VIXオプション

VIXオプションとは何ですか？

CboeVolatilityIndexを原資産として使用する非株式インデックスオプションです。

##VIXオプションを理解する

コールおよびプットVIXオプションは両方とも利用可能です。コールオプションは、突然の市場の下落に対してポートフォリオをヘッジし、S＆P500インデックスのショートポジションの急速な逆転に対してオプションヘッジを行います。したがって、これらのオプションにより、トレーダーと投資家はボラティリティの将来の動きについて推測することができます。

2006年に始まったVIXオプションは、個人投資家に市場のボラティリティで取引する能力を与えた最初の上場オプションでした。 VIXオプションの取引は、投資家にとって有用なツールになる可能性があります。 VIXコールオプションを購入することにより、トレーダーはボラティリティの急激な増加から利益を得ることができます。ボラティリティの急激な上昇は、株式の短期的な価格ショックと一致します。ボラティリティの上昇は、常にではありませんが、しばしば下降トレンドの市場と一致します。そのため、この種のコールオプションは自然なヘッジであり、長期間にわたって非常に戦略的に使用でき、短期的には戦術的に使用できます。多くの場合、それはエクイティインデックスオプションよりも効率的なヘッジになり得ます。

VIXは、緩やかな下降と急激な上昇のパターンの影響を受けやすくなっています。そのようなVIXコールオプションとして、タイミングが良い場合、非常に効果的なヘッジになる可能性があります。ただし、VIXプットオプションを効果的に使用することはより困難です。プットオプションは、市場が下降トレンドから上昇トレンドに転じようとしていることを正しく予測しているトレーダーにとって有益です。

VIXオプションは現金で決済され、ヨーロッパスタイルで取引されます。ヨーロピアンスタイルは、有効期限が切れるまでオプションの行使を制限します。トレーダーは常に既存のロングポジションを売却するか、有効期限が切れる前にショートポジションをクローズするための同等のオプションを購入することができます。

、VIXオプションを使用することで、ブルコールスプレッド、バタフライスプレッドなど、さまざまな高度な戦略を組み込むことができます。ただし、異なる満期シリーズは、対応するエクイティオプションほど密接に相互に追跡しないため、カレンダースプレッドは問題になる可能性があります。

##VIXの説明

Cboe Global Markets（Cboe）のボラティリティインデックスは、シンボルVIXで取引されています。ただし、VIXは他の取引されている商品とは異なります。 VIXは、商品の価格、金利、または為替レートを表すのではなく、株式市場における30日間のボラティリティに対する市場の予想を示します。

S＆P500のオプションの価格に基づいて計算されたインデックスです。現在の日付とオプションの満期日の間のこれらのS＆Pオプションのボラティリティの推定は、VIXを形成します。 Cboeは複数のオプションの価格を組み合わせて、インデックスが追跡するボラティリティの集計値を導き出します。

8つのS＆P 100アットザマネープットおよびコールオプションのインプライドボラティリティ（IV）の加重指標でした。 10年後の2004年には、より広範なインデックスであるS＆P 500に基づくオプションを使用するように拡張されました。この拡張により、将来の市場のボラティリティに対する投資家の期待をより正確に把握できます。 30を超えるVIX値は通常、投資家の恐れや不確実性の結果として、かなりの量のボラティリティに関連付けられています。 15未満の値は、通常、市場でのストレスの少ない、または自己満足の時間に対応します。

市場の恐怖と不確実性の期間中に大幅に上昇する傾向があるため、VIXの別名は「恐怖指数」です。

##ハイライト

-VIXコールオプションは、価格の下落ショックに対する自然なヘッジを行います。

-VIXオプションは、S＆P500ボラティリティインデックスを基礎として取引されています。

-S＆P 500インデックスは頻繁に上昇しないため、VIXプットオプションは問題となる可能性があります。

-VIXオプションはヨーロッパスタイルのオプションとして取引されます。