प्राकृतिक बचाव

एक प्राकृतिक बचाव क्या है?

एक प्राकृतिक बचाव एक प्रबंधन रणनीति है जो उन परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम को कम करना चाहता है जिनके प्रदर्शन स्वाभाविक रूप से नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं । उदाहरण के लिए, वित्तीय शेयरों के मालिक होने के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव बांड धारण करना है, क्योंकि ब्याज दर में परिवर्तन प्रत्येक को विपरीत फैशन में प्रभावित करते हैं,

एक प्राकृतिक बचाव को भी लागू किया जा सकता है जब संस्थान अपनी सामान्य संचालन प्रक्रियाओं का फायदा उठाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि वे उसी मुद्रा में खर्च करते हैं जिससे उनका राजस्व उत्पन्न होता है, तो वे वास्तव में अपने विनिमय दर जोखिम जोखिम को स्वाभाविक रूप से कम कर देंगे।

प्राकृतिक बचाव को समझना

पोर्टफोलियो या कंपनी के समग्र जोखिम को कम करने के लिए एक प्राकृतिक बचाव में परिसंपत्ति वर्गों का उपयोग करना शामिल है, जिन्होंने ऐतिहासिक रूप से किसी दिए गए आर्थिक माहौल में विपरीत प्रदर्शन का प्रदर्शन किया है। मुख्य अवधारणा यह है कि संसाधनों को दो अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों में आवंटित करके, एक परिसंपत्ति से उत्पन्न होने वाले जोखिम को दूसरे से प्रतिफल और इसके विपरीत से ऑफसेट किया जाना चाहिए।

अनिवार्य रूप से, एक से नकदी प्रवाह दूसरे से नकदी प्रवाह को रद्द कर देना चाहिए, इस प्रकार एक बचाव की अवधारणा को पूरा करना चाहिए।

एक देश में महत्वपूर्ण बिक्री वाली कंपनी मुद्रा जोखिम के संपर्क में आती है जब वे उस राजस्व को वापस करना चाहते हैं। वे इस जोखिम को कम कर सकते हैं यदि वे संचालन को उस विदेशी मुद्रा में भी स्थानांतरित कर सकते हैं जहां वे खर्च कर सकते हैं, जो एक प्राकृतिक बचाव के रूप में योग्य होगा।

एक आम तौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला उदाहरण अमेरिका में रिफाइनिंग परिचालन वाले एक तेल उत्पादक का है जो (कम से कम आंशिक रूप से) कच्चे तेल की लागत के खिलाफ स्वाभाविक रूप से हेज किया जाता है, जिसे अमेरिकी डॉलर में मूल्यवर्गित किया जाता है। जबकि एक कंपनी प्राकृतिक बचाव का लाभ उठाने के लिए अपने परिचालन व्यवहार को बदल सकती है, ऐसे बचाव वित्तीय बचाव की तुलना में कम लचीले होते हैं।

विशेष ध्यान

फॉरवर्ड या डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है । उस ने कहा, कंपनियां अभी भी अपने प्राकृतिक बचाव के पूरक के लिए वायदा जैसे वित्तीय साधनों का उपयोग कर सकती हैं ।

उदाहरण के लिए, एक कमोडिटी कंपनी अपने अधिक से अधिक संचालन को उस देश में स्थानांतरित कर सकती है जहां वे अपने उत्पाद को बेचने की योजना बना रहे हैं, जो मुद्रा जोखिम के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव है,. फिर उस उत्पाद को बेचने (राजस्व) को बेचने के लिए वायदा अनुबंधों का उपयोग करें। बाद की तिथि।

अधिकांश बचाव (प्राकृतिक या अन्यथा) अपूर्ण हैं, और आमतौर पर जोखिम को पूरी तरह से समाप्त नहीं करते हैं, लेकिन, वे अभी भी तैनात हैं और यदि वे संभावित जोखिम के एक बड़े हिस्से को कम कर सकते हैं तो उन्हें सफल माना जाता है।

प्राकृतिक बचाव के अन्य उदाहरण

प्राकृतिक बचाव तब भी होते हैं जब किसी व्यवसाय की संरचना उसे विनिमय दर के उतार-चढ़ाव से बचाती है। उदाहरण के लिए, जब आपूर्तिकर्ता, उत्पादन और ग्राहक सभी एक ही मुद्रा में काम कर रहे हों, तो बड़ी कंपनियां अंतिम उपभोक्ता के देश में कच्चे माल,. घटकों और अन्य उत्पादन इनपुट के स्रोत की तलाश कर सकती हैं। व्यवसाय तब उसी मुद्रा में लागत और मूल्य निर्धारित कर सकता है।

म्यूचुअल फंड प्रबंधकों के लिए , ट्रेजरी बांड और ट्रेजरी नोट स्टॉक मूल्य आंदोलनों के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव हो सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब स्टॉक खराब प्रदर्शन कर रहे होते हैं और इसके विपरीत बॉन्ड अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

बांड को " जोखिम-बंद " या सुरक्षा संपत्ति माना जाता है जबकि स्टॉक को 'जोखिम-पर' या आक्रामक संपत्ति माना जाता है। यह एक ऐसा रिश्ता है जो ज्यादातर समय ऐतिहासिक रूप से मान्य रहा है, लेकिन हमेशा नहीं। 2008 के वित्तीय संकट के बाद के वर्षों में, बॉन्ड और स्टॉक के बीच यह नकारात्मक सहसंबंध अलग हो गया क्योंकि दोनों मिलकर (जैसे, मजबूत बुल मार्केट ) चले गए, इसलिए यह प्राकृतिक बचाव सफल नहीं होता।

जोड़े व्यापार एक अन्य प्रकार का प्राकृतिक बचाव है। इसमें अत्यधिक सहसंबद्ध शेयरों में लंबी और छोटी स्थिति खरीदना शामिल है क्योंकि एक का प्रदर्शन दूसरे के प्रदर्शन को ऑफसेट करेगा।

##हाइलाइट

• एक निगम के भीतर प्राकृतिक बचाव भी हो सकते हैं, जहां व्यापार संचालन के एक हिस्से में नुकसान दूसरों द्वारा ऑफसेट किया जाता है, और इसके विपरीत।

• अन्य पारंपरिक हेजिंग विधियों के विपरीत, एक प्राकृतिक बचाव के लिए परिष्कृत वित्तीय उत्पादों जैसे कि फॉरवर्ड या डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है।

• एक प्राकृतिक बचाव एक ऐसी रणनीति है जो उन परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम को कम करने का प्रयास करती है जिनका प्रदर्शन कुछ आंतरिक या प्राकृतिक तंत्र के माध्यम से नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है।