VIX-alternativ
Vad Àr VIX-alternativ?
En VIX-option Àr en icke-aktieindexoption som anvÀnder Cboe Volatility Index som sin underliggande tillgÄng.
FörstÄ VIX-alternativ
Ring och lÀgg VIX-alternativ Àr bÄda tillgÀngliga. Köpoptionerna sÀkrar portföljerna mot en plötslig marknadsnedgÄng och sÀljoptionerna sÀkrar mot en snabb reversering av korta positioner pÄ S&P 500-index. Dessa alternativ tillÄter sÄledes handlare och investerare att spekulera i framtida rörelser i volatilitet.
VIX-optionen, som har sitt ursprung i 2006, var det första börshandlade alternativet som gav individuella investerare möjligheten att handla pÄ marknadens volatilitet. Handel med VIX-optioner kan vara ett anvÀndbart verktyg för investerare. Genom att köpa en VIX köpoption kan en handlare dra nytta av en snabb ökning av volatiliteten. Kraftiga ökningar av volatiliteten sammanfaller med en kortsiktig prischock i aktier. Volatilitetsökningen sammanfaller ofta, men inte alltid, med en nedÄtgÄende marknad. Som sÄdan Àr denna typ av köpoption en naturlig sÀkring och kan anvÀndas mycket strategiskt över lÀngre perioder, och taktiskt pÄ kort sikt. I mÄnga fall kan det vara en mer effektiv sÀkring Àn aktieindexoptioner.
VIX Àr kÀnsligt för ett mönster av lÄngsam nedgÄng och snabb ökning. Som sÄdan kan VIX-köpoptioner, nÀr de Àr vÀltajmade, vara en mycket effektiv sÀkring; VIX-sÀljoptioner Àr dock svÄrare att anvÀnda effektivt. SÀljoptionerna kan vara lönsamma för handlare som korrekt förutser att en marknad Àr pÄ vÀg att vÀnda frÄn en nedÄtgÄende trend till en uppÄtgÄende trend.
VIX-optioner betalas i kontanter och handlas i europeisk stil. Europeisk stil begrÀnsar utnyttjandet av optionen till dess att den löper ut. Handlaren kan alltid sÀlja en befintlig lÄng position eller köpa en motsvarande option för att stÀnga en kort position innan utgÄngen.
För handlare med avancerade optioner Àr det möjligt att införliva mÄnga olika avancerade strategier, sÄsom bull call spreads,. butterfly spreads och mÄnga fler, genom att anvÀnda VIX-alternativ. Men kalenderspreadar kan vara problematiska eftersom olika utgÄngsserier inte följer varandra lika nÀra som deras motsvarigheter för aktieoptioner.
VIX förklaras
Volatilitetsindexet för Cboe Global Markets (Cboe) handlas med symbolen VIX. VIX Àr dock inte som andra handlade instrument. IstÀllet för att representera priset pÄ en rÄvara, rÀnta eller vÀxelkurs visar VIX marknadens förvÀntan pÄ 30-dagars volatilitet pÄ aktiemarknaden.
Det Àr ett berÀknat index baserat pÄ priset pÄ optioner pÄ S&P 500. Uppskattningen av volatiliteten för dessa S&P-optioner, mellan det aktuella datumet och optionens utgÄngsdatum, bildar VIX. Cboe kombinerar priset pÄ flera optioner och hÀrleder ett aggregerat vÀrde av volatilitet, som indexet spÄrar.
Volatilitetsindexet (VIX) introducerades 1993 och var initialt ett viktat mÄtt pÄ den implicita volatiliteten (IV) för Ätta S&P 100 sÀlj- och köpoptioner. Tio Är senare, 2004, expanderade den till att anvÀnda optioner baserade pÄ ett bredare index, S&P 500. Denna expansion möjliggör en mer exakt bild av investerarnas förvÀntningar pÄ framtida marknadsvolatilitet. VIX-vÀrden högre Àn 30 Àr vanligtvis förknippade med en betydande volatilitet som ett resultat av investerares rÀdsla eller osÀkerhet. VÀrden under 15 motsvarar vanligtvis mindre stressiga, eller till och med sjÀlvbelÄtna, tider pÄ marknaderna.
PÄ grund av dess tendens att röra sig betydligt högre under perioder av marknadsrÀdsla och osÀkerhet, Àr ett annat namn för VIX "rÀdslaindex".
Höjdpunkter
VIX köpoptioner gör en naturlig sÀkring mot nedÄtgÄende prischocker.
VIX-optioner handlas med S&P 500 Volatility Index som underliggande.
â VIX-sĂ€ljoptioner kan vara problematiska eftersom S&P 500-indexet inte ofta stiger snabbt.
- VIX-optioner handlas som alternativ i europeisk stil.
