Option VIX
Qu'est-ce que l'option VIX ?
Une option VIX est une option sur indice non boursier qui utilise l' indice de volatilité Cboe comme actif sous-jacent.
Comprendre les options VIX
Les options d'achat et de vente VIX sont toutes deux disponibles. Les options d'achat protègent les portefeuilles contre une baisse soudaine du marché et les options de vente protègent contre une inversion rapide des positions courtes sur l'indice S&P 500. Ces options permettent ainsi aux traders et aux investisseurs de spéculer sur les évolutions futures de la volatilité.
L'option VIX, qui a vu le jour en 2006, a été la première option négociée en bourse qui a donné aux investisseurs individuels la possibilité de négocier sur la volatilité du marché. Le trading d'options VIX peut être un outil utile pour les investisseurs. En achetant une option d'achat VIX , un trader peut profiter d'une augmentation rapide de la volatilité. De fortes augmentations de la volatilité coïncident avec un choc de prix à court terme sur les actions. L'augmentation de la volatilité coïncide souvent, mais pas toujours, avec une tendance à la baisse du marché. En tant que tel, ce type d'option d'achat est une couverture naturelle et peut être utilisé de manière très stratégique sur de longues périodes, et tactiquement à court terme. Dans de nombreux cas, il peut s'agir d'une couverture plus efficace que les options sur indices boursiers.
Le VIX est sensible à un modèle de déclin lent et d'augmentation rapide. En tant que telles, les options d'achat VIX, lorsqu'elles arrivent au bon moment, peuvent constituer une couverture très efficace ; cependant, les options de vente VIX sont plus difficiles à utiliser efficacement. Les options de vente peuvent être rentables pour les traders qui anticipent correctement qu'un marché est sur le point de passer d'une tendance à la baisse à une tendance à la hausse.
Les options VIX se règlent en espèces et se négocient à l' européenne. Le style européen limite l'exercice de l'option jusqu'à son expiration. Le trader peut toujours vendre une position longue existante ou acheter une option équivalente pour clôturer une position courte avant l'expiration.
Pour les traders d'options avancés, il est possible d'incorporer de nombreuses stratégies avancées différentes, telles que les spreads d'achat haussiers,. les spreads papillons et bien d'autres, en utilisant les options VIX. Cependant, les spreads calendaires peuvent être problématiques car différentes séries d'expiration ne se suivent pas aussi étroitement que leurs homologues d'options sur actions.
VIX expliqué
L'indice de volatilité du Cboe Global Markets (Cboe) se négocie avec le symbole VIX. Cependant, le VIX n'est pas comme les autres instruments négociés. Plutôt que de représenter le prix d'une matière première, un taux d'intérêt ou un taux de change, le VIX indique les attentes du marché concernant la volatilité sur 30 jours du marché boursier.
Il s'agit d'un indice calculé sur la base du prix des options sur le S&P 500. L'estimation de la volatilité de ces options S&P, entre la date actuelle et la date d'expiration de l'option, forme le VIX. Le Cboe combine le prix de plusieurs options et dérive une valeur agrégée de la volatilité, que l'indice suit.
Introduit en 1993, l'indice de volatilité (VIX) était initialement une mesure pondérée de la volatilité implicite (IV) de huit options d'achat et de vente S&P 100 à parité. Dix ans plus tard, en 2004, il s'est élargi pour utiliser des options basées sur un indice plus large, le S&P 500. Cette expansion permet d'avoir une vision plus précise des attentes des investisseurs sur la volatilité future des marchés. Les valeurs VIX supérieures à 30 sont généralement associées à une volatilité importante en raison de la peur ou de l'incertitude des investisseurs. Les valeurs inférieures à 15 correspondent généralement à des périodes moins stressantes, voire complaisantes, sur les marchés.
En raison de sa tendance à augmenter considérablement pendant les périodes de peur et d'incertitude du marché, un autre nom pour le VIX est «l'indice de la peur».
Points forts
Les options d'achat VIX constituent une couverture naturelle contre les chocs de prix à la baisse.
Les options VIX se négocient avec l'indice de volatilité S&P 500 comme sous-jacent.
Les options de vente VIX peuvent être problématiques car l'indice S&P 500 n'augmente pas souvent rapidement.
Les options VIX se négocient comme des options de style européen.
