VIX-vaihtoehto

Mikä on VIX-optio?

VIX-optio on ei-osakeindeksioptio, joka käyttää kohde- etuutena Cboe Volatility Index -indeksiä.

VIX-asetusten ymmärtäminen

Soita ja laita VIX-vaihtoehdot ovat molemmat saatavilla. Osto-optiot suojaavat salkkuja markkinoiden äkilliseltä laskulta ja myyntioptiot suojaavat S&P 500 -indeksin lyhyiden positioiden nopealta kääntymiseltä. Nämä vaihtoehdot antavat siten kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden spekuloida volatiliteetin tulevilla liikkeillä.

VIX-optio, joka sai alkunsa vuonna 2006, oli ensimmäinen pörssioptio, joka antoi yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa markkinoiden volatiliteetilla. VIX-optioiden kaupankäynti voi olla hyödyllinen työkalu sijoittajille. Ostamalla VIX -osto-option elinkeinonharjoittaja voi hyötyä volatiliteetin nopeasta kasvusta. Volatiliteetin voimakas lisääntyminen osuu samaan aikaan osakkeiden lyhytaikaisen hintasokin kanssa. Volatiliteetti lisääntyy usein, mutta ei aina, samaan aikaan laskevan trendin kanssa. Sellaisenaan tällainen osto-optio on luonnollinen suojaus ja sitä voidaan käyttää erittäin strategisesti pidemmällä aikavälillä ja taktisesti lyhyellä aikavälillä. Monissa tapauksissa se voi olla tehokkaampi suojaus kuin osakeindeksioptiot.

VIX on herkkä hitaaseen laskuun ja nopeaan nousuun. Sellaisenaan VIX-puheluoptiot voivat hyvin ajoitettuna olla erittäin tehokas suojaus; VIX myyntioptioita on kuitenkin vaikeampi käyttää tehokkaasti. Myyntioptiot voivat olla kannattavia kauppiaille, jotka ennakoivat oikein, että markkinat ovat kääntymässä alaspäin nousevaan trendiin.

VIX-optiot maksetaan käteisellä ja käydään kauppaa eurooppalaiseen tyyliin. Eurooppalainen tyyli rajoittaa option käyttämistä sen voimassaolon päättymiseen asti. Elinkeinonharjoittaja voi aina myydä olemassa olevan pitkän positionsa tai ostaa vastaavan vaihtoehdon lyhyen position sulkemiseksi ennen voimassaolon päättymistä.

Edistyneille optiokauppiaille on mahdollista sisällyttää monia erilaisia kehittyneitä strategioita, kuten härkäkorjauksia,. butterfly spreadeja ja monia muita VIX-optioiden avulla. Kalenterierot voivat kuitenkin olla ongelmallisia, koska erilaiset erääntymissarjat eivät seuraa toisiaan yhtä tarkasti kuin osakeoptioiden vastapuolet.

VIX selitetty

Cboe Global Marketsin (Cboe) volatiliteettiindeksillä käydään kauppaa symbolilla VIX. VIX ei kuitenkaan ole kuin muut kaupalliset instrumentit. Sen sijaan, että VIX edustaa hyödykkeen hintaa, korkoa tai valuuttakurssia, se näyttää markkinoiden odotuksen osakemarkkinoiden 30 päivän volatiliteetista.

Se on laskettu indeksi, joka perustuu S&P 500 :n optioiden hintaan. Näiden S&P-optioiden volatiliteetin arvio nykyisen päivämäärän ja option voimassaolon päättymispäivän välillä muodostaa VIX:n. Cboe yhdistää useiden optioiden hinnat ja johtaa volatiliteetin kokonaisarvon, jota indeksi seuraa.

Vuonna 1993 käyttöön otettu volatiliteettiindeksi (VIX) oli alun perin kahdeksan S&P 100 :n osto- ja myyntioption implisiittisen volatiliteetin (IV) mitta. Kymmenen vuotta myöhemmin, vuonna 2004, se laajeni käyttämään laajempaan indeksiin, S&P 500:aan, perustuvia optioita. Tämä laajennus mahdollistaa tarkemman kuvan sijoittajien odotuksista markkinoiden tulevasta epävakaudesta. Yli 30:n VIX-arvoihin liittyy yleensä huomattava määrä volatiliteettia sijoittajien pelon tai epävarmuuden seurauksena. Arvot alle 15 vastaavat yleensä vähemmän stressaavia tai jopa itsetyytyväisiä aikoja markkinoilla.

Koska VIX:llä on taipumus liikkua huomattavasti korkeammalle markkinoiden pelon ja epävarmuuden aikana, toinen nimi VIX:lle on "pelkoindeksi".

Kohokohdat

• VIX-osto-optiot suojaavat luonnollisesti laskevia hintasokkeja vastaan.

• VIX-optioilla käydään kauppaa S&P 500 -volatiliteettiindeksin taustalla.

• VIX myyntioptiot voivat olla ongelmallisia, koska S&P 500 -indeksi ei usein nouse nopeasti.

• VIX-optiot käyvät kauppaa eurooppalaisina optioina.