Lägg till säljaren

Vad ställs till säljaren?

"Sälj till säljare" beskriver processen för en säljoption som utnyttjas. Put- skribenten blir ansvarig för att ta emot de underliggande aktierna från put-köparen till lösenpriset,. eftersom långa puts ger innehavaren rätt att sälja den underliggande tillgången.

Put to seller inträffar vanligtvis när lösenpriset för putten är lägre än marknadsvärdet på det underliggande värdepapperet. Vid denna tidpunkt har säljköparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande tillgången till optionsförfattaren till lösenpriset.

Förståelse satt till säljaren

Put to seller inträffar när en säljköpare håller kontraktet tills det löper ut eller beslutar sig för att utnyttja säljoptionen. I båda fallen är säljförfattaren skyldig att erhålla den underliggande säkerheten som säljköparen faktiskt har sålt till lösenpriset.

Vinsten på en kort putposition är begränsad till den erhållna premien, men risken kan vara betydande. När du skriver en put, måste författaren köpa det underliggande till lösenpriset. Om priset på det underliggande sjunker under lösenpriset, kan putskribenten drabbas av en betydande förlust.

Om optionen utnyttjas (ofta när den ligger djupt i pengarna ) och skribenten behöver köpa aktierna, kommer detta att kräva ytterligare kontantutlägg. I det här fallet kommer handlaren att behöva köpa aktier till ett värde av 2 500 USD för varje kort säljkontrakt (25 USD x 100 aktier).

Särskilda överväganden

Hur en säljoption fungerar

En säljoption ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att sälja en tillgång till lösenpriset innan optionen löper ut. Till exempel handlas aktien XYZ för $26. En handlare köper en säljoption för $25 till en premie - eller pris - på $1,50. Optionen löper ut om tre månader. Om priset på XYZ sjunker under $25, är den optionen i pengarna och optionsinnehavaren kan välja att utnyttja säljoptionen de köpte. Säljoptionen ger investeraren rätt att sälja aktier för $25, även om aktien för närvarande handlas för $24, $20 eller till och med $1.

Alternativet kostade $1,50; premien var $1,50. Därför är innehavarens breakeven-pris $23,50. Om priset på aktien förblir över 25 USD – och de tre månaderna går – är optionen värdelös och innehavaren förlorar 1,50 USD per aktie. Ett enskilt optionskontrakt representerar 100 aktier, så om handlaren köpte tre optioner skulle de förlora $450, eller 3 x 100 x $1,50 = $450.

Å andra sidan, den person som skrev (sålde) optionen har skyldighet att köpa aktier för $25 om tilldelas av long. Om priset på det underliggande sjunker till $10, måste de fortfarande leverera korta aktier till putinnehavaren till $25, för en $15 förlust per kontrakt (minus den intjänade premien). I utbyte mot risken som optionsskrivarna tar får de alltså den premie som optionsköparen betalar.

Alternativets premie är det mesta som en alternativskribent kan tjäna.

Exempel på Put to Seller

Tänk på en situation där en investerare köper säljoptioner för att säkra nedåtrisken i sin position i aktie A, som för närvarande handlas nära $36. Investeraren köper en tremånaders sats på aktie A, med ett lösenpris på $35, och betalar en premie på $2. Put-skribenten, som tjänar premien på $2, tar risken att köpa aktie A från investeraren om den faller under $35.

Mot slutet av tremånadersperioden, om aktie A handlas till $22, kommer longen att utöva puts och sälja aktie A till put-skribenten och få $35 för varje aktie. i detta fall utnyttjas säljoptionen; med andra ord, det skickas till säljaren.

Rättelse—8 mars 2022: En tidigare version av den här artikeln angav felaktigt att putsskribenten skulle sälja aktier i stället för att köpa aktier.

##Höjdpunkter

– När en put to seller inträffar sägs kortsidan av putten vara tilldelad.

• Detta kommer oftast att inträffa när putten är in-the-money, vilket innebär att kortsidan av putten kommer att behöva köpa aktier till ett pris som är högre än det aktuella marknadspriset.

• När en säljoption utnyttjas, erhåller säljoptionen de underliggande aktierna från innehavaren av lång sälj till lösenpriset.

• Sälj till säljare avser processen med att en säljoption utnyttjas.

• En säljoption ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att sälja en tillgång till ett förutbestämt pris – lösenpriset – innan optionen löper ut.

##FAQ

Måste du äga en put för att sälja den?

Nej. Till skillnad från att sälja korta aktier,. vilket kräver att man lånar befintliga aktier för att sälja dem, är säljoptioner derivatkontrakt som skapas när en köpare och en säljare kommer överens om att handla. Detta kallas att sälja för att öppna en position. Naturligtvis, om du redan är long a put kan du också sälja den för att stänga positionen.

Varför sälja en put istället för att köpa ett samtal?

Både ett långt samtal och en kort put tjänar pengar när den underliggande säkerheten ökar i värde. Att köpa ett samtal innebär dock att man betalar optionens premie, vilket medför en kostnad. Att sälja en put, å andra sidan, resulterar i omedelbar inkomst av dess premie. Observera dock att en kort put har begränsad uppåtpotential (den mottagna premien) men obegränsad förlustpotential. Ett långt samtal har däremot begränsad förlustpotential (den betalda premien) och obegränsad uppåtpotential.

Vad händer när du köper en put?

Ägaren av en säljoption erhåller rätten (men inte skyldigheten) att sälja det underliggande värdepapperet någon gång i framtiden (vid eller innan optionen löper ut) för ett förbestämt pris. Således, om du äger en 10-strike put, kan du sälja det underliggande till $10, även om det faller till, säg, $7 per aktie.

Vad är en naken puts?

När någon säljer en put utan någon annan kvittningsposition, sägs den vara avslöjad eller " naken ". Denna position kan potentiellt ha en obegränsad förlust om priset på det underliggande stiger.

Vad betyder säljförsäljning?

Säljaren av en säljoption (även känd som " författaren " av en sälj). Eftersom säljoptioner vinner värde när den underliggande tillgången faller, försöker säljsäljaren tjäna på en ökning av det underliggande priset genom att samla in premien förknippad med en försäljning i en kort sälj, och hoppas att optionen förfaller utanför pengarna ( OTM) och värdelösa.