Laita Myyjälle
Mitä myydään myyjälle?
"Myyjälle myynti" kuvaa myyntioption käyttämisprosessia. Myynnin kirjoittaja on vastuussa kohde-etuutena olevien osakkeiden vastaanottamisesta myyntiin ostajalta toteutushintaan,. koska pitkä myynti antaa haltijalle oikeuden myydä kohde-etuus.
Myyjälle myynti tapahtuu yleensä silloin, kun myynnin toteutushinta on alhaisempi kuin kohde- etuutena olevan arvopaperin markkina-arvo. Tässä vaiheessa ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, myydä kohde-etuus optioiden kirjoittajalle toteutushintaan.
Ymmärtäminen Laita myyjälle
Myyjälle myynti tapahtuu, kun myynti-ostaja pitää sopimuksen voimassaolevana tai päättää käyttää myyntioptiota. Molemmissa tapauksissa myynnin kirjoittaja on velvollinen vastaanottamaan taustalla olevan arvopaperin, jonka myynti-ostaja on tosiasiallisesti myynyt lunastushinnalla.
Lyhyen putoamisen tuotto rajoittuu saatuun preemioon, mutta riski voi olla merkittävä. Kirjoittaessaan myyntiä kirjoittajan on ostettava kohde-etuus lunastushinnalla. Jos kohde-etuuden hinta putoaa alle lunastushinnan, myynnin kirjoittaja voi kärsiä merkittävästä tappiosta.
Jos optiota käytetään (usein silloin, kun se on syvällä rahassa ) ja kirjoittajan on ostettava osakkeet, tämä vaatii ylimääräisiä käteiskustannuksia. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittajan on ostettava jokaista lyhytmyyntisopimusta kohden osakkeita 2 500 dollarin arvosta (25 dollaria x 100 osaketta).
Erityisiä huomioita
Kuinka myyntioptio toimii
Myyntioptio antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä omaisuuserä toteutushintaan ennen kuin optio vanhenee. Esimerkiksi osake XYZ käy kauppaa 26 dollarilla. Kauppias ostaa myyntioption 25 dollarilla 1,50 dollarin premium -hintaan. Vaihtoehto vanhenee kolmen kuukauden kuluttua. Jos XYZ:n hinta putoaa alle 25 dollarin, tämä optio on rahassa ja optionhaltija voi halutessaan käyttää ostamaansa myyntioptiota. Myyntioptio antaa sijoittajalle oikeuden myydä osakkeita 25 dollarilla, vaikka osakkeella voi tällä hetkellä käydä kauppaa 24 dollarilla, 20 dollarilla tai jopa 1 dollarilla.
Optio maksoi 1,50 dollaria; palkkio oli 1,50 dollaria. Siksi haltijan kannattavuushinta on 23,50 dollaria. Jos osakkeen hinta pysyy yli 25 dollarin - ja kolme kuukautta kuluu - optio on arvoton ja haltija menettää 1,50 dollaria osakkeelta. Yksi optiosopimus edustaa 100 osaketta, joten jos kauppias ostaisi kolme optiota, he menettäisivät 450 dollaria tai 3 x 100 x 1,50 dollaria = 450 dollaria.
Kääntöpuolella henkilöllä, joka on kirjoittanut (myinyt) option, on velvollisuus ostaa osakkeita 25 dollarilla, jos pitkä on antanut sen. Jos kohde-etuuden hinta putoaa 10 dollariin, heidän on silti toimitettava putoaville osakkeille 25 dollaria 15 dollarin tappiota sopimusta kohti (vähennettynä ansaitulla preemiolla). Siten vastineeksi riskistä, jonka optioiden kirjoittajat ottavat, he saavat palkkion, jonka option ostaja maksaa.
Optio-preemio on suurin, jonka optioiden kirjoittaja voi tehdä.
Esimerkki: Myyjälle
Harkitse tilannetta, jossa sijoittaja ostaa myyntioptioita suojatakseen heikkenemisriskiä A-osakkeessa, jonka kauppa tällä hetkellä on lähellä 36 dollaria. Sijoittaja ostaa kolmen kuukauden A-osakkeen, jonka toteutushinta on 35 dollaria, ja maksaa 2 dollarin preemion. Myyjä, joka ansaitsee 2 dollarin palkkion, ottaa riskin ostaa osakkeen A sijoittajalta, jos se laskee alle 35 dollarin.
Kolmen kuukauden jakson loppupuolella, jos osakkeen A kaupankäyntikurssi on 22 dollaria, pitkä käyttää myyntiä ja myy osakkeen A putoamisen kirjoittajalle ja saa 35 dollaria jokaisesta osakkeesta. Tässä tapauksessa myyntioptiota käytetään; toisin sanoen se laitetaan myyjälle.
Korjaus—8. maaliskuuta 2022: Tämän artikkelin aiemmassa versiossa määritettiin virheellisesti, että myyntikirjoittajan tulee myydä osakkeita eikä ostaa osakkeita.
Kohokohdat
Kun myynti myyjälle tapahtuu, myynnin lyhyt puoli sanotaan olevan määritetty.
Tämä tapahtuu useimmiten silloin, kun myynti on rahassa, mikä tarkoittaa, että putoamisen lyhyen puolen on ostettava osakkeita nykyistä markkinahintaa korkeampaan hintaan.
Kun myyntioptiota käytetään, myynnin kirjoittaja saa kohde-etuutena pitkän osto-oikeuden haltijalta toteutushintaan.
Myyjälle myynti tarkoittaa myyntioption käyttämisprosessia.
Myyntioptio antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä omaisuus ennalta määrättyyn hintaan – toteutushintaan – ennen kuin optio vanhenee.
UKK
Pitääkö sinun omistaa myyntilupa myydäksesi sen?
Ei. Toisin kuin lyhyiden osakkeiden myynti,. joka edellyttää olemassa olevien osakkeiden lainaamista niiden myymiseksi, myyntioptiot ovat johdannaissopimuksia, jotka luodaan, kun ostaja ja myyjä sopivat kaupasta. Tätä kutsutaan myymiseksi positioiden avaamiseksi. Tietysti, jos olet jo pitkä myynti, voit myös myydä sen sulkeaksesi positio.
Miksi myydä myyntiä puhelun ostamisen sijaan?
Sekä pitkä puhelu että lyhyt myynti ansaitsevat rahaa, kun taustalla olevan arvopaperin arvo nousee. Puhelun ostaminen edellyttää kuitenkin option palkkion maksamista, josta aiheutuu kustannuksia. Toisaalta putoamisen myynti johtaa sen preemion välittömään tuloon. Huomaa kuitenkin, että lyhyellä ostolla on rajoitettu nousupotentiaali (saadu preemio), mutta rajaton tappiopotentiaali. Pitkällä puhelulla sitä vastoin on rajoitettu tappiopotentiaali (maksettu palkkio) ja rajoittamaton nousupotentiaali.
Mitä tapahtuu, kun ostat putken?
Myyntioption omistaja saa oikeuden (mutta ei velvollisuutta) myydä kohde-etuutena oleva arvopaperi jossain vaiheessa tulevaisuudessa (option voimassaoloajan päättyessä tai ennen sitä) ennalta määrättyyn hintaan. Näin ollen, jos omistat 10 strike putin, voit myydä kohde-etuuden hintaan 10 dollaria, vaikka se olisi esimerkiksi 7 dollaria osakkeelta.
Mikä on alasti putoaminen?
Kun joku myy putoamisen ilman muuta kompensoivaa positiota, sen sanotaan olevan peittämätön tai " alaston ". Tällä positiolla voi olla potentiaalisesti rajoittamaton tappio, jos kohde-etuuden hinta nousee.
Mitä myyntimyynti tarkoittaa?
Myyntioption myyjä (tunnetaan myös myyntioption " kirjoittajana "). Koska myyntioptiot nostavat arvoa kohde - etuuden putoamisen yhteydessä, myyntioption myyjä pyrkii hyötymään kohde-etuuden hinnan noususta keräämällä myyntiin liittyvän preemion lyhyessä ajassa ja toivoen, että optio vanhenee . (OTM) ja arvoton.
