VIX 옵션

VIX 옵션이란?

Cboe 변동성 지수 를 기초 자산 으로 사용하는 비주식 지수 옵션입니다 .

VIX 옵션 이해하기

콜 및 풋 VIX 옵션을 모두 사용할 수 있습니다. 콜 옵션은 급격한 시장 하락에 대비하여 포트폴리오를 헤지하고, 풋 옵션은 S&P 500 지수에서 공매도 포지션의 급격한 역전을 방지합니다. 따라서 이러한 옵션을 통해 거래자와 투자자는 변동성의 미래 움직임에 대해 추측할 수 있습니다.

2006년에 시작된 VIX 옵션 은 개인 투자자에게 시장 변동성에 따라 거래할 수 있는 능력을 부여한 최초 의 상장 옵션 이었습니다. VIX 옵션 거래는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. VIX 콜 옵션 을 구매함으로써 거래자는 변동성의 급격한 증가로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 변동성의 급격한 증가는 주식의 단기 가격 충격과 일치합니다. 변동성 증가는 항상 그런 것은 아니지만 하락 추세 시장과 일치합니다. 따라서 이러한 종류의 콜 옵션은 자연스러운 헤지 이며 장기간에 걸쳐 매우 전략적으로, 단기적으로는 전술적으로 사용할 수 있습니다. 많은 경우에 주가지수 옵션보다 더 효율적인 헤지가 될 수 있습니다.

VIX는 느린 감소와 빠른 증가의 패턴에 취약합니다. 이러한 VIX 콜 옵션과 같이 적절한 시기에 매우 효과적인 헤지가 될 수 있습니다. 그러나 VIX 풋 옵션은 효과적으로 사용하기가 더 어렵습니다. 풋옵션은 시장이 하락세에서 상승세로 전환될 것이라고 정확히 예측하는 거래자에게 이익이 될 수 있습니다.

VIX 옵션은 현금으로 결제하고 유럽 스타일 로 거래합니다. 유러피언 스타일은 옵션이 만료될 때까지 행사를 제한합니다. 거래자는 항상 기존 롱 포지션을 매도하거나 만기 전에 숏 포지션 을 마감하기 위해 동등한 옵션을 구매할 수 있습니다.

VIX 옵션을 사용하여 황소 콜 스프레드,. 나비 스프레드 등과 같은 다양한 고급 전략을 통합할 수 있습니다. 그러나 캘린더 스프레드 는 서로 다른 만기 시리즈가 주식 옵션만큼 서로 밀접하게 추적하지 않기 때문에 문제가 될 수 있습니다.

VIX 설명

Cboe 글로벌 시장(Cboe) 의 변동성 지수는 VIX 기호로 거래됩니다 . 그러나 VIX는 다른 거래 상품과 다릅니다. VIX는 상품의 가격, 이자율 또는 환율을 나타내는 것이 아니라 주식 시장의 30일 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타냅니다.

S&P 500 옵션 가격을 기반으로 계산된 지수입니다 . 현재 날짜와 옵션 만료일 사이의 이러한 S&P 옵션의 변동성 추정이 VIX를 구성합니다. Cbo는 여러 옵션의 가격을 결합하고 지수가 추적하는 변동성의 총 가치를 도출합니다.

1993년에 도입된 변동성 지수(VIX)는 처음 에 8개의 S&P 100 등가격 풋 및 콜 옵션 의 내재 변동성(IV) 에 대한 가중 척도였습니다. 10년 후인 2004년에는 더 광범위한 지수인 S&P 500에 기반한 옵션을 사용하도록 확장했습니다. 이러한 확장을 통해 미래 시장 변동성에 대한 투자자의 기대치를 보다 정확하게 파악할 수 있습니다. 30보다 높은 VIX 값은 일반적으로 투자자의 두려움이나 불확실성의 결과로 상당한 양의 변동성과 관련이 있습니다. 15 미만의 값은 일반적으로 시장에서 덜 스트레스를 받거나 심지어 안일한 시간에 해당합니다.

시장에 대한 두려움과 불확실성이 있는 시기에 크게 상승하는 경향이 있기 때문에 VIX의 또 다른 이름은 "공포 지수"입니다.

##하이라이트

• VIX 콜옵션은 가격 하락 충격에 대한 자연스러운 헤지 수단이 됩니다.

• VIX 옵션은 S&P 500 변동성 지수를 기초로 거래됩니다.

• VIX 풋옵션은 S&P 500 지수가 자주 급등하지 않기 때문에 문제가 될 수 있습니다.

• VIX 옵션은 유럽식 옵션으로 거래됩니다.