Opzione VIX

Che cos'è l'opzione VIX?

Un'opzione VIX è un'opzione su un indice non azionario che utilizza il Cboe Volatility Index come attività sottostante.

Comprendere le opzioni VIX

Sono disponibili entrambe le opzioni call e put VIX. Le opzioni call coprono i portafogli contro un improvviso calo del mercato e le opzioni put contro una rapida inversione di posizioni corte sull'indice S&P 500. Queste opzioni consentono quindi a trader e investitori di speculare sui movimenti futuri della volatilità.

L'opzione VIX, nata nel 2006, è stata la prima opzione negoziata in borsa che ha offerto ai singoli investitori la possibilità di operare sulla volatilità del mercato. Il trading di opzioni VIX può essere uno strumento utile per gli investitori. Acquistando un'opzione call VIX un trader può trarre profitto da un rapido aumento della volatilità. I forti aumenti della volatilità coincidono con uno shock dei prezzi a breve termine delle azioni. L'aumento della volatilità spesso, ma non sempre, coincide con una tendenza al ribasso del mercato. In quanto tale, questo tipo di opzione call è una copertura naturale e può essere utilizzata in modo molto strategico per periodi più lunghi e tatticamente a breve termine. In molti casi, può essere una copertura più efficiente rispetto alle opzioni su indici azionari.

Il VIX è suscettibile di un modello di lento declino e rapido aumento. In quanto tali, le opzioni call VIX, quando tempestive possono essere una copertura molto efficace; tuttavia, le opzioni put VIX sono più difficili da usare in modo efficace. Le opzioni put possono essere redditizie per i trader che anticipano correttamente che un mercato sta per passare da una tendenza al ribasso a una tendenza al rialzo.

Le opzioni VIX vengono liquidate in contanti e scambiate in stile europeo. Lo stile europeo limita l'esercizio dell'opzione fino alla sua scadenza. Il trader può sempre vendere una posizione lunga esistente o acquistare un'opzione equivalente per chiudere una posizione corta prima della scadenza.

Per i trader di opzioni avanzate, è possibile incorporare molte diverse strategie avanzate, come spread call rialzisti,. spread farfalla e molti altri, utilizzando le opzioni VIX. Tuttavia, gli spread di calendario possono essere problematici poiché le diverse serie di scadenza non si replicano a vicenda quanto le loro controparti di opzioni su azioni.

VIX spiegato

L'indice di volatilità del Cboe Global Markets (Cboe) viene scambiato con il simbolo VIX. Tuttavia, il VIX non è come gli altri strumenti negoziati. Piuttosto che rappresentare il prezzo di una merce, un tasso di interesse o un tasso di cambio, il VIX mostra l'aspettativa del mercato di una volatilità di 30 giorni nel mercato azionario.

È un indice calcolato basato sul prezzo delle opzioni sull 'S&P 500. La stima della volatilità per queste opzioni S&P, tra la data corrente e la data di scadenza dell'opzione, costituisce il VIX. Il Cboe combina il prezzo di più opzioni e ricava un valore aggregato di volatilità, che l'indice replica.

Introdotto nel 1993, il Volatility Index (VIX) era inizialmente una misura ponderata della volatilità implicita (IV) di otto opzioni put e call S&P 100 at-the-money . Dieci anni dopo, nel 2004, si è espansa per utilizzare opzioni basate su un indice più ampio, l'S&P 500. Questa espansione consente una visione più accurata delle aspettative degli investitori sulla futura volatilità del mercato. I valori VIX superiori a 30 sono generalmente associati a una quantità significativa di volatilità a causa della paura o dell'incertezza degli investitori. I valori inferiori a 15 normalmente corrispondono a tempi meno stressanti, o addirittura compiacenti, nei mercati.

A causa della sua tendenza a salire significativamente più in alto durante i periodi di paura e incertezza del mercato, un altro nome per il VIX è "indice della paura".

Mette in risalto

• Le opzioni call VIX costituiscono una copertura naturale contro gli shock al ribasso dei prezzi.

• Le opzioni VIX vengono scambiate con l'indice S&P 500 Volatility come sottostante.

• Le opzioni put VIX possono essere problematiche perché l'indice S&P 500 non sale spesso rapidamente.

• Le opzioni VIX vengono scambiate come opzioni in stile europeo.