वीआईएक्स विकल्प

VIX विकल्प क्या है?

VIX विकल्प एक गैर-इक्विटी सूचकांक विकल्प है जो Cboe अस्थिरता सूचकांक को अपनी अंतर्निहित संपत्ति के रूप में उपयोग करता है ।

VIX विकल्पों को समझना

कॉल और पुट VIX विकल्प दोनों उपलब्ध हैं। अचानक बाजार में गिरावट के खिलाफ कॉल ऑप्शन हेज पोर्टफोलियो, और एस एंड पी 500 इंडेक्स पर शॉर्ट पोजीशन के तेजी से उलट के खिलाफ विकल्प हेज करते हैं। इस प्रकार ये विकल्प व्यापारियों और निवेशकों को अस्थिरता में भविष्य की चाल पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं।

VIX विकल्प, जो 2006 में उत्पन्न हुआ, पहला एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प था जिसने व्यक्तिगत निवेशकों को बाजार की अस्थिरता पर व्यापार करने की क्षमता प्रदान की। VIX ऑप्शंस की ट्रेडिंग निवेशकों के लिए एक उपयोगी टूल हो सकती है। एक VIX कॉल विकल्प खरीदकर एक व्यापारी अस्थिरता में तेजी से वृद्धि से लाभ उठा सकता है। अस्थिरता में तेज वृद्धि शेयरों में अल्पकालिक कीमत के झटके के साथ मेल खाती है। अस्थिरता अक्सर बढ़ती है, लेकिन हमेशा नहीं, नीचे की ओर रुझान वाले बाजार के साथ मेल खाती है। इस प्रकार, इस प्रकार का कॉल विकल्प एक प्राकृतिक बचाव है और इसे लंबी अवधि में रणनीतिक रूप से और अल्पावधि में सामरिक रूप से उपयोग किया जा सकता है। कई मामलों में, यह इक्विटी इंडेक्स विकल्पों की तुलना में अधिक कुशल बचाव हो सकता है।

VIX धीमी गिरावट और तेजी से वृद्धि के प्रतिमान के प्रति संवेदनशील है। ऐसे VIX कॉल विकल्प के रूप में, जब अच्छी तरह से समयबद्ध एक बहुत प्रभावी बचाव हो सकता है; हालांकि, VIX पुट विकल्प प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए अधिक कठिन हैं। पुट विकल्प उन व्यापारियों के लिए लाभदायक हो सकते हैं जो सही ढंग से अनुमान लगाते हैं कि बाजार नीचे की ओर से ऊपर की ओर मुड़ने वाला है।

VIX विकल्प नकद में व्यवस्थित होते हैं और यूरोपीय शैली में व्यापार करते हैं । यूरोपीय शैली इसकी समाप्ति तक विकल्प के प्रयोग को सीमित करती है। ट्रेडर हमेशा मौजूदा लॉन्ग पोजीशन को बेच सकता है या समाप्ति से पहले शॉर्ट पोजीशन को बंद करने के लिए समकक्ष विकल्प खरीद सकता है ।

उन्नत विकल्प व्यापारियों के लिए, VIX विकल्पों का उपयोग करके कई अलग-अलग उन्नत रणनीतियों को शामिल करना संभव है, जैसे बुल कॉल स्प्रेड,. बटरफ्लाई स्प्रेड,. और बहुत कुछ। हालांकि, कैलेंडर स्प्रेड समस्याग्रस्त हो सकता है क्योंकि विभिन्न समाप्ति श्रृंखलाएं एक-दूसरे को उनके इक्विटी विकल्प समकक्षों के रूप में बारीकी से ट्रैक नहीं करती हैं।

VIX समझाया गया

Cboe Global Markets (Cboe) का वोलैटिलिटी इंडेक्स VIX सिंबल के साथ ट्रेड करता है । हालाँकि, VIX अन्य व्यापारिक उपकरणों की तरह नहीं है। किसी वस्तु की कीमत, ब्याज दर या विनिमय दर का प्रतिनिधित्व करने के बजाय, VIX शेयर बाजार में बाजार की 30-दिन की अस्थिरता की अपेक्षा को दर्शाता है।

यह एस एंड पी 500 पर विकल्पों की कीमत के आधार पर एक परिकलित सूचकांक है । वर्तमान तिथि और विकल्प की समाप्ति तिथि के बीच इन S&P विकल्पों के लिए अस्थिरता का अनुमान, VIX बनाता है। Cboe कई विकल्पों की कीमत को जोड़ती है और अस्थिरता का एक समग्र मूल्य प्राप्त करती है, जिसे सूचकांक ट्रैक करता है।

1993 में पेश किया गया, वोलैटिलिटी इंडेक्स (VIX) शुरू में आठ S&P 100 एट-द-मनी पुट एंड कॉल ऑप्शंस की निहित अस्थिरता (IV) का एक भारित माप था। दस साल बाद, 2004 में, यह एक व्यापक सूचकांक, एस एंड पी 500 के आधार पर विकल्पों का उपयोग करने के लिए विस्तारित हुआ। यह विस्तार भविष्य के बाजार की अस्थिरता पर निवेशकों की अपेक्षाओं के बारे में अधिक सटीक दृष्टिकोण की अनुमति देता है। 30 से अधिक VIX मान आमतौर पर निवेशक भय या अनिश्चितता के परिणामस्वरूप एक महत्वपूर्ण मात्रा में अस्थिरता से जुड़े होते हैं। 15 से नीचे के मान आमतौर पर बाजारों में कम तनावपूर्ण, या यहां तक कि आत्मसंतुष्ट, समय के अनुरूप होते हैं।

बाजार के डर और अनिश्चितता की अवधि के दौरान काफी अधिक बढ़ने की प्रवृत्ति के कारण, VIX का दूसरा नाम "भय सूचकांक" है।

##हाइलाइट

• VIX कॉल ऑप्शंस डाउनवर्ड प्राइस शॉक्स के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव करते हैं।

• VIX विकल्प एस एंड पी 500 अस्थिरता सूचकांक के साथ उनके अंतर्निहित के रूप में व्यापार करते हैं।

• VIX पुट ऑप्शंस समस्याग्रस्त हो सकते हैं क्योंकि S&P 500 इंडेक्स अक्सर तेजी से नहीं बढ़ता है।

• VIX विकल्प यूरोपीय शैली के विकल्प के रूप में व्यापार करते हैं।