VIX-alternativ

Hva er VIX-alternativet?

En VIX-opsjon er en ikke-aksjeindeksopsjon som bruker Cboe Volatility Index som sin underliggende eiendel.

Forstå VIX-alternativer

Ring og sett VIX-alternativer er begge tilgjengelige. Kjøpsopsjonene sikrer porteføljene mot en plutselig markedsnedgang, og salgsopsjonene sikrer mot en rask reversering av korte posisjoner på S&P 500-indeksen. Disse alternativene lar dermed tradere og investorer spekulere i fremtidige bevegelser i volatilitet.

VIX-opsjonen, som oppsto i 2006, var den første børshandlede opsjonen som ga individuelle investorer muligheten til å handle på markedsvolatilitet. Handel med VIX-opsjoner kan være et nyttig verktøy for investorer. Ved å kjøpe en VIX -kjøpsopsjon kan en trader tjene på en rask økning i volatiliteten. Kraftige økninger i volatiliteten faller sammen med et kortsiktig prissjokk i aksjer. Volatilitetsøkning faller ofte, men ikke alltid, sammen med et nedadgående marked. Som sådan er denne typen kjøpsopsjoner en naturlig sikring og kan brukes svært strategisk over lengre perioder, og taktisk på kort sikt. I mange tilfeller kan det være en mer effektiv sikring enn aksjeindeksopsjoner.

VIX er utsatt for et mønster med langsom nedgang og rask økning. Som sådan kan VIX-kjøpsopsjoner, når godt timet, være en svært effektiv sikring; VIX salgsopsjoner er imidlertid vanskeligere å bruke effektivt. Salgsopsjonene kan være lønnsomme for tradere som riktig forventer at et marked er i ferd med å snu fra en nedadgående trend til en oppadgående trend.

VIX-opsjoner avgjøres i kontanter og handler i europeisk stil. Europeisk stil begrenser utøvelsen av opsjonen til dens utløp. Traderen kan alltid selge en eksisterende lang posisjon eller kjøpe en tilsvarende opsjon for å lukke en kort posisjon før utløp.

For tradere med avanserte alternativer er det mulig å inkorporere mange forskjellige avanserte strategier, for eksempel bull call spreads,. butterfly spreads,. og mange flere, ved å bruke VIX-alternativer. Imidlertid kan kalenderspreader være problematiske siden forskjellige utløpsserier ikke følger hverandre like tett som deres motparter for aksjeopsjoner.

VIX forklart

Volatilitetsindeksen til Cboe Global Markets (Cboe) handles med symbolet VIX. VIX er imidlertid ikke som andre handlede instrumenter. I stedet for å representere prisen på en vare, rente eller valutakurs, viser VIX markedets forventning om 30-dagers volatilitet i aksjemarkedet.

Det er en beregnet indeks basert på prisen på opsjoner på S&P 500. Estimatet av volatilitet for disse S&P-opsjonene, mellom gjeldende dato og opsjonens utløpsdato, danner VIX. Cboe kombinerer prisen på flere opsjoner og utleder en samlet verdi av volatilitet, som indeksen sporer.

Volatilitetsindeksen (VIX) ble introdusert i 1993, og var opprinnelig et vektet mål på den implisitte volatiliteten (IV) til åtte S&P 100 - kjøps- og kjøpsopsjoner. Ti år senere, i 2004, utvidet den til å bruke opsjoner basert på en bredere indeks, S&P 500. Denne utvidelsen gir et mer nøyaktig bilde av investorenes forventninger til fremtidig markedsvolatilitet. VIX-verdier høyere enn 30 er vanligvis forbundet med en betydelig mengde volatilitet som følge av investorfrykt eller usikkerhet. Verdier under 15 tilsvarer vanligvis mindre stressende, eller til og med selvtilfredse, tider i markedene.

På grunn av dens tendens til å bevege seg betydelig høyere i perioder med markedsfrykt og usikkerhet, er et annet navn for VIX "fryktindeksen."

Høydepunkter

• VIX-kjøpsopsjoner utgjør en naturlig sikring mot prissjokk nedover.

• VIX Options handler med S&P 500 Volatility Index som deres underliggende.

• VIX salgsopsjoner kan være problematisk fordi S&P 500-indeksen ikke ofte stiger raskt.

• VIX-opsjoner handles som alternativer i europeisk stil.