Pilihan VIX

Apakah Pilihan VIX?

Pilihan VIX ialah pilihan indeks bukan ekuiti yang menggunakan Indeks Volatiliti Cboe sebagai aset asasnya.

Memahami Pilihan VIX

Pilihan panggilan dan letak VIX kedua-duanya tersedia. Opsyen panggilan melindungi portfolio terhadap kemerosotan pasaran yang mendadak, dan meletakkan lindung nilai opsyen terhadap pembalikan pantas kedudukan jual pada indeks S&P 500. Pilihan ini dengan itu membolehkan peniaga dan pelabur membuat spekulasi mengenai pergerakan masa depan dalam turun naik.

Opsyen VIX, yang bermula pada tahun 2006, merupakan pilihan dagangan bursa pertama yang memberi pelabur individu keupayaan untuk berdagang pada turun naik pasaran. Perdagangan pilihan VIX boleh menjadi alat yang berguna untuk pelabur. Dengan membeli pilihan panggilan VIX seorang peniaga boleh mendapat keuntungan daripada peningkatan pesat dalam turun naik. Peningkatan mendadak dalam turun naik bertepatan dengan kejutan harga jangka pendek dalam saham. Kemeruapan meningkat selalunya, tetapi tidak selalu, bertepatan dengan pasaran arah aliran menurun. Oleh itu, pilihan panggilan jenis ini ialah lindung nilai semula jadi dan boleh digunakan dengan sangat strategik dalam tempoh yang lebih lama, dan secara taktikal dalam jangka pendek. Dalam banyak kes, ia boleh menjadi lindung nilai yang lebih cekap daripada pilihan indeks ekuiti.

VIX terdedah kepada corak penurunan perlahan dan peningkatan pesat. Oleh itu pilihan panggilan VIX sedemikian, apabila masa yang tepat boleh menjadi lindung nilai yang sangat berkesan; namun, pilihan letak VIX lebih sukar untuk digunakan dengan berkesan. Pilihan letak boleh menguntungkan pedagang yang menjangkakan dengan betul bahawa pasaran akan berpatah balik daripada arah aliran menurun kepada arah aliran menaik.

Pilihan VIX diselesaikan secara tunai dan berdagang dalam gaya Eropah. Gaya Eropah mengehadkan penggunaan pilihan sehingga tamat tempohnya. Pedagang mungkin sentiasa menjual kedudukan beli sedia ada atau membeli pilihan yang setara untuk menutup kedudukan jual sebelum tamat tempoh.

Untuk peniaga pilihan lanjutan, adalah mungkin untuk menggabungkan banyak strategi lanjutan yang berbeza, seperti spread panggilan lembu,. spread rama -rama dan banyak lagi, dengan menggunakan pilihan VIX. Walau bagaimanapun, sebaran kalendar boleh menjadi masalah kerana siri tamat tempoh yang berbeza tidak menjejaki satu sama lain sedekat pilihan ekuiti mereka.

VIX Diterangkan

Indeks Volatiliti Pasaran Global Cboe (Cboe) berdagang dengan simbol VIX. Walau bagaimanapun, VIX tidak seperti instrumen dagangan lain. Daripada mewakili harga komoditi, kadar faedah atau kadar pertukaran, VIX menunjukkan jangkaan pasaran terhadap turun naik 30 hari dalam pasaran saham.

Ia adalah indeks yang dikira berdasarkan harga pilihan pada S&P 500. Anggaran turun naik untuk pilihan S&P ini, antara tarikh semasa dan tarikh tamat tempoh opsyen, membentuk VIX. Cboe menggabungkan harga berbilang pilihan dan memperoleh nilai agregat turun naik, yang dijejaki oleh indeks.

Diperkenalkan pada tahun 1993, Indeks Kemeruapan (VIX) pada mulanya merupakan ukuran wajaran bagi turun naik tersirat (IV) bagi lapan pilihan jual dan beli S&P 100 pada-the-money. Sepuluh tahun kemudian, pada tahun 2004, ia berkembang untuk menggunakan pilihan berdasarkan indeks yang lebih luas, S&P 500. Pengembangan ini membolehkan pandangan yang lebih tepat mengenai jangkaan pelabur terhadap turun naik pasaran masa hadapan. Nilai VIX yang lebih tinggi daripada 30 biasanya dikaitkan dengan jumlah turun naik yang ketara akibat ketakutan atau ketidakpastian pelabur. Nilai di bawah 15 lazimnya sepadan dengan masa yang kurang tertekan, atau malah berpuas hati, di pasaran.

Kerana kecenderungannya untuk bergerak dengan ketara lebih tinggi semasa tempoh ketakutan dan ketidakpastian pasaran, nama lain untuk VIX ialah "indeks ketakutan."

##Sorotan

Pilihan panggilan VIX menjadikan lindung nilai semula jadi terhadap kejutan harga menurun.
Pilihan VIX berdagang dengan Indeks Volatiliti S&P 500 sebagai asasnya.
Pilihan meletakkan VIX boleh menjadi masalah kerana indeks S&P 500 tidak selalunya meningkat dengan cepat.
Pilihan VIX berdagang sebagai pilihan gaya Eropah.