Opcje VIX
Co to jest opcja VIX?
Opcja VIX to opcja na indeks nieakcji, która wykorzystuje indeks zmienności Cboe jako aktywa bazowe.
Zrozumienie opcji VIX
Dostępne są opcje Call i Put VIX. Opcje call zabezpieczają portfele przed nagłym spadkiem na rynku, a opcje put zabezpieczają przed szybkim odwróceniem krótkich pozycji na indeksie S&P 500. Te opcje pozwalają zatem traderom i inwestorom spekulować na temat przyszłych ruchów zmienności.
Opcja VIX, która powstała w 2006 roku, była pierwszą opcją notowaną na giełdzie, która dała indywidualnym inwestorom możliwość handlu na zmienności rynku. Handel opcjami VIX może być użytecznym narzędziem dla inwestorów. Kupując opcję kupna VIX, trader może zyskać na szybkim wzroście zmienności. Gwałtowny wzrost zmienności zbiega się z krótkoterminowym szokiem cenowym na akcjach. Wzrost zmienności często, choć nie zawsze, zbiega się z trendem spadkowym na rynku. W związku z tym ten rodzaj opcji kupna jest naturalnym zabezpieczeniem i może być używany bardzo strategicznie w dłuższych okresach oraz taktycznie w krótkim okresie. W wielu przypadkach może to być skuteczniejsze zabezpieczenie niż opcje na indeksy akcji.
VIX jest podatny na wzorzec powolnego spadku i szybkiego wzrostu. W związku z tym opcje kupna VIX, w odpowiednim czasie, mogą być bardzo skutecznym zabezpieczeniem; jednak opcje sprzedaży VIX są trudniejsze do efektywnego wykorzystania. Opcje sprzedaży mogą być opłacalne dla traderów, którzy prawidłowo przewidują, że rynek wkrótce odwróci się od trendu spadkowego do trendu wzrostowego.
Opcje VIX rozliczane są w gotówce i handlu w europejskim stylu. Styl europejski ogranicza wykonanie opcji do czasu jej wygaśnięcia. Inwestor może zawsze sprzedać istniejącą długą pozycję lub kupić równoważną opcję zamknięcia krótkiej pozycji przed wygaśnięciem.
Dla zaawansowanych traderów opcji możliwe jest włączenie wielu różnych zaawansowanych strategii, takich jak spready typu bull call,. spready motylkowe i wiele innych, korzystając z opcji VIX. Jednak spready kalendarzowe mogą być problematyczne, ponieważ różne serie wygasania nie śledzą się nawzajem tak ściśle, jak ich odpowiedniki w opcjach na akcje.
Wyjaśnienie VIX
Indeks zmienności Cboe Global Markets (Cboe) zawiera symbol VIX. Jednak VIX nie przypomina innych instrumentów będących w obrocie. Zamiast reprezentować cenę towaru, stopę procentową lub kurs wymiany, VIX pokazuje oczekiwanie rynku na 30-dniową zmienność na rynku akcji.
Jest to indeks obliczany na podstawie ceny opcji na S&P 500. Oszacowanie zmienności dla tych opcji S&P pomiędzy datą bieżącą a datą wygaśnięcia opcji tworzy VIX. Cboe łączy cenę wielu opcji i wyprowadza zagregowaną wartość zmienności, którą śledzi indeks.
Wprowadzony w 1993 r. indeks zmienności (VIX) był początkowo ważoną miarą zmienności implikowanej (IV) ośmiu opcji sprzedaży i kupna S&P 100 at-the-money . Dziesięć lat później, w 2004 r., rozszerzył się o opcje oparte na szerszym indeksie S&P 500. Rozszerzenie to pozwala na dokładniejsze spojrzenie na oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłej zmienności rynku. Wartości VIX wyższe niż 30 są zwykle związane ze znaczną zmiennością w wyniku strachu inwestorów lub niepewności. Wartości poniżej 15 zwykle odpowiadają mniej stresującym, a nawet spokojnym czasom na rynkach.
Ze względu na jego tendencję do znacznego wzrostu w okresach strachu i niepewności na rynku, inną nazwą indeksu VIX jest „indeks strachu”.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Opcje kupna VIX stanowią naturalne zabezpieczenie przed spadkowymi szokami cenowymi.
Handel opcjami VIX z indeksem zmienności S&P 500 jako instrumentem bazowym.
Opcje sprzedaży VIX mogą być problematyczne, ponieważ indeks S&P 500 często nie rośnie gwałtownie.
Handel opcjami VIX jako opcje w stylu europejskim.
