पियोट्रोस्की स्कोर

पियोट्रोस्की स्कोर क्या है?

पियोट्रोस्की स्कोर शून्य और नौ के बीच एक असतत स्कोर है जो एक फर्म की वित्तीय स्थिति की ताकत को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले नौ मानदंडों को दर्शाता है। पियोट्रोस्की स्कोर का उपयोग सर्वोत्तम मूल्य के शेयरों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है,. जिसमें नौ सबसे अच्छे और शून्य सबसे खराब होते हैं।

वित्तीय विवरणों के विशिष्ट पहलुओं के अनुसार पैमाने तैयार किया था । पहलू हाल की समयावधियों (वर्षों) में कंपनी के लेखा परिणामों पर केंद्रित हैं। पूरे किए गए प्रत्येक मानदंड (नीचे नोट किया गया) के लिए, एक अंक प्रदान किया जाता है; अन्यथा, कोई अंक नहीं दिया जाता है। फिर सर्वोत्तम मूल्य स्टॉक निर्धारित करने के लिए अंक जोड़े जाते हैं।

पियोट्रोस्की स्कोर को समझना

पियोट्रोस्की स्कोर को निम्नलिखित श्रेणियों में विभाजित किया गया है:

लाभप्रदता
उत्तोलन, तरलता और धन का स्रोत
संचालन दक्षता

लाभप्रदता मानदंड शामिल करें:

सकारात्मक शुद्ध आय (1 अंक)
चालू वर्ष में संपत्ति पर सकारात्मक रिटर्न (आरओए) (1 अंक)
चालू वर्ष में सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह (1 अंक)
परिचालन से नकदी प्रवाह शुद्ध आय (कमाई की गुणवत्ता) (1 अंक) से अधिक होने के कारण

उत्तोलन, तरलता और निधि के स्रोत मानदंड में शामिल हैं:

दीर्घावधि ऋण की कम राशि (लीवरेज में कमी) (1 अंक)

पिछले वर्ष की तुलना में इस वर्ष अधिक चालू अनुपात (अधिक तरलता) (1 अंक)
पिछले वर्ष (कमजोर पड़ने की कमी) (1 अंक) में कोई नया शेयर जारी नहीं किया गया था।

संचालन क्षमता मानदंड में शामिल हैं:

पिछले वर्ष की तुलना में अधिक सकल मार्जिन (1 अंक)
पिछले वर्ष की तुलना में उच्च परिसंपत्ति कारोबार अनुपात (1 अंक)

स्कोर पढ़ना

अगर किसी कंपनी का स्कोर 8 या 9 है, तो इसे एक अच्छा मूल्य माना जाता है। यदि स्कोर 0-2 अंक के बीच जुड़ जाता है, तो स्टॉक को कमजोर माना जाता है। पियोट्रोस्की के अप्रैल 2000 के पेपर "वैल्यू इन्वेस्टिंग: द यूज़ ऑफ़ हिस्टोरिकल फ़ाइनेंशियल स्टेटमेंट इंफॉर्मेशन टू सेपरेट विनर्स फ्रॉम लॉसर्स," ने प्रदर्शित किया कि पियोट्रोस्की स्कोर पद्धति ने 1976 और 1996 के बीच 23% वार्षिक रिटर्न देखा होगा यदि अपेक्षित विजेताओं को खरीदा गया था और अपेक्षित हारने वालों को छोटा किया गया था . एक शुरुआती बिंदु के रूप में, पियोट्रोस्की ने सुझाव दिया कि मैं निवेशक मूल्य -से-पुस्तक मूल्य के मामले में बाजार के निचले 20% के नमूने के साथ शुरू करते हैं ।

बेशक, किसी भी निवेश प्रणाली के साथ, पिछले परिणामों को देखने का मतलब यह नहीं है कि यह भविष्य में उसी तरह काम करेगा। जो लोग पियोट्रोस्की स्कोर और अन्य वित्तीय विषयों के बारे में अधिक जानने में रुचि रखते हैं, वे वर्तमान में उपलब्ध सर्वोत्तम निवेश पाठ्यक्रमों में से एक में नामांकन करने पर विचार कर सकते हैं।

पियोट्रोस्की विधि के साथ स्कोरिंग

कार्रवाई में पियोट्रोस्की स्कोरिंग पद्धति के एक उदाहरण के रूप में, फुट लॉकर, इंक। के लिए निम्नलिखित मानदंड गणनाओं पर ध्यान दें। (FL) वित्तीय वर्ष 2020 के लिए। लाभप्रदता गणना इस प्रकार थी:

शुद्ध आय ($323,000,000) (स्कोर: 1 अंक)
आरओए (4.7%) (स्कोर: 1 अंक)
नेट ऑपरेटिंग कैश फ्लो ($696,000,000) (स्कोर: 1 पॉइंट)
ऑपरेशन से नकद प्रवाह ($696,000,000)> शुद्ध आय ($323,000,000) (स्कोर: 1 अंक)

उत्तोलन की गणना इस प्रकार थी:

दीर्घकालिक ऋण ($110,000,000) बनाम पिछले वर्ष के दीर्घकालिक ऋण ($120,000,000) (स्कोर: 1 अंक)
वर्तमान अनुपात (1.7) बनाम पूर्व वर्ष का वर्तमान अनुपात (2.0) (स्कोर: 0 अंक)
कोई नया शेयर नहीं जारी किया गया 2020 में (स्कोर: 1 अंक)

दक्षता गणना इस प्रकार थी:

सकल मार्जिन (28.9%) बनाम पिछले वर्ष के सकल मार्जिन (31.8%) (स्कोर: 0 अंक)
एसेट टर्नओवर अनुपात (1.11) बनाम पिछले वर्ष (1.54) (स्कोर: 0 अंक)

2016 में फ़ुट लॉकर का कुल पियोट्रोस्की स्कोर 9 में से 6 था, जो इसे पियोट्रोस्की पद्धति के अनुसार 2022 में जाने वाला एक औसत मूल्य प्रस्ताव बना सकता है।

##हाइलाइट

नौ पहलू कई वर्षों के लेखांकन परिणामों पर आधारित हैं; हर बार एक मानक पूरा होने पर एक अंक दिया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप एक समग्र स्कोर प्राप्त होता है।
अगर किसी कंपनी का स्कोर आठ या नौ है, तो इसे एक अच्छा मूल्य माना जाता है। यदि किसी कंपनी का स्कोर शून्य और दो अंकों के बीच है, तो यह संभवतः एक अच्छा मूल्य नहीं है।
इसका नाम शिकागो लेखा प्रोफेसर जोसेफ पिओत्रोस्की के नाम पर रखा गया था, जिन्होंने निगम के वित्तीय विवरणों के कुछ पहलुओं के आधार पर पैमाने का निर्माण किया था।
पियोट्रोस्की स्कोर शून्य और नौ के बीच की रैंकिंग है जिसमें नौ कारक शामिल होते हैं जो एक फर्म की वित्तीय ताकत को बयां करते हैं।
पियोट्रोस्की स्कोर एक पसंदीदा मीट्रिक है जिसका उपयोग मूल्य शेयरों का न्याय करने के लिए किया जाता है।