यथानुपात किश्त

यथानुपात किश्त क्या है?

यथानुपात किश्त एक सिंडिकेटेड ऋण का एक हिस्सा है जिसमें दो विशेषताएं शामिल हैं: एक परिक्रामी ऋण सुविधा, और एक परिशोधन अवधि ऋण । लीवरेज्ड ऋण बाजार में या मौजूदा उच्च ऋण भार वाली कंपनियों को ऋण में यथानुपात किश्तें आम हैं।

समर्थक चूहे के भीतर एक किश्त, परिक्रामी क्रेडिट लाइन में आमतौर पर टर्म लोन के समान समाप्ति या परिपक्वता तिथि होगी। यथानुपात किश्त ऐतिहासिक रूप से अपने डॉलर के आकार के संदर्भ में संस्थागत किश्तों की तुलना में बहुत बड़े रहे हैं।

यथानुपात किश्त को समझना

सिंडीकेटेड लोन

एक सिंडिकेटेड ऋण,. जिसे सिंडिकेटेड बैंक सुविधा के रूप में भी जाना जाता है, उधारदाताओं के एक समूह द्वारा प्रदान किया जाने वाला वित्तपोषण है - जिसे एक सिंडिकेट कहा जाता है - जो एक एकल उधारकर्ता के लिए धन प्रदान करने के लिए मिलकर काम करते हैं। उधारकर्ता एक निगम, एक बड़ी परियोजना या एक संप्रभु सरकार हो सकता है।

ऋण में एक निश्चित राशि, एक क्रेडिट लाइन, या दोनों का संयोजन शामिल हो सकता है। सिंडीकेटेड ऋण तब उत्पन्न होते हैं जब किसी परियोजना को एकल ऋणदाता के लिए बहुत अधिक ऋण की आवश्यकता होती है या जब किसी परियोजना को किसी विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग में विशेषज्ञता वाले विशेष ऋणदाता की आवश्यकता होती है।

लीवरेज्ड लोन

लीवरेज्ड ऋण एक प्रकार का ऋण है जो उन कंपनियों या व्यक्तियों को दिया जाता है जिनके पास पहले से ही काफी मात्रा में ऋण या खराब क्रेडिट इतिहास है । ऋणदाता लीवरेज्ड ऋणों को डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम को वहन करने के लिए मानते हैं , और इसलिए एक लीवरेज्ड ऋण उधारकर्ता के लिए अधिक महंगा होता है।

डिफ़ॉल्ट तब होता है जब कोई उधारकर्ता विस्तारित अवधि के लिए कोई भुगतान नहीं कर सकता है। ऋण के उच्च स्तर वाली कंपनियों या व्यक्तियों के लिए लीवरेज्ड ऋणों की ब्याज दर सामान्य ऋणों की तुलना में अधिक होती है; बढ़ा हुआ ब्याज ऋण जारी करने में शामिल जोखिम के बड़े स्तर को दर्शाता है।

अधिकांश लीवरेज्ड ऋण दो प्राथमिक प्रकार के उधारदाताओं को समायोजित करने के लिए संरचित और सिंडिकेटेड होते हैं: बैंक (घरेलू और विदेशी) और संस्थागत निवेश कंपनियां। इसलिए, लीवरेज्ड ऋणों में यथानुपात ऋण (समनुपातिक किश्त), और संस्थागत ऋण शामिल होते हैं।

यथानुपात ऋण में निवेशक प्राथमिक रूप से बैंक और अन्य वित्तीय कंपनियां हैं। आनुपातिक किश्त में ऋण उधारकर्ताओं को धन निकालने, उन्हें चुकाने, फिर से निकालने की अनुमति देते हैं। संस्थागत ऋणों में निवेश - जो अधिकांश भाग के लिए, सावधि ऋण हैं - में संरचित वित्त उत्पाद, संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीएलओ),. और अन्य निवेश वाहनों के बीच म्यूचुअल फंड शामिल हैं।

यथानुपात किश्त के लक्षण

व्यवसाय और वित्त में, प्रो राटा का लैटिन से अनुवाद "अनुपात में" होता है। इस संदर्भ में, यथानुपात एक प्रक्रिया को संदर्भित करता है जहां जो कुछ भी आवंटित किया जा रहा है उसे समान भागों में वितरित किया जाएगा। इसलिए यथानुपात किश्त ऋण को कई बैंकों के बीच आनुपातिक रूप से वितरित करता है, जिससे प्रत्येक ऋणदाता के संभावित नुकसान या क्रेडिट जोखिम को बहुत कम करता है । इसे उधार देने वाली संस्थाओं के सिंडिकेशन के अनुकूल होने के रूप में देखा जाता है।

यथानुपात किश्त में आमतौर पर कार्यशील-पूंजी ऋणदाता शामिल होते हैं जो परिक्रामी ऋण सुविधा और अल्प-परिपक्वता परिशोधन सावधि ऋण का यथानुपात हिस्सा रखते हैं। एक सामान्य नियम के रूप में, ये निवेशक सक्रिय रूप से उधार देने के व्यवसाय में लगे हुए हैं, और किसी विशेष ऋण में उनके पास आकार (डॉलर की राशि) उनके संस्थागत समकक्षों की तुलना में अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण हैं।

यथानुपात किश्त का अंतर्निहित जोखिम

लीवरेज्ड ऋणों में निवेश में इक्विटी सहित कई अन्य निवेशों की तुलना में अधिक अंतर्निहित जोखिम होता है । इस जोखिम क्षमता के कारण, यथानुपात किश्त को एक व्यावहारिक दृष्टिकोण की विशेषता है, जो अक्सर उधारकर्ता को कड़ी निगरानी और निरीक्षण के अधीन करता है।

एक अर्थव्यवस्था जो अपने संस्थागत बाजारों में संकुचन का अनुभव कर रही है, उसमें कुछ हद तक जोखिम-प्रतिकूल उधार देने की मानसिकता होगी। उदाहरण के लिए, 1990 के दशक के व्यापक रूप से सिंडिकेटेड, बड़े संस्थागत-निवेशक संचालित लीवरेज्ड ऋण बाजार के विपरीत, इस अर्थव्यवस्था में निवेशक - विशेष रूप से मध्य बाजार में - एक छोटे, अधिक सक्रिय ऋण देने वाले समूह के साथ अधिक सहज महसूस कर सकते हैं।

हाइलाइट्स

• लीवरेज्ड लोन मार्केट में यथानुपात किश्तें आम हैं।

• यथानुपात किश्त एक सिंडिकेटेड ऋण का एक हिस्सा है जिसमें एक परिक्रामी ऋण सुविधा और एक परिशोधन अवधि ऋण होता है।

• यथानुपात किश्त कई बैंकों के बीच ऋण वितरित करता है, जो प्रत्येक ऋणदाता के संभावित ऋण जोखिम को बहुत कम करता है।