خيار VIX
ما هو خيار VIX؟
خيار VIX هو خيار مؤشر غير متعلق بالأسهم يستخدم مؤشر تقلب Cboe كأصل أساسي له .
فهم خيارات VIX
كلا الخيارين Call and put VIX متاحان. تقوم خيارات الشراء بتحوط المحافظ ضد انخفاض مفاجئ في السوق ، وتحوط خيارات البيع ضد الانعكاس السريع للمراكز القصيرة على مؤشر S&P 500. وبالتالي تسمح هذه الخيارات للمتداولين والمستثمرين بالمضاربة على التحركات المستقبلية في التقلبات.
كان خيار VIX ، الذي نشأ في عام 2006 ، أول خيار يتم تداوله في البورصة يمنح المستثمرين الأفراد القدرة على التداول عند تقلبات السوق. يمكن أن يكون تداول خيارات VIX أداة مفيدة للمستثمرين. من خلال شراء خيار شراء VIX ، يمكن للمتداول أن يستفيد من الزيادة السريعة في التقلبات. الزيادات الحادة في التقلبات تتزامن مع صدمة أسعار قصيرة المدى في الأسهم. تتزايد التقلبات في كثير من الأحيان ، ولكن ليس دائمًا ، مع اتجاه السوق الهابط. على هذا النحو ، يعد هذا النوع من خيارات الشراء تحوطًا طبيعيًا ويمكن استخدامه بشكل استراتيجي للغاية على مدى فترات أطول ، ومن الناحية التكتيكية على المدى القصير. في كثير من الحالات ، يمكن أن يكون تحوطًا أكثر كفاءة من خيارات مؤشر الأسهم.
إن VIX عرضة لنمط من التراجع البطيء والزيادة السريعة. على هذا النحو خيارات استدعاء VIX ، عندما تكون في الوقت المناسب يمكن أن تكون تحوطًا فعالًا للغاية ؛ ومع ذلك ، فإن خيارات وضع VIX أكثر صعوبة في الاستخدام بفعالية. يمكن أن تكون خيارات البيع مربحة للمتداولين الذين يتوقعون بشكل صحيح أن السوق على وشك التحول من الاتجاه الهبوطي إلى الاتجاه الصعودي.
تستقر خيارات VIX نقدًا وتتداول على الطراز الأوروبي. يحد النمط الأوروبي من ممارسة الخيار حتى انتهاء صلاحيته. يجوز للمتداول دائمًا بيع مركز طويل حالي أو شراء خيار مكافئ لإغلاق مركز قصير قبل انتهاء الصلاحية.
بالنسبة لمتداولي الخيارات المتقدمين ، من الممكن دمج العديد من الاستراتيجيات المتقدمة المختلفة ، مثل فروق أسعار الثيران ، وسبريد الفراشة ، وغيرها الكثير ، باستخدام خيارات VIX. ومع ذلك ، قد تكون فروق الأسعار في التقويم مشكلة نظرًا لأن سلاسل انتهاء الصلاحية المختلفة لا تتبع بعضها البعض بشكل وثيق مثل نظيراتها في خيارات الأسهم.
شرح VIX
يتم تداول مؤشر التقلب الخاص بـ Cboe Global Markets (Cboe) بالرمز VIX. ومع ذلك ، فإن VIX ليست مثل الأدوات الأخرى المتداولة. بدلاً من تمثيل سعر سلعة أو سعر فائدة أو سعر صرف ، يُظهر VIX توقعات السوق لتقلبات لمدة 30 يومًا في سوق الأوراق المالية.
إنه مؤشر محسوب على أساس سعر الخيارات في S&P 500. تقدير التقلبات لخيارات S&P هذه ، بين التاريخ الحالي وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، يشكل VIX. تجمع Cboe بين سعر الخيارات المتعددة وتشتق القيمة الإجمالية للتقلبات التي يتتبعها المؤشر.
تم تقديم مؤشر التقلب (VIX) في عام 1993 ، وكان في البداية مقياسًا مرجحًا للتقلب الضمني (IV) لثمانية خيارات بيع وشراء لمؤشر ستاندرد آند بورز 100 . بعد عشر سنوات ، في 2004 ، توسعت لاستخدام الخيارات القائمة على مؤشر أوسع ، S&P 500. يسمح هذا التوسع برؤية أكثر دقة لتوقعات المستثمرين بشأن تقلبات السوق في المستقبل. عادةً ما ترتبط قيم VIX الأعلى من 30 بقدر كبير من التقلب نتيجة لخوف المستثمر أو عدم اليقين. القيم التي تقل عن 15 عادةً تتوافق مع أوقات أقل توترًا أو حتى للرضا عن النفس في الأسواق.
بسبب ميله إلى التحرك أعلى بشكل ملحوظ خلال فترات الخوف وعدم اليقين في السوق ، هناك اسم آخر لـ VIX هو "مؤشر الخوف".
يسلط الضوء
توفر خيارات استدعاء VIX تحوطًا طبيعيًا ضد صدمات الأسعار الهبوطية.
تتداول خيارات VIX مع مؤشر التقلب S&P 500 كأساس لها.
يمكن أن تكون خيارات طرح VIX إشكالية لأن مؤشر S&P 500 لا يرتفع بسرعة في كثير من الأحيان.
تداول خيارات VIX كخيارات على النمط الأوروبي.
