Sæt til sælger

Hvad sættes til sælger?

"Sælges til sælger" beskriver processen med at en put-option udnyttes. Put -skribenten bliver ansvarlig for at modtage de underliggende aktier fra put-køberen til strike-kursen,. da lange puts giver indehaveren ret til at sælge det underliggende aktiv.

Put til sælger opstår normalt, når strejkeprisen på putten er lavere end markedsværdien af det underliggende værdipapir. På dette tidspunkt har put-køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge det underliggende aktiv til optionsskriveren til strejkeprisen.

Forståelse Put to Sælger

Put til sælger opstår, når en put-køber holder kontrakten til udløb eller beslutter at udnytte put-optionen. I begge tilfælde er put-skribenten forpligtet til at modtage den underliggende sikkerhed, som put-køberen reelt har solgt til strike-prisen.

Fortjenesten på en short put- position er begrænset til den modtagne præmie, men risikoen kan være betydelig. Når du skriver et put, er skribenten forpligtet til at købe det underliggende til strikekursen. Hvis prisen på det underliggende falder under strike-prisen, kan put-skribenten stå over for et betydeligt tab.

Hvis optionen udnyttes (ofte når den er dybt i pengene ), og skribenten skal købe aktierne, vil dette kræve et ekstra kontantudlæg. I dette tilfælde skal den erhvervsdrivende for hver short put-kontrakt købe aktier til en værdi af $2.500 ($25 x 100 aktier).

Særlige overvejelser

Sådan fungerer en salgsoption

En put-option giver indehaveren ret, men ikke pligt, til at sælge et aktiv til strike-prisen, før optionen udløber. For eksempel handles aktie XYZ til $26. En erhvervsdrivende køber en put-option for $25 til en præmie - eller pris - på $1,50. Optionen udløber om tre måneder. Hvis prisen på XYZ falder til under $25, er denne option i pengene,. og optionsindehaveren kan vælge at udnytte den put-option, de har købt. Put-optionen giver investoren ret til at sælge aktier til $25, selvom aktien i øjeblikket handles til $24, $20 eller endda $1.

Muligheden kostede $1,50; præmien var $1,50. Derfor er indehaverens breakeven-pris $23,50. Hvis prisen på aktien forbliver over $25 - og de tre måneder går - er optionen værdiløs, og indehaveren taber $1,50 per aktie. En enkelt optionskontrakt repræsenterer 100 aktier, så hvis den erhvervsdrivende købte tre optioner, ville de miste $450 eller 3 x 100 x $1,50 = $450.

På bagsiden er den person, der skrev (solgte) optionen, forpligtet til at købe aktier til $25, hvis det tildeles af long. Hvis prisen på det underliggende falder til $10, skal de stadig levere putholderens short-aktier til $25, for et tab på $15 pr. kontrakt (minus den optjente præmie). Til gengæld for den risiko, som optionsskriverne påtager sig, får de således den præmie, som optionskøberen betaler.

Optionens præmie er det højeste, en optionskribent kan tjene.

Eksempel på Put to Seller

Overvej en situation, hvor en investor køber put-optioner for at afdække nedsiderisiko i deres position i aktie A, som i øjeblikket handles i nærheden af $36. Investoren køber en tre-måneders sat på aktie A, med en strike-pris på $35, og betaler en præmie på $2. Put-skribenten, som tjener præmien på $2, påtager sig risikoen for at købe aktie A fra investoren, hvis den falder under $35.

Mod slutningen af den tre-måneders periode, hvis aktie A handles til $22, vil long udøve puttene og sælge aktie A til put-skribenten og modtage $35 for hver aktie. i dette tilfælde udnyttes put-optionen; med andre ord, det er sat til sælger.

Rettelse—8. marts 2022: En tidligere version af denne artikel specificerede forkert, at put-skribenten, når den blev tildelt, skulle sælge aktier i stedet for at købe aktier.

##Højdepunkter

• Når en put til sælger opstår, siges den korte side af putten at være tildelt.

• Dette vil oftest ske, når puttet er in-the-money, hvilket betyder, at den korte side af putten skal købe aktier til en kurs, der er højere end den aktuelle markedspris.

• Når en put-option udnyttes, modtager put-writeren de underliggende aktier fra den lange put-indehaver til strike-kursen.

• Put til sælger henviser til processen med at en put-option udnyttes.

• En put-option giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge et aktiv til en forudbestemt pris - strike-prisen - før optionen udløber.

##Ofte stillede spørgsmål

Skal du eje en put for at sælge den?

ingen. I modsætning til at sælge korte aktier,. som kræver lån af eksisterende aktier for at sælge dem, er put-optioner derivatkontrakter, der oprettes, når en køber og en sælger aftaler at handle. Dette kaldes at sælge for at åbne en position. Selvfølgelig, hvis du allerede er lang en put, kan du også sælge den for at lukke positionen.

Hvorfor sælge en put i stedet for at købe et opkald?

Både et langt call og et short put tjener penge, når den underliggende sikkerhed stiger i værdi. Men at købe et opkald indebærer at betale optionens præmie, hvilket medfører en omkostning. Salg af en put resulterer på den anden side i en øjeblikkelig indtægt af dens præmie. Bemærk dog, at en short put har begrænset opsidepotentiale (den modtagne præmie), men ubegrænset tabspotentiale. Et langt opkald har derimod begrænset tabspotentiale (den betalte præmie) og ubegrænset opsidepotentiale.

Hvad sker der, når du køber en put?

Ejeren af en put-option modtager retten (men ikke forpligtelsen) til at sælge det underliggende værdipapir på et tidspunkt i fremtiden (ved eller før optionens udløb) til en forudbestemt pris. Således, hvis du ejer en 10-strike put, kan du sælge det underliggende til $10, selvom det falder til for eksempel $7 pr. aktie.

Hvad er en nøgen put?

Når nogen sælger en put uden nogen anden modregningsposition, siges den at være afdækket eller " nøgen ". Denne position kan potentielt have et ubegrænset tab, hvis prisen på det underliggende stiger.

Hvad betyder Put Salg?

Sælgeren af en put-option (også kendt som " skribenten " af en put). Fordi put-optioner vinder værdi, når det underliggende aktiv falder, søger put-sælgeren at drage fordel af en stigning i den underliggende pris ved at indsamle præmien forbundet med et salg i en short put, og håbe, at optionen udløber uden for pengene ( OTM) og værdiløs.