विक्रेता को रखो

विक्रेता को क्या रखा जाता है?

"पुट टू सेलर" प्रयोग किए जा रहे पुट ऑप्शन की प्रक्रिया का वर्णन करता है। पुट राइटर स्ट्राइक प्राइस पर पुट खरीदार से अंतर्निहित शेयर प्राप्त करने के लिए जिम्मेदार हो जाता है , क्योंकि लॉन्ग पुट होने से धारक को अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार मिलता है।

पुट टू सेलर आमतौर पर तब होता है जब पुट का स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य से कम होता है । इस बिंदु पर, पुट खरीदार के पास स्ट्राइक मूल्य पर विकल्प लेखक को अंतर्निहित संपत्ति बेचने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है।

विक्रेता को समझना

पुट टू सेलर तब होता है जब कोई पुट खरीदार अनुबंध को समाप्ति तक रखता है या पुट विकल्प का प्रयोग करने का निर्णय लेता है। दोनों ही मामलों में, पुट राइटर को अंतर्निहित सुरक्षा प्राप्त करने के लिए बाध्य किया जाता है जिसे पुट खरीदार ने स्ट्राइक मूल्य पर प्रभावी रूप से बेचा है।

शॉर्ट पुट पोजीशन पर लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन जोखिम महत्वपूर्ण हो सकता है। पुट लिखते समय राइटर को स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग खरीदना होता है। यदि अंतर्निहित की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे आती है, तो पुट राइटर को एक महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।

यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है (अक्सर जब यह पैसे में गहरा होता है ) और लेखक को शेयर खरीदने की आवश्यकता होती है, तो इसके लिए अतिरिक्त नकद परिव्यय की आवश्यकता होगी। इस मामले में, प्रत्येक शॉर्ट पुट अनुबंध के लिए, व्यापारी को $2,500 मूल्य का स्टॉक ($25 x 100 शेयर) खरीदना होगा।

विशेष ध्यान

पुट ऑप्शन कैसे काम करता है

एक पुट विकल्प धारक को विकल्प समाप्त होने से पहले स्ट्राइक मूल्य पर संपत्ति बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। उदाहरण के लिए, स्टॉक एक्सवाईजेड 26 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। एक ट्रेडर $1.50 के प्रीमियम या कीमत पर $25 का पुट ऑप्शन खरीदता है। विकल्प तीन महीने में समाप्त हो जाता है। यदि XYZ की कीमत $25 से कम हो जाती है, तो वह विकल्प पैसे में है और विकल्प धारक अपने द्वारा खरीदे गए पुट विकल्प का प्रयोग करना चुन सकता है। पुट ऑप्शन निवेशक को $25 पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है, भले ही स्टॉक वर्तमान में $24, $20, या $1 पर ट्रेड कर रहा हो।

विकल्प की कीमत $1.50 है; प्रीमियम $1.50 था। इसलिए, धारक का ब्रेकईवन मूल्य $23.50 है। यदि स्टॉक की कीमत $ 25 से ऊपर रहती है - और तीन महीने बीत जाते हैं - विकल्प बेकार है और धारक को प्रति शेयर $ 1.50 का नुकसान होता है। एक एकल विकल्प अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए यदि व्यापारी ने तीन विकल्प खरीदे हैं, तो वे $450, या 3 x 100 x $ 1.50 = $450 खो देंगे।

दूसरी तरफ, जिस व्यक्ति ने विकल्प लिखा (बेचा) उसके पास $ 25 पर शेयर खरीदने का दायित्व है यदि उसे लंबे समय से सौंपा गया है। यदि अंतर्निहित की कीमत $ 10 तक गिरती है, तो उन्हें प्रति अनुबंध $ 15 के नुकसान (कमाए गए प्रीमियम से कम) के लिए $ 25 पर पुट धारक के छोटे शेयरों को वितरित करने की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, विकल्प लेखक जो जोखिम उठाते हैं, उसके बदले में उन्हें विकल्प खरीदार द्वारा भुगतान किया जाने वाला प्रीमियम मिलता है।

विकल्प का प्रीमियम वह अधिकतम होता है जो एक विकल्प लेखक कर सकता है।

पुट टू सेलर का उदाहरण

एक ऐसी स्थिति पर विचार करें जहां एक निवेशक स्टॉक ए में अपनी स्थिति में नकारात्मक जोखिम को कम करने के लिए पुट ऑप्शन खरीदता है , जो वर्तमान में $ 36 के करीब कारोबार कर रहा है। निवेशक $35 के स्ट्राइक मूल्य के साथ स्टॉक A पर तीन महीने का पुट खरीदता है और $2 का प्रीमियम चुकाता है। पुट राइटर, जो 2 डॉलर का प्रीमियम कमाता है, निवेशक से स्टॉक ए खरीदने का जोखिम मानता है यदि वह $ 35 से नीचे आता है।

तीन महीने की अवधि के अंत में, यदि स्टॉक ए $ 22 पर कारोबार कर रहा है, तो लंबे समय तक पुट का प्रयोग करेगा और स्टॉक ए को पुट लेखक को बेच देगा, और प्रत्येक शेयर के लिए $ 35 प्राप्त करेगा। इस मामले में, पुट विकल्प का प्रयोग किया जाता है; दूसरे शब्दों में, इसे विक्रेता को दिया जाता है।

सुधार—मार्च 8, 2022: इस लेख के पिछले संस्करण में गलत तरीके से पुट राइटर को निर्दिष्ट किया गया था जब असाइन किए गए शेयरों को खरीदने के बजाय शेयर बेचना चाहिए।

हाइलाइट्स

• जब पुट टू सेलर होता है, तो पुट के शॉर्ट साइड को असाइन किया गया कहा जाता है।

• यह अक्सर तब होता है जब पुट इन-द-मनी होता है, जिसका अर्थ है कि पुट के शॉर्ट साइड को मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक कीमत पर शेयर खरीदना होगा।

• जब एक पुट ऑप्शन का प्रयोग किया जाता है, तो पुट राइटर को स्ट्राइक प्राइस पर लॉन्ग पुट होल्डर से अंतर्निहित शेयर प्राप्त होते हैं।

• पुट टू सेलर से तात्पर्य पुट ऑप्शन के प्रयोग की प्रक्रिया से है।

• एक पुट ऑप्शन धारक को विकल्प के समाप्त होने से पहले एक पूर्व निर्धारित मूल्य-स्ट्राइक प्राइस पर संपत्ति बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।

सामान्य प्रश्न

क्या इसे बेचने के लिए आपके पास पुट होना चाहिए?

शॉर्ट स्टॉक बेचने के विपरीत , जिसे बेचने के लिए मौजूदा शेयरों को उधार लेने की आवश्यकता होती है, पुट ऑप्शन डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो तब बनाए जाते हैं जब एक खरीदार और एक विक्रेता लेन-देन करने के लिए सहमत होते हैं। इसे पोजीशन खोलने के लिए बेचना कहा जाता है । बेशक, यदि आप पहले से ही लंबे समय से एक पुट हैं तो आप इसे पोजीशन को बंद करने के लिए बेच भी सकते हैं।

कॉल खरीदने के बजाय पुट क्यों बेचें?

जब अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में बढ़ जाती है, तो लंबी कॉल और शॉर्ट पुट दोनों ही पैसा कमाते हैं। हालांकि, कॉल खरीदने के लिए विकल्प के प्रीमियम का भुगतान करना शामिल है, जिसकी कीमत चुकानी पड़ती है। दूसरी ओर, पुट बेचने से उसके प्रीमियम की तत्काल आय होती है। हालांकि, ध्यान दें कि शॉर्ट पुट में सीमित अपसाइड पोटेंशिअल (प्रीमियम प्राप्त) होता है लेकिन अनलिमिटेड लॉस पोटेंशिअल होता है। इसके विपरीत, एक लंबी कॉल में सीमित हानि क्षमता (भुगतान किया गया प्रीमियम) और असीमित अपसाइड क्षमता होती है।

जब आप पुट खरीदते हैं तो क्या होता है?

पुट ऑप्शन के मालिक को पूर्व-विशिष्ट कीमत के लिए भविष्य में किसी बिंदु पर (विकल्प समाप्त होने पर या उससे पहले) अंतर्निहित सुरक्षा को बेचने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) प्राप्त होता है। इस प्रकार, यदि आपके पास 10-स्ट्राइक पुट है, तो आप अंतर्निहित को $ 10 पर बेच सकते हैं, भले ही वह $ 7 प्रति शेयर हो।

एक नग्न पुट क्या है?

जब कोई व्यक्ति किसी अन्य ऑफसेट स्थिति के बिना एक पुट बेचता है, तो इसे खुला या " नग्न " कहा जाता है । यदि अंतर्निहित की कीमत बढ़ती है तो इस स्थिति में संभावित रूप से असीमित नुकसान हो सकता है।

पुट सेलिंग का क्या मतलब है?

एक पुट विकल्प का विक्रेता (एक पुट के " लेखक " के रूप में भी जाना जाता है)। क्योंकि जब अंतर्निहित परिसंपत्ति गिरती है तो पुट ऑप्शंस का मूल्य बढ़ जाता है, पुट विक्रेता शॉर्ट पुट में बिक्री से जुड़े प्रीमियम को इकट्ठा करके अंतर्निहित मूल्य में वृद्धि से लाभ की तलाश करता है, और उम्मीद करता है कि विकल्प आउट-ऑफ-द-मनी समाप्त हो जाएगा। (ओटीएम) और बेकार।