VIX-Option

Was ist die VIX-Option?

Eine VIX-Option ist eine Nicht-Aktienindexoption, die den Cboe-Volatilitätsindex als Basiswert verwendet.

VIX-Optionen verstehen

Sowohl Call- als auch Put-VIX-Optionen sind verfügbar. Die Call-Optionen sichern Portfolios gegen einen plötzlichen Marktrückgang ab, und Put-Optionen sichern sich gegen eine schnelle Umkehrung von Short-Positionen im S&P 500-Index ab. Diese Optionen ermöglichen Händlern und Anlegern somit, auf zukünftige Volatilitätsbewegungen zu spekulieren.

Die 2006 eingeführte VIX-Option war die erste börsengehandelte Option,. die Privatanlegern die Möglichkeit gab, mit der Marktvolatilität zu handeln. Der Handel mit VIX-Optionen kann für Anleger ein nützliches Instrument sein. Durch den Kauf einer VIX -Call-Option kann ein Händler von einem schnellen Anstieg der Volatilität profitieren. Ein starker Anstieg der Volatilität fällt mit einem kurzfristigen Kursschock bei Aktien zusammen. Der Anstieg der Volatilität geht oft, aber nicht immer, mit einem Markt mit Abwärtstrend einher. Daher ist eine solche Call-Option eine natürliche Absicherung und kann über längere Zeiträume sehr strategisch und kurzfristig taktisch eingesetzt werden. In vielen Fällen kann dies eine effizientere Absicherung sein als Aktienindexoptionen.

Der VIX ist anfällig für ein Muster aus langsamem Rückgang und schnellem Anstieg. Als solche VIX-Call-Optionen können sie, wenn sie gut getimt sind, eine sehr effektive Absicherung sein; VIX-Put-Optionen sind jedoch schwieriger effektiv zu nutzen. Die Put-Optionen können für Trader profitabel sein, die richtig voraussehen, dass ein Markt dabei ist, sich von einem Abwärtstrend in einen Aufwärtstrend umzukehren.

VIX-Optionen werden bar abgerechnet und im europäischen Stil gehandelt. Im europäischen Stil ist die Ausübung der Option bis zu ihrem Verfall begrenzt. Der Händler kann jederzeit eine bestehende Long-Position verkaufen oder eine gleichwertige Option kaufen, um eine Short-Position vor Ablauf zu schließen.

Für fortgeschrittene Optionshändler ist es möglich, viele verschiedene fortgeschrittene Strategien zu integrieren, wie z. B. Bull Call Spreads,. Butterfly Spreads und viele mehr, indem sie VIX-Optionen verwenden. Kalender-Spreads können jedoch problematisch sein, da verschiedene Verfallserien einander nicht so genau folgen wie ihre Pendants bei Aktienoptionen.

VIX erklärt

Der Volatilitätsindex des Cboe Global Markets (Cboe) wird mit dem Symbol VIX gehandelt. Der VIX ist jedoch nicht wie andere gehandelte Instrumente. Anstatt den Preis einer Ware, den Zinssatz oder den Wechselkurs darzustellen, zeigt der VIX die Markterwartung der 30-Tage-Volatilität an der Börse.

Es handelt sich um einen berechneten Index, der auf dem Preis von Optionen auf den S&P 500 basiert. Die Schätzung der Volatilität für diese S&P-Optionen zwischen dem aktuellen Datum und dem Ablaufdatum der Option bildet den VIX. Der Cboe kombiniert den Preis mehrerer Optionen und leitet einen aggregierten Volatilitätswert ab, den der Index nachbildet.

Der 1993 eingeführte Volatilitätsindex (VIX) war ursprünglich ein gewichtetes Maß für die implizite Volatilität (IV) von acht Put- und Call -Optionen des S&P 100 am Geld . Zehn Jahre später, im Jahr 2004, wurde es erweitert, um Optionen zu verwenden, die auf einem breiteren Index, dem S&P 500, basieren. Diese Erweiterung ermöglicht einen genaueren Überblick über die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der zukünftigen Marktvolatilität. VIX-Werte über 30 sind in der Regel aufgrund von Ängsten oder Unsicherheiten der Anleger mit einer erheblichen Volatilität verbunden. Werte unter 15 entsprechen normalerweise weniger stressigen oder sogar selbstzufriedenen Zeiten an den Märkten.

Aufgrund seiner Tendenz, sich in Zeiten der Marktangst und -unsicherheit deutlich nach oben zu bewegen, ist ein anderer Name für den VIX der „Angstindex“.

Höhepunkte

• VIX-Call-Optionen bilden eine natürliche Absicherung gegen Preisschocks nach unten.

• VIX-Optionen werden mit dem S&P 500 Volatility Index als Basiswert gehandelt.

• VIX-Put-Optionen können problematisch sein, da der S&P 500-Index nicht oft schnell steigt.

• VIX-Optionen werden als europäische Optionen gehandelt.