadapan Dow E-mini asas.

Sehingga 2020, kontrak E-mini Dow Jones ialah kontrak mini ketiga paling popular di Globex, di belakang Nasdaq 100 E-minis di tempat kedua dan S&P 500 E-minis sebagai yang paling popular mengikut volum. Terdapat sedikit volum harian dalam pilihan E-mini Dow berbanding indeks lain.

Opsyen dow bersaiz mini berdagang di bawah simbol OYM, manakala perdagangan mini masa hadapan Dow di bawah tanda YMM. Mereka mempunyai pengalaman untuk bulan Mac, Jun, September dan Disember. Dagangan pada opsyen berhenti pada 9:30 AM Waktu Timur pada Jumaat ketiga bulan kontrak.

Harga Pilihan E-Mini Dow

Harga pilihan Dow bersaiz mini ialah harga disebut didarab dengan pengganda. Oleh itu, jika harga sebut harga opsyen ialah 300, opsyen berharga 300 x 5, atau $1,500. Ini adalah premium yang dibayar untuk pilihan. Premium yang dibayar adalah paling banyak pilihan pembeli (panggilan atau letak) boleh kehilangan. Seseorang yang membeli niaga hadapan asas menghadapi kerugian sebanyak $5 setiap mata, yang boleh berjumlah lebih besar daripada kerugian tetap premium opsyen.

Keuntungan dibuat pada pilihan panggilan Dow E-mini jika harga indeks pendasar bergerak di atas harga mogok ditambah dengan harga pilihan. Sebagai contoh, jika harga mogok pilihan ialah 26,000 dan harga opsyen ialah 800, peniaga akan menjana wang jika indeks pendasar bergerak melebihi 26,800.

Dalam kes opsyen jual, menggunakan angka yang sama, peniaga mula menjana wang sebaik sahaja indeks jatuh di bawah mogok ditolak premium. Dalam kes ini, 26,000 - 800, atau 25,200.

Contoh Dagangan Opsyen Dow Bersaiz Mini

Andaikan niaga hadapan Dow E-mini asas, tamat tempoh pada Jun, didagangkan pada 25,648. Pada masa ini pertengahan Mei, seorang peniaga percaya bahawa pada bulan hadapan asas niaga hadapan Dow E-mini akan bergerak lebih tinggi.

Mereka membeli kontrak opsyen pada asas dengan harga mogok 25,650. Harga opsyen ialah 400, didarab dengan $5, untuk jumlah kos premium sebanyak $2,000 (ditambah komisen ).

Untuk mencapai pulangan modal dalam dagangan, asas perlu meningkat kepada 26,050 (25,650 + 400) .

Jika pada tarikh tamat bulan Jun,. kontrak niaga hadapan asas adalah di bawah 25,650 (harga mogok), opsyen panggilan akan tamat tempoh tidak bernilai dan peniaga akan kehilangan $2,000 yang mereka bayar untuk pilihan (tetapi tidak lebih).
Jika asas adalah antara 25,650 dan 26,050 pada tamat tempoh, pilihan akan berada dalam wang tetapi perdagangan masih akan mengakibatkan kerugian keseluruhan. Semakin hampir asas kepada 25,650 lebih banyak $2,000 mereka akan hilang. Jika asas adalah pada 26,050 pada tamat tempoh, ia pulang modal.
Untuk setiap mata melebihi 26,050, peniaga membuat $5 setiap mata. Jadi, jika asas adalah pada 27,000 pada tamat tempoh, pembeli panggilan pilihan membuat

$4,750 = ((27,000 - 26,050) x $5).

Dikira dengan cara yang berbeza, tolak nilai pada tamat tempoh tolak harga mogok, darab dengan $5, dan kemudian tolak kos pilihan.

27,000 - 25,650 = 1,350 x $5 = $6,750 - $2,000 = $4,750.

##Sorotan

Opsyen Dow bersaiz mini mengawal satu kontrak niaga hadapan Dow E-mini asas, iaitu kontrak niaga hadapan
Kontrak niaga hadapan asas bergerak dalam kenaikan satu mata bernilai $5 setiap satu.
Premium untuk membeli pilihan Dow bersaiz mini ialah harga opsyen didarab dengan pengganda $5.