Opções VIX
O que é a opção VIX?
Uma opção VIX é uma opção de índice não patrimonial que usa o Cboe Volatility Index como seu ativo subjacente.
Entendendo as opções do VIX
As opções de call e put VIX estão disponíveis. As opções de compra protegem as carteiras contra um declínio repentino do mercado e as opções de venda protegem contra uma rápida reversão de posições vendidas no índice S&P 500. Essas opções permitem que traders e investidores especulem sobre movimentos futuros de volatilidade.
A opção VIX, originada em 2006, foi a primeira opção negociada em bolsa que deu aos investidores individuais a capacidade de negociar na volatilidade do mercado. A negociação de opções VIX pode ser uma ferramenta útil para os investidores. Ao comprar uma opção de compra VIX , um trader pode lucrar com um rápido aumento na volatilidade. Aumentos acentuados na volatilidade coincidem com um choque de preços de curto prazo nas ações. O aumento da volatilidade muitas vezes, mas nem sempre, coincide com uma tendência de queda do mercado. Como tal, este tipo de opção de compra é um hedge natural e pode ser usado de forma muito estratégica em períodos mais longos e taticamente no curto prazo. Em muitos casos, pode ser um hedge mais eficiente do que as opções de índice de ações.
O VIX é suscetível a um padrão de declínio lento e aumento rápido. Como opções de compra VIX, quando oportunas, podem ser um hedge muito eficaz; no entanto, as opções de venda do VIX são mais difíceis de usar de forma eficaz. As opções de venda podem ser lucrativas para os traders que antecipam corretamente que um mercado está prestes a mudar de uma tendência de queda para uma tendência de alta.
As opções VIX são liquidadas em dinheiro e negociadas no estilo europeu. O estilo europeu limita o exercício da opção até o seu vencimento. O trader pode sempre vender uma posição longa existente ou comprar uma opção equivalente para fechar uma posição curta antes do vencimento.
Para traders de opções avançadas, é possível incorporar muitas estratégias avançadas diferentes, como spreads de chamadas de alta, spreads de borboleta e muito mais, usando as opções VIX. No entanto, os spreads de calendário podem ser problemáticos, pois diferentes séries de vencimento não se acompanham tão de perto quanto suas contrapartes de opções de ações.
Explicação do VIX
O Índice de Volatilidade da Cboe Global Markets (Cboe) é negociado com o símbolo VIX. No entanto, o VIX não é como outros instrumentos negociados. Em vez de representar o preço de uma commodity, taxa de juros ou taxa de câmbio, o VIX mostra a expectativa do mercado de volatilidade de 30 dias no mercado de ações.
É um índice calculado com base no preço das opções no S&P 500. A estimativa da volatilidade dessas opções da S&P, entre a data atual e a data de vencimento da opção, forma o VIX. O Cboe combina o preço de várias opções e deriva um valor agregado de volatilidade, que o índice acompanha.
Introduzido em 1993, o Índice de Volatilidade (VIX) foi inicialmente uma medida ponderada da volatilidade implícita (IV) de oito opções de compra e de venda S&P 100 at-the-money. Dez anos depois, em 2004, passou a usar opções baseadas em um índice mais amplo, o S&P 500. Essa expansão permite uma visão mais precisa das expectativas dos investidores sobre a volatilidade futura do mercado. Valores VIX superiores a 30 geralmente estão associados a uma quantidade significativa de volatilidade como resultado do medo ou incerteza do investidor. Valores abaixo de 15 normalmente correspondem a momentos menos estressantes, ou mesmo complacentes, nos mercados.
Devido à sua tendência a subir significativamente durante os períodos de medo e incerteza do mercado, outro nome para o VIX é o "índice de medo".
##Destaques
As opções de compra VIX fazem uma proteção natural contra choques de baixa de preços.
Opções VIX são negociadas com o S&P 500 Volatility Index como seu subjacente.
As opções de venda VIX podem ser problemáticas porque o índice S&P 500 não costuma subir rapidamente.
Opções VIX são negociadas como opções de estilo europeu.
