Zum Verkäufer stellen
Was wird dem Verkäufer übergeben?
„Put to Seller“ beschreibt den Vorgang der Ausübung einer Put-Option . Der Put- Schreiber ist dafür verantwortlich, die zugrunde liegenden Aktien vom Put-Käufer zum Ausübungspreis zu erhalten,. da Long-Puts dem Inhaber das Recht geben, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen.
Ein Put-to-Seller tritt normalerweise auf, wenn der Ausübungspreis des Puts niedriger ist als der Marktwert des zugrunde liegenden Wertpapiers. Zu diesem Zeitpunkt hat der Put-Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht, den Basiswert zum Ausübungspreis an den Stillhalter der Option zu verkaufen.
Verstehen Put to Seller
Put an Verkäufer tritt auf, wenn ein Put-Käufer den Kontrakt bis zum Ablauf hält oder beschließt, die Put-Option auszuüben . In beiden Fällen ist der Put-Stillhalter verpflichtet, das zugrunde liegende Wertpapier, das der Put-Käufer effektiv verkauft hat, zum Ausübungspreis zu erhalten.
Der Gewinn aus einer Short-Put- Position ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, aber das Risiko kann erheblich sein. Beim Schreiben eines Puts muss der Schreiber den Basiswert zum Ausübungspreis kaufen. Wenn der Kurs des Basiswerts unter den Ausübungspreis fällt, könnte der Put-Schreiber einen erheblichen Verlust erleiden.
Wenn die Option ausgeübt wird (häufig, wenn sie tief im Geld ist ) und der Zeichner die Aktien kaufen muss, erfordert dies einen zusätzlichen Baraufwand. In diesem Fall muss der Händler für jeden Short-Put-Kontrakt Aktien im Wert von 2.500 USD kaufen (25 USD x 100 Aktien).
Besondere Überlegungen
Wie eine Put-Option funktioniert
Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht, einen Vermögenswert vor Ablauf der Option zum Ausübungspreis zu verkaufen. Zum Beispiel wird die Aktie XYZ bei 26 $ gehandelt. Ein Trader kauft eine Put-Option für 25 $ zu einer Prämie – oder einem Preis – von 1,50 $. Die Option verfällt in drei Monaten. Wenn der Preis des XYZ unter 25 $ fällt, ist diese Option im Geld und der Optionsinhaber kann sich entscheiden, die von ihm gekaufte Put-Option auszuüben. Die Put-Option gibt dem Anleger das Recht, Aktien zu 25 $ zu verkaufen, obwohl die Aktie derzeit bei 24 $, 20 $ oder sogar 1 $ gehandelt wird.
Die Option kostet 1,50 $; die Prämie betrug 1,50 $. Daher beträgt der Breakeven- Preis des Inhabers 23,50 $. Wenn der Kurs der Aktie über 25 $ bleibt – und die drei Monate vergehen – ist die Option wertlos und der Inhaber verliert 1,50 $ pro Aktie. Ein einzelner Optionskontrakt stellt 100 Aktien dar, wenn der Händler also drei Optionen kauft, verliert er 450 $ oder 3 x 100 x 1,50 $ = 450 $.
Auf der anderen Seite ist die Person, die die Option geschrieben (verkauft) hat, verpflichtet, Aktien zu 25 $ zu kaufen, wenn sie von der Long -Position zugeteilt werden. Wenn der Preis des Basiswerts auf 10 $ fällt, müssen sie dem Put-Inhaber immer noch Short-Aktien zu 25 $ liefern, was einem Verlust von 15 $ pro Kontrakt (abzüglich der verdienten Prämie) entspricht. Daher erhalten Optionsschreiber im Austausch für das Risiko, das sie eingehen, die Prämie, die der Optionskäufer zahlt.
Die Prämie der Option ist das Höchste, was ein Optionsschreiber verdienen kann.
Beispiel für Put to Seller
eine Situation vor, in der ein Anleger Put-Optionen kauft, um das Abwärtsrisiko seiner Position in Aktie A abzusichern , die derzeit in der Nähe von 36 $ gehandelt wird. Der Investor kauft einen dreimonatigen Put auf Aktie A mit einem Ausübungspreis von 35 $ und zahlt eine Prämie von 2 $. Der Put-Schreiber, der die Prämie von 2 $ verdient, übernimmt das Risiko, die Aktie A vom Investor zu kaufen, wenn sie unter 35 $ fällt.
Wenn Aktie A gegen Ende des Dreimonatszeitraums bei 22 $ gehandelt wird, wird der Long die Puts ausüben und Aktie A an den Put-Writer verkaufen und 35 $ für jede Aktie erhalten. In diesem Fall wird die Put-Option ausgeübt; mit anderen Worten, es wird an den Verkäufer gestellt.
Korrektur – 8. März 2022: In einer früheren Version dieses Artikels wurde fälschlicherweise angegeben, dass der Put-Writer bei der Zuweisung Anteile verkaufen und nicht kaufen sollte.
Höhepunkte
Wenn ein Put an den Verkäufer erfolgt, wird die kurze Seite des Puts als zugewiesen bezeichnet.
Dies tritt meistens auf, wenn der Put im Geld ist, was bedeutet, dass die Short-Seite des Put Aktien zu einem Preis kaufen muss, der über dem aktuellen Marktpreis liegt.
Bei Ausübung einer Put-Option erhält der Put-Stillhalter die zugrunde liegenden Aktien vom Long-Put-Inhaber zum Ausübungspreis.
Put an Verkäufer bezieht sich auf den Prozess der Ausübung einer Put-Option.
Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis – dem Ausübungspreis – zu verkaufen, bevor die Option abläuft.
FAQ
Müssen Sie einen Put besitzen, um ihn zu verkaufen?
Nein. Im Gegensatz zum Verkauf von Leerverkäufen,. bei denen vorhandene Aktien geliehen werden müssen, um sie zu verkaufen, sind Put-Optionen Derivatkontrakte, die erstellt werden, wenn ein Käufer und ein Verkäufer eine Transaktion vereinbaren. Dies wird als Verkauf bezeichnet, um eine Position zu eröffnen. Wenn Sie bereits Long in einem Put sind, können Sie ihn natürlich auch verkaufen, um die Position zu schließen.
Warum einen Put verkaufen, anstatt einen Call zu kaufen?
Sowohl ein Long Call als auch ein Short Put machen Geld, wenn der Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt. Der Kauf eines Calls erfordert jedoch die Zahlung der Optionsprämie, die mit Kosten verbunden ist. Der Verkauf eines Puts hingegen führt zu einer sofortigen Einnahme seiner Prämie. Beachten Sie jedoch, dass ein Short-Put ein begrenztes Aufwärtspotenzial (die erhaltene Prämie), aber ein unbegrenztes Verlustpotenzial hat. Im Gegensatz dazu hat ein Long-Call ein begrenztes Verlustpotenzial (die gezahlte Prämie) und ein unbegrenztes Aufwärtspotenzial.
Was passiert, wenn Sie einen Put kaufen?
Der Inhaber einer Put-Option erhält das Recht (aber nicht die Verpflichtung), das zugrunde liegende Wertpapier irgendwann in der Zukunft (bei oder vor Ablauf der Option) zu einem im Voraus festgelegten Preis zu verkaufen. Wenn Sie also einen 10-Strike-Put besitzen, können Sie den Basiswert für 10 US-Dollar verkaufen, selbst wenn er beispielsweise auf 7 US-Dollar pro Aktie fällt.
Was ist ein nackter Put?
Wenn jemand einen Put ohne eine andere Gegenposition verkauft, wird er als ungedeckt oder „ nackt “ bezeichnet. Diese Position kann potenziell einen unbegrenzten Verlust haben, wenn der Kurs des Basiswerts steigt.
Was bedeutet Put-Verkauf?
Der Verkäufer einer Put-Option (auch als „ Writer “ eines Puts bekannt). Da Put-Optionen an Wert gewinnen, wenn der Basiswert fällt,. versucht der Put-Verkäufer, von einem Anstieg des Basiswerts zu profitieren, indem er die mit einem Verkauf verbundene Prämie bei einem Short -Put kassiert und hofft, dass die Option aus dem Geld ausläuft (OTM) und wertlos.
