शुद्ध खेल

एक शुद्ध खेल क्या है?

एक शुद्ध नाटक एक ऐसी कंपनी है जो पूरी तरह से एक प्रकार के उत्पाद या सेवा पर केंद्रित होती है। कुछ निवेशक शुद्ध नाटकों में निवेश करना पसंद करते हैं क्योंकि उनका विश्लेषण करना आसान होता है और किसी विशेष बाजार खंड में अधिकतम एक्सपोजर देना आसान होता है ।

एक शुद्ध नाटक की तुलना बहु-विभागीय निगमों या समूह से की जा सकती है,. जो इसके बजाय विभिन्न उद्योगों में कई उत्पादों और सेवाओं की पेशकश करते हैं।

एक निवेशक जो अमेरिकी बैंकिंग शेयरों में निवेश चाहता है, उदाहरण के लिए, बर्कशायर हैथवे (बीआरके.बी) की तुलना में बैंक ऑफ अमेरिका (बीएसी) के शेयर खरीदना पसंद कर सकता है, क्योंकि बाद वाला न केवल बैंकिंग में बल्कि कई अन्य उद्योगों में भी शामिल है। और सेक्टर।

शुद्ध नाटकों को समझना

प्योर प्ले कंपनियां कुछ विशेष प्रकार के सक्रिय निवेशकों के साथ लोकप्रिय हैं जो विशेष उत्पादों या उद्योग क्षेत्रों पर विशिष्ट दांव लगाना चाहते हैं। इन निवेशकों के लिए, कई विविध व्यावसायिक लाइनों वाली कंपनी खरीदना उन्हें उन उद्योगों में अनावश्यक जोखिम लेने के लिए मजबूर करता है जिनमें वे निवेश नहीं करना चाहते हैं।

विश्लेषकों के लिए, शुद्ध नाटक एक तुलनीय कंपनी विश्लेषण या सहकर्मी विश्लेषण के लिए अधिक सटीक डेटा प्राप्त करने के अवसर का प्रतिनिधित्व करते हैं। ये रिपोर्ट निवेश विश्लेषण और सापेक्ष मूल्यांकन के आधार के लिए सूचना का एक महत्वपूर्ण स्रोत हैं ।

मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात, मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात, मूल्य-से-बिक्री (पी/एस) अनुपात, और मूल्य जैसे मीट्रिक का उपयोग करते हैं। -टू-कैश फ्लो (पी/सीएफ) अनुपात। इनमें से प्रत्येक मूल्य निवेश विश्लेषक को किसी कंपनी के सापेक्ष मूल्य की गणना करने और यह मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है कि कंपनी ओवरवैल्यू डी या अंडरवैल्यूड है या नहीं । प्योर प्ले कंपनियां इन विश्लेषणों में सहायक इनपुट हैं क्योंकि वे एक दूसरे के साथ बहुत अधिक सीधे तुलनीय हैं। दूसरी ओर, कांग्लोमेरेट्स आसानी से तुलनीय नहीं हैं क्योंकि उनके परिणाम कई उद्योग क्षेत्रों को दर्शाते हैं।

वास्तविक रूप से, प्योर प्ले शब्द का प्रयोग हमेशा एक सन्निकटन के रूप में किया जाता है, क्योंकि आज निगमों के पास लगभग हमेशा कुछ मात्रा में क्रॉस-इंडस्ट्री एक्सपोजर होता है। बड़ी, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को देखते समय यह विशेष रूप से सच है।

एक शुद्ध खेल का वास्तविक-विश्व उदाहरण

एक व्यापारी अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र का विश्लेषण कर रहा है। विशेष रूप से, वे पीबी और पीई अनुपात के आधार पर विभिन्न अमेरिकी बैंकिंग शेयरों के सापेक्ष आकर्षण का मूल्यांकन करना चाहते हैं। विश्लेषण के लिए निम्नलिखित शेयरों की एक सूची संकलित की गई है:

• बीबी एंड टी कॉर्पोरेशन: 1.28 का पीबी और 12.98 का पीई

• कीकॉर्प: 1.06 का पीबी और 10.58 का पीई

• सनट्रस्ट बैंक: 1.16 का पीबी और 11.88 का पीई

• नागरिक वित्तीय समूह: 0.75 का पीबी और 9.59 का पीई

हालांकि प्रत्येक व्यवसाय जटिल और अद्वितीय है, इस विश्लेषण से पता चलता है कि ये चार बैंकिंग मोजे एक दूसरे से तुलनात्मक रूप से तुलनीय हैं; चूंकि क्षेत्रीय बैंकिंग उनके व्यापार मॉडल का मुख्य फोकस है, इसलिए यह अपेक्षित है। जैसे, उन्हें बैंकिंग क्षेत्र के लिए "शुद्ध नाटक" के रूप में देखा जा सकता है।

इसके विपरीत, इसी व्यापारी को वित्तीय क्षेत्र में अपनी महत्वपूर्ण भूमिका के कारण सूची में बर्कशायर हैथवे को शामिल करने के लिए लुभाया गया था। हालांकि, बर्कशायर की कई गैर-बैंकिंग गतिविधियों के कारण इसके खिलाफ निर्णय लिया गया, जिससे सीधे बैंकिंग शुद्ध नाटकों के साथ तुलना करना बहुत मुश्किल हो गया।

क्षेत्र , एक उत्पाद, या एक निवेश रणनीति पर उनकी निर्भरता के कारण , शुद्ध नाटक अक्सर उच्च विशिष्ट जोखिम के साथ होते हैं । विविधीकरण के माध्यम से इसे कम किया जा सकता है।

हाइलाइट्स

• एक शुद्ध नाटक एक ऐसी कंपनी में निवेश को संदर्भित करता है जो एक विशिष्ट उद्योग या जगह पर केंद्रित है।

• शुद्ध नाटकों की पहचान करना मुश्किल हो सकता है क्योंकि आज कई निगम कई उत्पाद लाइनों या बाजार क्षेत्रों में शामिल हैं।

• कुछ निवेशक अपने विश्लेषण में आसानी और विशेष क्षेत्रों में उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले एक्सपोजर के लिए शुद्ध नाटक पसंद करते हैं।